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《汽车及零部件行业：全球汽车产业观察，海外车企，全面电动化提速.docx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。
1、目录经营表现：销量四季度企稳，利润韧性超过预期3单车指标：K型复苏下，ASP提升；单车利润继续下滑6发展战略：全面电动化提速8图表图表1:2020年海外主要汽车企业销量与增速3图表2:2020年海外主要汽车企业销量与增速4图表3:2020年海外主要汽车企业营收与增速4图表4:2020年海外主要汽车企业non-GAAP净利润与增速5图表5:2020年海外主要汽车企业单车收入6图表6:2020年海外主要汽车企业单车净利润7图表7:大众集团电动车型销售规划8图表8:大众汽车中国区电动车平台和产能规划（2025）9图表9:通用汽车电
2、动化规划10图表10:通用汽车新产品规划10图表11:丰田汽车为实现碳减排和电动化的“丰田环境挑战2050”11图表12:宝马集团电动化规划12图表13:宝马集团电动车产品规划12图表14:福特汽车电动化规划13图表15:现代汽车纯电动E-GMP平台将于今年推出首款量产车型13图表16:主要海外车企电动化战略14图表17:2021年重点新能源新车型15图表18:全球新能源汽车销量与预测15图表19:可比公司估值表16经营表现：销量四季度企稳，利润韧性超过预期2020年，全球汽车销量7680万辆，同比下滑15%。2020年1-
3、4季度全球汽车销量同比增速分别为-24%/-29%/-2%/+2%。具体看，一季度受新冠疫情影响，中国汽车销量深度下滑42%，海外市场同比下滑17%。二季度，中国率先走出疫情影响，迅速实现复工复产，汽车销量增速翻正至同比增长10%，但海外疫情爆发致使美国、欧洲汽车销量分别大幅同比下滑34%/48%。三季度，中国汽车销量继续保持强劲，海外市场跌幅收窄。第四季度，在海外中国市场保持强劲和车市企稳的带动下，全球汽车销量实现环比正增长。分车企看，全球主要车企悉数出现2020全年销量下滑。大众汽车2020年实现销量930.5万辆，同比
4、下滑15.2%，但仍蝉联全球第一大车企，市占率12.1%，与2019年持平。丰田汽车2020年销量756.6万辆，同比下滑17.2%，保持全球第二车企地位，但市占率下滑至9.9%。通用汽车2020年销量674.6万辆，同比下滑12.6%，排名第三（未考虑车企联盟）。豪华车企表现整体好于行业，如宝马2020全年销量为232.5万辆，同比下滑止于8.4%，奥迪全年销量为169.3万辆，同比下滑仅为8.3%。四季度，伴随全球疫情相对趋缓、和中国市场的强劲表现，多家车企四季度销量同比翻正。宝马4Q20实现销量68.6万辆，同比增长3
5、.2%；丰田4Q20销量为235.3万辆，同比增长6.9%；通用汽车4Q20销量为211.6万辆，同比增长4.0%。图表1:2020年海外主要汽车企业销量与增速10,000（千辆）8,0006,0004,0002,00040.0%30.0%20.0%10.0%-(2,000)(4,000)(6,000)(8,000)0.0%-10.0%-20.0%-30.0%(10,000)-40.0%2020销量YoY资料来源：公司公告，图表2:2020年海外主要汽车企业销量与增速（千辆）2020YoY4Q20QoQYoY大众9,30
6、5-15.2%2,8017.2%-5.7%戴姆勒2,840-15.1%88214.1%-3.1%宝马2,325-8.4%6861.5%3.2%丰田7,566-17.2%2,35322.0%6.9%日产4,013-22.7%1,0812.4%-9.5%特斯拉50035.9%18130.2%61.6%通用汽车6,746-12.6%2,11618.2%4.0%福特4,187-22.3%1,2385.1%-8.6%现代汽车3,745-15.4%1,14014.2%-4.7%奥迪1,693-8.3%5064.0%3.6%资料来源：公司
7、公告，年度营收随销量下滑，四季度多家车企翻正。营收端，2020年全球主要车企也均随销量出现下滑。2020年大众全年营收为2228.84亿欧元，同比下降11.8%；丰田2020年营收为26.625万亿日元，同比下降12.9%。而四季度多家车企营收增速同比随销量翻正。图表3:2020年海外主要汽车企业营收与增速公司单位2020YoY1Q202Q203Q204Q20QoQYoY大众百万欧元222,884-11.8%5505641076593556739913.6%2.1%戴姆勒百万欧元154,309-10.7%3722330184
8、402814662115.7%-1.1%宝马百万欧元98,990-5.0%2325219973262832948212.2%0.4%奥迪百万欧元44,973-19.2%124548022127881671030.7%16.5%丰田十亿日元26,625-12.9%7,1004,6016,77
