zt证券融资融券业务风险控制研究

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1、分类号：密级：学号：2013422023单位代码：10759石河子大学硕士学位论文ZT证券融资融券业务风险控制研究学位申请人孟伟指导教师谢婷婷副教授申请学位类别专业硕士专业名称工商管理硕士（MBA）研究领域金融与财务所在学院经济与管理学院中国·新疆·石河子2016年05月ResearchonriskcontrolofmargintradinginZTsecuritiescompanyADissertationSubmittedtoShiheziUniversityInPartialFulfillmentoftheRequirementsfortheDegreeofMaster

2、OfBusinessAdministrationByMengWeiDissertationSupervisor:Prof.XieTingtingMay,2016摘要仅仅五年的时间，融资融券业务在中国己经获得了飞速的发展。融资融券业务在完善市场交易机制、规范资本市场运作、增加投资者投资渠道和风险规避途径以及丰富证券公司业务种类和增加证券公司收益等方面发挥了积极的作用，但同时也带来了相当大的风险。在融资融券业务必然获得进一步发展情形下，作为融资融券业务最重要的参与主体之一，证券公司对融资融券业务的风险能否进行有效地控制就成为其能否发展壮大的决定因素。然而，通过对己有文献的考察，从

3、证券公司角度探讨融资融券业务风险管理的相关研究成果并不丰富，因此，本文结合ZT证券融资融券业务的实际案例对这个问题的研究就具有理论和实践方面的双重价值。本文先对融资融券的概念、业务流程、特点和作用进行了介绍，可以说，融资融券业务的这些特征和作用一方面决定了开展融资融券业务的必要性另一方面也成为其风险的重要成因。然后，以ZT证券融资融券业务的实操为基础，梳理了ZT证券开展融资融券业务的潜在风险类型，并结合前文探讨了这些风险的成因和特征，这些工作将为后文探讨融资融券风险控制措施提供思路。接着，在前文研究的基础上，针对当前ZT证券融资融券业务风控体系的现状和问题，并结合国外同行在融

4、资融券业务风险控制方面的先进经验，对ZT证券公司融资融券业务风险防范提出了优化改进意见。最后，本文探讨了有助于内部风险控制体系发挥作用的保障措施。关键词：ZT证券；融资融券业务；风险控制IAbstractJustfiveyears,margintradingbusinesshasmaderapidprogressinChina.Themargintradingbusinesshasactedanactiveroleinimprovingmarkettradingmechanism,regulatingmarketoperation,increasinginvestmentch

5、annelsandrisk-averseapproachesfortheinvestors,andenrichingbusinessvarietiesandincreasinggainsforsecuritiescompanies,etc.,andalsoarousedconsiderablerisks.Underthecircumstanceswherethecontinueddevelopmentofmargintradingbusinessisinevitable,asoneofthemostprominentparticipatorsinmargintradingbu

6、siness,thesecuritiescompaniesareboundtoexperiencedeterioratingdevelopmentiftheyfailtoeffectivelyhandlesuchrisks.But,afteracarefulsurveyoftheexistingliterature,weareunfortunatetofindthattherearehardlyanyresearchesthatarerelevanttothepracticeofriskcontrolofsecuritiescompaniesthemselves.Theref

7、ore,whatwehavepresentedinthispaper,namely,theproblemofdealingwiththerisksofmargintradingbusinessfromtheangleofsecuritiescompanieswiththepracticaloperationexperiencesofZTasourbasis,obviouslyhasfar-reachingimplicationsbothintheoryandinpractice.Inthispaper,