电子行业半导体系列专题：疫情升级对存储芯片行业影 响五问五答.docx

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1、目录1.存储芯片产业的全球格局以及日韩厂商地位如何？12.主要存储芯片厂区及其产能分布情况以及现状如何？3韩国：共12条产线，主要位于京畿道地区，受疫情影响小3日本：共7条产线，位于三重、岩手两县，受疫情影响小5中国：共12条产线，长江存储位于疫情严重的武汉地区63.单看供给端，疫情影响大不大？94.再看需求端，中日韩及全球需求可能如何变化？12存储芯片需求：手机、服务器、PC端需求合计约占85%12手机端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升13PC端：销量下行，平均单机存储芯片容量上升，存储芯片需求上升15服务器：云厂商资本开支上行周期，疫情强化服务器的存储芯片

2、需求增长趋势16疫情对全球存储芯片需求影响的推演：疫情全球蔓延下的需求变化185.涨价后续还能否持续？对国内企业有何影响？22风险因素25插图目录图1：DRAM市场规模走势1图2：NAND市场规模走势1图3：3Q19DRAM市场份额2图4：4Q19NANDFlash市场份额2图5：DRAM产业重心转移历程3图6：韩国各地区确诊情况（例）及三星及SK海力士本土存储芯片产线分布4图7：韩国新冠疫情累计及新增确诊病例（单位：人）5图8：日本各地区确诊情况（例）及铠侠与西部数据日本存储芯片产线分布5图9：日本新冠疫情累计及新增确诊病例（单位：人）6图10：中国各地区现有确诊病例数（例）及存

3、储原厂Fab工厂分布7图11：中国各地区现有确诊病例数（例）及存储相关封装测试工厂分布7图12：全国（不含港澳台）新冠疫情累计确诊及新增确诊病例（单位：人）8图13：晶圆厂洁净室内工作人员10图14：长江存储厂房傍晚亮起灯光，厂内正常运转10图15：2019年DRAM的应用领域分布13图16：NANDFlash的应用领域分布13图17：中国智能手机销量及预测（单位：百万台）13图18：全球智能手机销量情况及预测（单位：百万台）13图19：2020年1月中国智能手机线上销售变化（部）14图20：5G手机销量预测（百万部）14图21：智能手机DRAM平均单机容量（单位：GB）15图22

4、：智能手机NANDFlash平均单机容量（单位：GB）15图23：全球PC出货量及预测（百万部）16图24：PCDRAM平均单机容量（GB）16图25：PCNANDFlash平均单机容量（GB）16图26：全球服务器出货量及同比增长率17图27：全球一线云厂商季度资本支出同比增速及预期17图28：服务器的DRAM平均单机容量（单位：GB）17图29：服务器的NANDFlash平均单机容量（单位：GB）17图30：2011~2020年DRAM现货价格月度走势（美元）23图31：2011~2020年NANDFlash现货/合约价格月度走势（美元）23表格目录表1：4Q19三星与SK海力

5、士产能预估（单位：kwpm）及本土产能占比3表2：主要厂商中国厂区分布及产能占比（单位:kwpm）8表3：半导体主要原材料及日企市占情况10表4：各DRAM厂商晶圆产能及预估（2019-2020）（单位：kwpm，12英寸）11表5：各NANDFlash厂商晶圆产能及预估（2019-2020）（单位：kwpm，12英寸）11表6：手机出货量萎缩对于存储芯片需求的影响测算18表7：PC出货量萎缩对于存储芯片需求的影响测算20表8：服务器出货量变动对于存储芯片需求的影响测算20表9：疫情对存储芯片需求的影响测算汇总22▍1.存储芯片产业的全球格局以及日韩厂商地位如何？存储芯片产业201

6、9年全球约1200亿美元销售额，对比全球4000亿美元的半导体市场，占比约30%，地位显著。其中DRAM全球销售额约620亿美元，NANDFlash全球销售额约570亿美元，这两大主要市场是本文重点讨论的对象。存储芯片行业周期约3~4年，由于前期产能扩张和去库存因素，2019年存储芯片价格下跌较多，带来销售额周期回落，由于2019年厂商已削减扩产计划，预计2020年全球存储芯片市场有望恢复增长。图1：DRAM市场规模走势DRAM全球市场销售额（亿美元）同比增速120010008006004002000资料来源：ICInsights（含预测），中信证券研究部100.00%80.00

7、%60.00%40.00%20.00%0.00%-20.00%-40.00%-60.00%图2：NAND市场规模走势NAND市场规模（亿美元）同比增速700600500400300200100020162017201820192020E50%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%资料来源：中国闪存市场ChinaFlashMarket（含预测），中信证券研究部DRAM全球格局高度集中，三星、SK海力士、美光三家厂商占全球份额接近95%。两家韩国