运用现金流量表分析会计收益质量

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1、精选公文范文管理资料运用现金流量表分析会计收益质量　　在所有权与经营权相分离的背景下，会计收益既被企业所有者用于评价企业管理层经营业绩、受托责任履行情况，也被作为对企业追加或抽回投资决策的重要依据。由于现有权责发生制下对会计收益的确认和计量中存在的局限性，报告的会计收益并不能体现企业的真实收益，因此研究如何分析会计收益质量这一问题的必要性日趋明显。“收益质量”这一概念最早是1934年由GＲAHAM等在《证券分析》中用到，其将华尔街股票估值模型描述为每股收益与“质量系数”的乘积。现金流量表作为资产负债表和利润表的重要补充，是否需要运用和如何运用

2、其分析会计收益质量也成为了备受关注的问题。　　1文献回顾　　国外学者对于会计收益质量的研究已有70[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料多年的历史。THOＲNTON指出收益质量的主要问题是收益的持续性。DECHOW等根据财务会计概念公告(SFAC)1号，提出高质量的收益能提供更多与决策者做出具体决策相关的公司财务绩效信息。在基于现金流量表的会计收益质量分析方面，国外学者主要通过实证分析表明企业现金流量与会计收益质量存在相关性。GＲEEN以197家英国公司长达23年的数据为样本进行研究，发现收益质量受现金流量披露的影响，并且超

3、额现金流量比超额收益更有价值。ABDELGHANY认为，对于收益质量，收益的持续性是最应受到关注的，并提出对收益质量的评价，更多来自营运现金流的收益意味着更高的收益质量。　　国内学者对会计收益质量的研究始于20世纪90[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料年代，在运用现金流量表分析会计收益质量方面的研究中，多从理论研究入手，提出了与现金流量相关的指标能够更完整地反映企业会计收益质量并探讨了如何选取恰当指标。周新芳提出对利润与现金流量的相关度进行分析，可以有效检验企业的收益质量，并认为营业利润现金比率是较为有效的收益质量衡量指

4、标。王敏强调需要通过对现金流量表进行深入研究来评价收益质量的真实性，高质量会计收益需要有持续稳定的现金流入。白志平等提出会计收益质量的现金保障性分析可以通过销售现金比率、营业利润经营现金比率、经营现金净流量与净利润比率和净利润现金比率等进行分析。　　国内学者在实证研究方面，主要集中在验证现金流量与企业收益质量存在相关性和会计收益质量评价指标体系的构建与运用方面。盖地等运用18项单项评价指标构成评价指标体系，进而构建出会计收益质量综合评价指标，发现上市公司会计收益质量因行业和净资产收益率而异。李涛等则以1998年至2004[键入文字][键入文字

5、][键入文字]精选公文范文管理资料年上市公司财务报表数据为依据进行回归分析，得出其现金利润与会计利润间的解释能力逐年提高，相关性日趋明显的初步结论。　　目前对会计收益质量的研究中，只有少数学者是基于现金流量表角度进行分析的，且多局限于理论研究，需要借助现金流量表各项目和现金流量指标来对会计收益质量展开进一步研究，并运用实证研究法，以A股上市公司为例，选取分析收益质量的常用评价指标，运用因子分析法分别构建出包含和不包含现金流量指标的会计收益质量指数EQI和ZEQI，并对其有效性进行检验，同时运用EQI值分析不同行业的会计收益质量。　　2理论分析

6、与研究假设　　2．1[键入文字][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料运用现金流量表分析会计收益质量　　会计的基本前提之一是会计分期，而财务报表中对损益的确认遵循权责发生制而非收付实现制，这使得企业同一会计期间的净利润与净现金流量存在差异。收入和费用的确认依据于判断，这使得企业应用一系列应计、递延、预提和摊销等方法，进行人为操纵利润和粉饰财务报表成为可能。如果单纯运用利润指标评价会计收益质量，如每股未分配利润、总资产收益率和净资产收益率等，这些指标都依赖于净利润，使其反映出的会计收益存在漏洞。而按照收付实现制编制的现金流量表则可以弥补权

7、责发生制存在的漏洞，运用现金流量表，特别是对经营活动产生的现金流量进行分析，可以辨别哪些收入得到了实现，哪些收入是有现金流量作为支撑和保障的，从而揭示出企业会计收益质量的高低。　　会计收益质量评价方法分为定性和定量两类。　　运用现金流量表进行分析时，需要对现金流量表中各项活动的各个项目加以分析、比较和评价，属于定性分析。在实际应用中首先要对现金流量表中各项目对总体产生的影响、发生变化的原因和变化的趋势进行分析，将经营活动产生的现金流量净额与净利润相比较，如果前者小于后者，则说明企业从经营活动中获取现金的能力较差，会计收益质量也偏低;[键入文字

8、][键入文字][键入文字]精选公文范文管理资料如果经营活动产生的现金流量净额为负值，但期末现金与现金等价物净增加额是正值，则意味着该公司可能不是依靠自身的经营活动获