国际金融课件之外汇与汇率

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1、姜波克国际金融第七讲第七讲外汇与汇率No.1上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融外汇的概念外汇的概念n外汇（ForeignExchange）的概念有广义与狭义之分，广义的外汇泛指一切以外国货币名义表示的金融资产。按照1997年1月14日修订的《中华人民共和国外汇管理条例》，外汇包括：1.外国货币，包括纸币、铸币；%2.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；%3.外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；4.特别提款权、欧洲货币单位；%5.其他外汇资产。n狭义的外汇是指以外币表示的可以进行国际间结算的支付手段，包括以外币表示的银行汇票、支票、银行存款等。

2、No.2上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融三个前提条件n1.自由兑换性，即持有者可以自由地将其兑换成其他货币或由其他货币表示的金融资产。n2.普遍接受性，即在国际经济往来中被各国普遍接受和使用。n3.可偿性，即这种外币资产能够保证得到偿付。其中自由兑换性与可偿性往往与一国的外汇管理制度有关，而普遍接受性除了与各国的外汇管理制度有关外，还与一国货币价格的稳定性有关。No.3上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融世界主要货币英文简写世界主要货币英文简写n货币名称英文简写货币名称英文简写n人民币RMB爱尔兰镑IEPn美元USD意大利里拉ITLn日元JPY卢森堡法郎LU

3、Fn欧元EUR荷兰盾NLGn英镑GBP葡萄牙埃斯库多PTEn德国马克DEM西班牙比塞塔ESPn瑞士法郎CHF印尼盾IDRNo.4上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融世界主要货币英文简写世界主要货币英文简写n法国法郎FRF马来西亚林吉特MYRn加拿大元CAD澳大利亚元AUDn菲律宾比索PHP港币HKDn俄罗斯卢布SUR奥地利先令ATSn新加坡元SGD芬兰马克FIMn韩国元KRW比利时法郎BEFn泰国铢THB新西兰元NZDNo.5上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融外汇管理中的外汇外汇管理中的外汇n由于各国对于其他国家货币在国内的直接流通进行了不同程度的限制，构成了

4、各国外汇管理制度的基本内容。从外汇管理的角度出发，n根据外汇的性质划分为：经常项目外汇、资本项目外汇，以及现汇与现币等；n根据不同的主体又可以划分为企业外汇、个人外汇、居民外汇、非居民外汇等不同概念。通过外汇管理规定上的不同，形成外汇使用上与兑换上的各种差异。No.6上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融现汇与现币现汇与现币n现汇：个人在金融机构的外汇存款n现币：外汇现钞n现钞价格低于现汇价格-由于现钞不能直接用于国际结算，必须运输到所在国，或者其他金融市场，存入当地银行才能成为现汇。No.7上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融汇率的概念汇率的概念n汇率是两种不同

5、货币间的折算比价，是一国货币表示的另一国货币的价格。n汇率有两种基本标价方法：直接标价法与间接标价法。n直接标价法是用本币表示的单位外币价格，间接标价法是用外币表示的单位本币的价格。n如，100美元＝827.68人民币，即1美元＝8.2768人民币。对于中国而言是直接标价，对于美国而言是间接标价。No.8上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融买入价与卖出价买入价与卖出价n货币名称(单位：100外币)现汇买入价现钞买入价卖出价基准价n英镑1329.861298.561333.861331.86n港币105.97105.33106.28106.1n美元826.44821.478

6、28.92827.68n中国人民银行主要外汇价格（时间：2003年5月12日11点35分）No.9上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融基本汇率与套算汇率n基本汇率(BasicRate)是本国货币与关键货币的汇率。各国在制定汇率时往往将某一种外币A作为基准货币，本币与该货币之间的汇率成为基本汇率。n本币与基准货币以外的外币B之间的汇率往往是根据A与B之间的汇率，本币与A之间的汇率套算得到。因此，本币与外币B之间的汇率称为套算汇率(CrossRate)。No.10上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融基本汇率与套算汇率n如果，欧元/美元基本汇率为：1USD＝0.865

7、8EURO；-人民币/美元基本汇率为：1USD＝8.2768RMB；n那么，人民币/欧元套算汇率为：1EURO＝9.5597RMB。No.11上海交通大学管理学院沈思玮副教授姜波克国际金融固定汇率与浮动汇率n固定汇率（FixedExchangeRate）是指一国货币当局选择本国货币钉住某基准国际货币或者某一货币指数，在一定的时期内通过直接的外汇管理措施或间接的调控措施维持本币对该基准货币汇率不变。n浮动汇率（FloatExchangeRate）是指汇率完全由外汇市场的