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1、金融危机背景下的公允价值会计再思考 【摘要】美国金融危机的影响引起了理论界对公允价值会计的普遍质疑,有人公开表示应该抛弃公允价值,以缓解金融危机。本文认为,公允价值会计不是金融危机的罪魁祸首,公允价值计量方法的科学性依然存在,只是因为在非正常市场的情况下,公允价值会计的操作存在问题。面对非公允的市场报价,对公允价值进行调整是必要的。但鉴于我国新准则中对公允价值的运用是谨慎的,所以没有必要修订我国现行会计准则。 【关键词】公允价值;金融危机;相关性;会计目标 一、金融危机背景下,公允价值会计遭遇“信任
2、危机” 2008年,美国金融市场遭遇了历史上罕见的严冬,由2007年次贷危机引爆的金融危机愈演愈烈,许多重量级的金融机构陷入破产或被收购的窘境。在经济全球化的今天,这场在美国引燃的金融危机迅速向世界蔓延,各国股市纷纷下挫,工厂大量倒闭,失业人口剧增。在这场危机中,会计准则饱受质疑。有人认为,国际会计准则对于公允价值的规定放大了金融危机。公允价值原则在次贷危机中造成了顺周期效应,即市场高涨时,由于交易价格高,容易造成相关金融产品价值的高估;市场低落时,由于交易价格低,往往造成相关产品价值的低估,进而促使金
3、融机构加大资产抛售力度,从而使市场陷入交易价格下跌——资产减计——核减资本金——恐慌性抛售——价格进一步下跌的恶性循环之中。 目前,国际会计准则委员会已同意修订会计准则,允许企业把手上的金融投资工具重新分类,对非衍生工具的金融资产毋须按市值计入损益表。在美国,面对越来越大的对公允价值质疑的声音,在参众两院2008年10月份表决通过的救援法案中,赋予了SEC暂停使用公允价值计量的权利,并要求SEC在未来90天内就公允价值对金融业的影响进行一个全面的研究。欧洲、日本等国家也已经停止或考虑停止使用公允价值会计准则
4、。 面对这一系列调整公允价值计量的措施,我们不禁要问,公允价值将因为金融危机被中止使用吗?我国《企业会计准则》是否需要跟上这股风潮呢? 二、公允价值会计的理论基础 会计计量模式的选择最终服务于会计目标。多年来,会计目标一直是各国会计学界研究的焦点,其中,以美国的研究最为突出。美国会计界在20世纪70、80年代形成了两个代表性的会计目标流派,受托责任学派和决策有用学派。受托责任学派认为,会计目标就是向资源的提供者报告资源的受托管理情况,以历史、客观的信息为主,比较注重会计信息的可靠性;决策有用学派
5、认为,会计目标在于向信息使用者提供有助于合理决策的信息,比较注重会计信息的相关性。 由于资本市场的快速发展及其在资源配置中主导地位的确立,促使财务报告的目标由以受托责任观为主转为决策有用观为主。我国新准则就体现了这一转化。新准则中第十三条则明确规定:“企业提供的会计信息应当与财务会计报告使用者的经济决策需要相关,有助于财务会计报告使用者对企业过去、现在或者未来的情况作出评价或者预测。 决策有用观要求财务信息要有助于现实的和潜在的投资者、债权人的投资决策,而这些人不仅仅关注企业过去和现在的经营业绩,而且关注
6、企业未来的经营状况,也就是希望财务信息面向未来。这就使得信息的相关性成为重要的质量特征,排在可靠性之前。在这样的背景下,公允价值作为一种可以有效提高信息相关性的计量属性出现,且得到广泛的应用。 也就是说,公允价值会计经济内核具有科学性,只要决策有用的会计目标仍然得到认可,公允价值会计的基础就难以削弱。IMF在最新发表的《全球金融稳定报告》中,就本次金融危机中公允价值会计准则的发展给出了答案。IMF认为,“采用公允价值会计准则仍然是未来的趋势,其中一个关键挑战,就是要改善公允价值会计准则的框架,以加强市场约束
7、和促进金融稳定”。2008年12月30日,SEC向国会递交了调查报告,这份调查报告旨在阐述以市场为计量的会计准则在本次金融海啸中并没有发挥错误的作用,因此金融企业陷入危机不应该归罪于现行的会计准则。美国的“会计门”事件或将很快划上句号。 三、根据市场情况,合理确定公允价值 国际会计准则委员会认为,公允价值是指“在公平交易中,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额”。我国会计准则委员会对公允价值的定义与之无甚差别。从国际财务报告准则的定义来看,公允价值是指理想状态下的市场交易价格,由此可见,
8、公允价值具有理想化色彩,在实际应用中,只能采用逼近的办法加以确定。最接近公允价值的就是完全竞争市场的理想市场的市价。但是因为完全竞争的市场也是理想化的,因此退而求其次,以一个活跃的市场的市价来代表,所以全面、充分地了解和认识市场情况对改善公允价值的应用意义重大。在活跃市场条件下,公允价值会计将实际交易的当前市场价格作为估价的第一参照,它以企业持续经营为前提,是计量日或报告日模拟真实市场交易出售资产、
