公司理财第二章ppt课件.ppt

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1、第二章财务报表分析第一节财务报表分析概述1第二节财务比率分析2第三节现金流量与财务风险分析3目录前言财务分析：财务分析是运用财务报表数据对公司过去的财务状况和经营成果及未来前景的一种评价，可以为财务决策、计划和控制提供广泛的帮助。财务分析的作用：是一个认识过程，通常只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善公司的状况；分析越深入越容易对症下药，但分析不能代替治疗。（一）知识目标了解财务报表分析的原则；了解财务报表分析的局限性；了解财务比率分析的类型；熟悉现金流量分析的内容。（二）技能目标掌握并

2、能够运用财务比率分析指标；掌握并能够运用现金流量分析指标。学习目标第一节财务报表分析概述一、财务报表分析的发展和原则（一）财务报表分析的发展1日益重视偿债能力的分析是财务分析的起点2筹资范围的扩大促使外部财务分析体系的形成3经理人员的需求促使内部财务分析体系的形成4财务分析师发展成为专门的职业（二）财务报表分析的原则财务报表分析要透过数字看本质，没有数字就得不出结论。财务报表分析的原则是：反对主观臆断，要以数据为基础，坚持实事求是；要全面地看问题，反对片面地的看问题；要注意事物之间的联系，要注意局部与全局、偿债能力

3、与盈利能力、报酬与风险等的关系；注意财务报表状况，经营成果过去、现在和将来之间的关系。二、财务报表分析的步骤与方法（一）财务报表分析的步骤明确分析的目的收集有关的信息根据分析目的把整体的分割开来，予以适当组织，使之符合需要深入研究各部分的特殊本质进一步研究各个部分的联系解释结果，提供对决策有帮助的信息（二）财务报表分析的方法财务报表分析的方法，有比较分析法和因素分析法两种。1．比较分析法财务报表分析的比较分析法，是对比两个或多个有关的可比数据，揭示差异和矛盾的一种分析方法。比较分析按比较内容（比什么）分为：（1）比

4、较会计要素的总量。（2）比较结构百分比。（3）比较财务比率。2．因素分析法（1）比率因素分解法。（2）差异因素分解法。二、财务报表分析的步骤与方法三、财务报表分析的局限性1．财务报表本身的局限性财务报表是公司会计系统的产物，受会计环境和公司会计战略的影响，财务报表可能会在一定程度上扭曲公司实际情况。模具加工方法局限性1.财务报告没有披露公司全部信息，管理层拥有更多信息。2.已披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量。3.管理层的各项会计政策选择，可能财务报表扭曲公司的实际情况。4.财务报表是依据会

5、计准则或原则制作的，不同国家的标准可能不同。2．财务报表的可靠性问题对于存在危险信号的财务报表，财务报表分析人员要进行更细致的考察或获取有关的其他信息，对报表的可靠性作出判断。模具加工方法常见的危险1.财务报告的形式不规范。2.要注意分析数据的反常现象。3.要注意大额的关联方交易。4.要注意异常的审计报告。3.比较基础问题资产负债表与公司的基本活动1.资产负债表与公司的基本活动四、财务报表分析的对象2.利润表与公司的基本活动3.现金流量表与公司的基本活动例2-1假设中南股份有限公司的资产负债表、利润表和现金流量表分

6、别如教材表2-5、2-6和表2-7所示。第二节财务比率分析一、短期偿债能力比率（一）短期债务与可偿债资产的存量比较1.营运资金营运资金是指用于支持公司流动资产的那一部分资本，一般用流动资产与流动负债的差额来表示，即公司为维持日常经营活动所需要的净投资额。营运资金＝流动资产－流动负债＝（总资产－非流动资产）－（总资产－股东权益－非流动负债）＝（股东权益＋非流动负债）－非流动资产＝长期资本－长期资产2．短期债务的存量比率（1）流动比率具体公式为：【例1】：中南公司流动比率可计算如下：其计算公式为：（2）速动比率速动资产

7、＝流动资产－存货－待摊费用等【例2】：根据资料，中南公司速动比率可计算如下：其计算公式为：（3）现金比率根据资料，中南公司现金比率可计算如下：现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。现金流量比率＝经营现金流量÷流动负债一般而言，公司现金流入以经营活动为主，以收回投资、分得股利取得的现金以及银行借款、发行债券、接受外部投资等取得的现金为辅，是一种比较合理的结构。（二）短期债务与现金流量的比较1．增强短期偿债能力的表外因素可动用的银行贷款指标准备很快变现的非流动资产偿债能力的声誉

8、2．降低短期偿债能力的表外因素降低短期偿债能力的表外因素主要有与担保有关的或有负债。（三）影响短期偿债能力的其他因素二、长期偿债能力比率1.资产负债率【例4】：根据资料，中南公司资产负债率可计算如下：（一）总债务存量比率2.产权比率和权益乘数根据资料，中南公司产权比率可计算如下：3.长期资本负债率根据资料，中南公司有形净值债务率可计算如下：其公式为：（二）总