我国证券市场存在的问题与对策

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我国证券市场存在的问题与对策我证国券场存市在的问题对与策.陆军我的证券国市场展发到今天斐然如。,,成绩,我国证券市场在短的短几年内展发到现在水的平,行并上市或在柜台转的让金已有基十几只,然而存的在问题也31 不忽视,容,例绩成以骄足人,,别特是涉及金额十几亿元,。除深圳等个别,柜台市场的发展相滞对后,资投基进9人0年代以证后券市,场尤,其股是城市颁布有关了投基资金的规法外无今全国性31 法的规、、迄金监的管无可依法有加强待发的没展有同步对以问上题,,证券业的律自理,管票市场的展发谓可新日月在异问题也的容忽不这些问视题突出表现在一、,但其中存“一些基金当在地无,、券市债场的发展与股票市相场落对后,急需加以决解任法何的约规束下出推易资投等不规范31 三、,其行。发交等等。针如不透:明该文提出了一些对,策,券证市场别特股是票市的场发。证券场市监管的制度未健尚。加快《的起草作工券证法》允许一些地。缺乏展略性的考战虑易所市场交31 的候,时全待有建一立个序程的化证机监制,、方进行柜交台易的试点推一出批新的金融商品对策也较行,可,制定律法时适这主表要现在发展集中易交的券证忽视了柜台市场的“我国的证券市场原来主由中要央银行等部共门管同理国证券家证委监等等。该文提的一出问题些比较客观31 得值意注,其展发我国前目正大规模地推进企股业。会成立的的目于在加强对券证市场的中统一集管理,份制造改股以票及其证它券生的力命,是从但国有家关部委在证,在于具其有流动性。来数将万家的股份券、管理方面的有关职责来未加以看解决“对证券市司公的股票不可能都能深到易所市上在西方发31 达家,国沪券交证常通一些场特别是券债市场的多管头理的问题并、证监机在构机构置设“,监规模不大不能到的全国性的证交券易所上市的公股司票则地区在性的交易所或柜台市交场易,国“工作管程等序方面不健全尚高不,透度也明特别是于由人民,证监业专人材十分缺乏,股如票市场发达31 较的美,对一些地区证券市场的监管除了有近家交十易所以外还有一银行不再管理地方企业的股票与债券而证监的会构机未尚设立一无些人监管混的乱现,“象个发的达外场交易市场易商协—会动自报系价(家统,全美证券交此出因现了目有前些省NSAATD)31 目“、在前该系统交的易司公股票已达千多远远4超过纽约在证券交易挂所牌的,市虽然陆续立设证了券委楚定界“证会,监但是各证级监部门的关系及其权责尚未清司公股票数近年来其交易量的增长速“值得注意的是,这种按政行区度也超过了纽约证券易交所集31 中易,交划各分自割的块块设置证部门监的苗头,与台分柜散交易该是应辅相相成的可偏废、不结证券市场与的发展需要统一监管的“、“二对证是券交易所的性,质、不相符是四“的构功缺能乏清楚的认识。在交易所的证券业自律管的理度制有31 待进,建设方面没有长远规划突出表现对在一步展发,一些省的证市券交易中心相的易交所出现了任其发展现象的—实则变为“券证市的专场业性强杂,运很作尤复、仅靠政府有关部门对证市场券进必行须发展一套券证市“其令人怪奇的31 是沪外,,我国有关当局除深监管是不足够的不批准其它省市提出的立设券,证场的自制律度家或地,区纵观金融市场达发的国交易所要的而在北京求却冒了两出家ET和通常对证券市场的监管是都“,与证券交所易无并实质不同的NS31 TA采取政府证监部门法依监与证管券业的白律管理相合结的形式Q系统“三是我国将票股场人为市,有的国家如。,地分为法割人股市场社与会公众股市英国,则加更调强证券的白律业管理场,合不国际惯例、不利于充分发挥31 股,目前国中虽然成立了中国证券业协会、票市配置场源资的作用贻无害穷“但在规证范券商行为性律守的更则阀是如“加强证券商自我,二管“投资基金发的缺展乏法例监约方面束并未发挥有效的作用目深一些自前证券沪、投资基金我是证监部国门所允党许政干部与证券从人业员买购的投资工31 具,,交易NE所T系统在等加强其对会员证、券商特别是异证地券商的自律管理方面需要寻找个有一效的途径方式与加强约束管理与护保广大投资者的利益,“,,及涉广大投到者资。特别是中投小资的者利益目前在国内各省公开市发20199年13月1号五式,、债券市场的展相对31 发滞后、。的律自理管、“、、、国证券家委证监会重应“与地方府政人银行民,体改委之间应债融资券是难以替代的接直融资本方来债券市在场我国步早,起视证券场市展发略战的研究二台交易的点试,J清白的各辖管范围l31 戈真正执行法规,发,应该、行应该允许一些省市进行股柜票树立好良的监管形象“目在前规法与证数量庞大度与弹性场的崛起的重视展。,,市场已达到一定模规、,特别重的是先要要拟定“券业律白管理制度尚不健全情的况下在此础基进一上步增加市场的广31 度,深套柜台一易的交法规这方面可以鉴借府政证部门监能过不早将地一些对证市场券理管的权力下放给一些白律性组的促进全国体化的一“有效率国美全证国券协商(会ANSD)的一些白的债券市的场形但成随我国着股票市律管理的做法发展的三“、,促进股票台柜交易31 场市,织“、债券市场的建未设得到应有落后于票股场市发,的在五法规建设面方,,在债券场市展发面方“,引可人”远远已特别是对一、西方发达国证家券市场的M(ar坐市商就企业债来31 说券,大部分的发行“不些新的金融商品如投资基金、股票指k、teakMer)制度,进市促场流的规范公司的务财透明度不高,由于债数期货等31 品种可参考吸美英收,日以,通性;鼓新的励债券品种的推出;并通过建立债券的信用评级度促进制券债级市二场的发展司信息的露披。券利率放未体,加上开缺乏投资交易的主“,及香港等国家或地区法的规与条例尽债券的流通很性为差解了上决问述题。拟快定二些暂行定规本特文拟以定后再行修订进式““,待取一得些经31 验公司债的发应行加公强对长期公司债应要求发,不能再搞先乱后的模,治下对策供参考、行公司至少每年公布一次年度报告并四一拟之中,目我前国《的证券法》正在草应该在法例上楚清界定政府证,进一步顺理证市券场的管理体、通过立建司公受债托人监督制31 度,建立系理,加强证券委证对券市场统的一管偿债基金形式,对一,些发行要求财产押等抵“监部门与证券行业业机构对券市证场管监的各范围自与权责关系推证券业动“证监各部门之间会级各监机证构障保资投者的利益(上第接19)页企和业股份制合资或企业中国的有产“资展发)营机经制的键从关远31 看长,“,时这做也样可以避免各级行政部对门要使国有产投资资公司有国资产的经营理管进行有利行于政部门的干预立性,,实施有效的营经和管在理这方股”面,或营经公对司有国产权理管和收益“负保持国有资产经管理营的独。深实圳行的三31 层控。次责,必须其转将变为兼有经营性质管,的其向使全人体民负完全责任,,例式管模理值式借鉴得和推,广深圳理机制定构科学合理的钩挂系数,。,并如上面说过可以用出售国有股的办法市一级成立投资管理公31 司第一层次上,法以企业人,根据营经绩业管理人员竞争性地选拔国有资产,来弥补政财字则赤字,但这样做必须得各到“身份作国为有资产的所有代者表;现有集的团公司总或此为,不兼有营性经管的理机构级大及31 人常委会其的衡权批准,否和公司同统传的计划经模式济根本没上有什么不同“出售国产有权来补弥年财当政赤是牺牲人民的本根利去益服从眼前作,为控公股司保持国有股份5占1%以这是第二次层;第三次层把是现有应当指出,目前各级国资有产管理利益是不取可,的因为年当政财赤字“企业改造为由第二层控次股的股31 公份明司。局尚隶属国于务院财政部及各级地方政是可以其用他办法来决解的积的财政赤字太高了,只有累当,深圳有企业股份国制改造的实践证有资国产产权的界和定产权的,’“府的行部政门认为,,这值得商是榷的“我不解决们这个问题从,而,人们应它当隶属于各人级民代表31 大,就会影响国民济健康正经常发展影响到人民的根本益利时这么做,“化格”是国有企业股制份改造的础基、“、会及其常委会的法所有者,因为只有级人各民代表才可以考虑也是改造后的份股制企业真正实现、四大会及其委常才会是国有资产的真合才正31 权有处置有国资产。自(主经自营自盈负自我亏约束自我同有序的深圳证券场市韩新明摄影TehshtIssu,eoNvember931 3121百度搜索“就爱阅读”,专业资料,生活学习,尽在就爱阅读网92to.com,您的在线图书馆31