博时稳健回报债券型证券投资基金（lof）

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博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要2017年6月30日基金管理人：博时基金管理有限公司基金托管人：招商银行股份有限公司报告送出日期：二〇一七年八月二十四日 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要§1重要提示基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年8月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2017年1月1日起至6月30日止。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要§2基金简介2.1基金基本情况基金简称博时稳健回报债券（LOF）场内简称稳健债A基金主代码160513交易代码160513基金运作方式契约型开放式基金合同生效日2011年6月10日基金管理人博时基金管理有限公司基金托管人招商银行股份有限公司报告期末基金份额总额97,528,023.27份基金合同存续期不定期下属分级基金的基金简称博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C下属分级基金的场内简称稳健债A稳健债C下属分级基金的交易代码160513160514报告期末下属分级基金的份额总额11,084,805.12份86,443,218.15份2.2基金产品说明投资目标在谨慎投资的前提下，本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。投资策略通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断，把握市场利率水平的运行态势，根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。在微观方面，基于债券市场的状况，主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购，提高组合预期收益水平。业绩比较基准中证全债指数收益率风险收益特征从基金整体运作来看，本基金属于中低风险品种，预期收益和风险高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。2.3基金管理人和基金托管人项目基金管理人基金托管人名称博时基金管理有限公司招商银行股份有限公司信息披露负责人姓名孙麒清张燕联系电话0755-831699990755-83199084电子邮箱service@bosera.comyan_zhang@cmbchina.com客户服务电话9510556895555传真0755-831951400755-831952012.4信息披露方式登载基金半年度报告正文的管理人互联网网址http://www.bosera.com基金半年度报告备置地点基金管理人、基金托管人处§3主要财务指标和基金净值表现23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要3.1主要会计数据和财务指标金额单位：人民币元3.1.1期间数据和指标报告期（2017年1月1日至2017年6月30日）博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C本期已实现收益-147,436,784.08-29,925,292.28本期利润-94,364,122.00-3,516,274.30加权平均基金份额本期利润-0.0585-0.0360本期基金份额净值增长率-2.82%-2.73%3.1.2期末数据和指标报告期末(2017年6月30日)博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C期末可供分配基金份额利润0.07570.1100期末基金资产净值15,653,392.17107,830,697.63期末基金份额净值1.4121.247注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较博时稳健回报债券（LOF）A阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去一个月0.28%0.25%1.20%0.05%-0.92%0.20%过去三个月-1.53%0.19%0.13%0.07%-1.66%0.12%过去六个月-2.82%0.18%-0.20%0.07%-2.62%0.11%过去一年-2.75%0.18%0.17%0.09%-2.92%0.09%过去三年32.91%0.50%16.07%0.09%16.84%0.41%自基金合同生效起至今49.26%0.50%16.50%0.09%32.76%0.41%博时稳健回报债券（LOF）C阶段份额净值增长率①份额净值增长率标准差②业绩比较基准收益率③业绩比较基准收益率标准差④①－③②－④过去一个月0.56%0.20%1.20%0.05%-0.64%0.15%过去三个月-1.34%0.17%0.13%0.07%-1.47%0.10%过去六个月-2.73%0.17%-0.20%0.07%-2.53%0.10%过去一年-2.81%0.17%0.17%0.09%-2.98%0.08%过去三年31.95%0.50%16.07%0.09%15.88%0.41%自基金合同生效起至今32.47%0.49%16.50%0.09%15.97%0.40%23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要注：本基金的业绩比较基准为中证全债指数收益率。3.2.2自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C注：本基金于2014年6月10日转型为博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）。§4管理人报告4.1基金管理人及基金经理情况4.1.1基金管理人及其管理基金的经验博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2017年6月30日，博时基金公司共管理186只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要金账户，管理资产总规模逾6357.79亿元人民币，其中公募基金规模逾3763.55亿元人民币，累计分红逾814亿元人民币，是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。1、基金业绩根据银河证券基金研究中心统计，截至2017年2季末：权益基金方面，标准指数股票型基金里，博时深证基本面200ETF今年以来净值增长率为16.07%，在同类104只基金中排名前10，博时裕富沪深300指数、博时上证50ETF等今年以来净值增长率排名前1/5；股票型分级子基金里，博时中证银行指数分级B今年以来净值增长率为20.90%，在同类128只基金中排名前1/6；混合偏股型基金中,博时主题行业今年以来净值增长率为12.13%，在同类基金排名位居前1/4；混合灵活配置型基金中，博时产业新动力、博时互联网主题基金今年以来净值增长率分别为8.95%、8.40%，在同类基金中排名均位于前1/4。保本型基金中，博时保泰保本混合基金今年以来净值增长率在同类137只中排名前1/3；绝对收益目标基金里，博时新起点灵活配置混合今年以来净值增长率在同类基金中排名前10。黄金基金类，博时黄金ETF(D类)今年以来净值增长率3.67%，在同类14只中排名第一。固收方面，长期标准债券型基金中，博时信用债纯债(A类)、博时裕昂纯债债券基金今年以来净值增长率在同类797只排名前1/10；普通债券型基金中，博时信用债券基金、博时天颐债券基金今年以来净值增长率在417只中排名前1/10；货币市场基金里，博时外服货币今年以来净值增长率在631只同类基金中排名前1/4；转债基金方面，博时转债增强债券(A类)今年以来收益率3.78%，同类排名第一。QDII基金方面，博时大中华亚太精选股票基金（QDII）、博时大中华亚太精选股票基金（QDII）（美元），今年以来净值增长率分别为13.46%、15.92%，同类排名前1/2、1/4。2、其他大事件2017年6月23日，由南方日报社主办的“2017年南方金融峰会暨第六届金榕奖颁奖典礼”在广州举行，博时基金获得“年度资产管理优秀奖”。2017年6月17日，由中国证券报主办的“全球配置时代海外投资动力与机遇——首届海外基金金牛奖颁奖典礼暨高端论坛”在深召开，博时基金海外全资子公司博时基金（国际）有限公司荣获“一年期海外金牛私募管理公司（固定收益策略）”。2017年5月12日，由中国基金报主办的第四届中国机构投资者峰会暨财富管理国际论坛在深召开。博时摘得“2016年度十大明星基金公司奖”和“2016年度固定收益投资明星团队奖”两项公司类大奖，博时双月薪和博时稳定价值获“三年持续回报普通债券型明星基金奖”、博时新财富获“2016年度绝对收益明星基金奖”、博时信用债纯债获“2016年度积极债券型明星基金奖”、博时信用债券获“五年持续回报积极债券型明星基金奖”。2017年4月25日，博时基金在2017中国基金业峰会暨第十四届中国“金基金”奖颁奖典礼上，获得“2016年度金基金·TOP公司奖”。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要2017年4月25日，在由中国基金报主办的第四届中国基金业英华奖颁奖典礼暨高峰论坛上，博时基金过钧获评“三年期二级债最佳基金经理”、“五年期二级债最佳基金经理”，陈凯杨获评“三年期纯债型最佳基金经理”。2017年4月8日，在第十四届中国基金业金牛奖颁奖典礼上，博时基金被评为“2016年度固定收益投资金牛基金公司”，旗下博时卓越品牌混合（160512）被评为“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”、博时主题行业（160505）获“2016年度开放式混合型金牛基金”、博时信用债券（050011）获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”、博时信用债纯债债券（050027）获“2016年度开放式债券型金牛基金”。2017年3月10日，由中国工商银行私人银行部举办的“第十八届资本市场投资论坛会议”在杭州落下帷幕。工行私行对管理人的过往表现给予充分肯定并对2016年表现突出的管理人进行了表彰，博时基金荣获“2016年度优秀管理人奖”。2017年2月22日，第二届中国基金业营销创新高峰论坛暨“金果奖”颁奖典礼在京举办，博时基金一举斩获最佳品牌形象建设奖、最具创新精神奖、最佳自媒体建设奖三项大奖。2017年1月19日，深交所召开了新一代交易系统上线运行总结会，会上介绍了深交所新一代交易系统运行情况，并表彰了在新一代交易系统上线过程中，积极参与各项准备和测试工作，为系统顺利上线做出突出贡献的单位和个人。博时基金被授予新一代交易系统建设先行者、突出贡献单位殊荣。博时基金信息技术部车宏原、陈小平、祁晓东被授予突出贡献奖殊荣。2017年1月16日，博时基金荣登中央国债登记结算有限责任公司评选的“优秀资产管理机构”榜单，成为全国十家获此殊荣的基金公司之一。2017年1月12日，由华夏时报、新浪财经联合主办的“第十届金蝉奖颁奖典礼”上，博时基金荣获“2016年度市场营销力公司”奖项。2017年1月10日，由信息时报主办的“2016年度金狮奖金融行业风云榜”颁奖典礼于广州盛大举办，博时基金斩获“年度最佳投研基金公司”大奖。2017年1月6日，由东方财富网、天天基金网主办的“2016东方财富风云榜”评选活动于广州举行，博时基金荣膺“2016年度最佳基金公司”大奖，同时，旗下产品博时银智100荣获“2016年度最受欢迎新发基金奖”。4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介姓名职务任本基金的基金经理（助理）期限证券从业年限说明任职日期离任日期过钧董事总经理/固定收益总部公募基金组投资总监/基金经理2014-01-08-161995年起先后在上海工艺品进出口公司、德国德累斯顿银行上海分行、美国Lowes食品有限公司、美国通用电气公司、华夏基金固定收益部工作。2005年加入博时基金管理有限公司，历任基金23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要经理、博时稳定价值债券投资基金的基金经理、固定收益部副总经理、博时转债增强债券型证券投资基金、博时亚洲票息收益债券型证券投资基金、博时裕祥分级债券型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时新财富混合型证券投资基金的基金经理。现任董事总经理兼固定收益总部公募基金组投资总监、博时信用债券投资基金、博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）、博时新收益灵活配置混合型证券投资基金、博时新机遇混合型证券投资基金、博时新价值灵活配置混合型证券投资基金、博时新策略灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫源灵活配置混合型证券投资基金、博时乐臻定期开放混合型证券投资基金、博时新起点灵活配置混合型证券投资基金、博时双债增强债券型证券投资基金、博时鑫惠灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫瑞灵活配置混合型证券投资基金、博时鑫润灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基金份额持有人利益未造成损害。4.3管理人对报告期内公平交易情况的专项说明4.3.1公平交易制度的执行情况报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要4.3.2异常交易行为的专项说明报告期内未发现本基金存在异常交易行为。4.4管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析回顾2017年上半年市场走势，我们在去年年底的展望有得有失。权益和转债市场走势基本符合我们年初的预期，而利率债在上半年受金融去杠杆和监管叠加因素影响回报继续为负，信用债靠其高票息跑赢利率债。特朗普上台后的施政不利、国际通胀保持低迷、人民币汇率企稳成为上半年市场预测不达预期的主要原因。国内情况看，金融去杠杆继续，M2走低，CPI和PPI见顶回落，基本面和政策面的交织使得市场走势异常纠结。债市受政策面影响更大，收益率一路往上，直到年中在政策面缓和下才逐步企稳；转债经历了5个月的连续压估值走势，直到5月之后才回升，年初回报转正。2017年上半年本基金继续主配利率债，信用债比例进一步压缩，并开始增加转债配置。本基金在利率债上的投资逻辑还未得到市场验证，使得上半年回报依旧为负，表现不佳。4.4.2报告期内基金的业绩表现截至2017年6月30日，本基金A类基金份额净值为1.4120元，份额累计净值为1.487元；C类基金份额净值为1.2470元，份额累计净值为1.347元。报告期内，本基金A类基金份额净值增长率为-2.82%，C类基金份额净值增长率为-2.73%，同期业绩基准增长率-0.2%。4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望展望2017年下半年，伴随着去年下半年的高基数，经济数据同比可能有所减缓，M2破10将有效减缓经济过热压力，去杠杆从金融领域转向经济领域既有利于降低实体经济风险，也有利于降低金融政策风险，下半年金融市场的确定性将有所增强，有利于资产价格的企稳，相对于其它资本子市场，对债市的影响将更趋向正面。A股入MSCI和债券北向通的开启有利于外资投资中国资本市场，减轻外储外流压力，甚至可能使得外汇占款重新为正，从而使得人民币汇率稳定，降低国内政策面进一步收紧风险。因此下半年，债市可能已经见到年内收益率高点，表现将好于上半年；转债在下半年将真正进入大发展时代，原先依靠市场流动性普涨普跌的逻辑将被行业和个券的分化所取代，估值压缩初步告一段落。利率债、高等级信用债和部分转债可能成为下半年有较好表现的投资品种。4.6管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了博时基金管理有限公司估值委员会（以下简称“估值委员会”），制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经理、督察长、投资总监、研究部负责人、风险管理部负责人、运作部负责人等成员组成，基金经理原则上不参与估值委员会的工作，其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有5年以上专业23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要工作经历，具备良好的专业经验和专业胜任能力，具有绝对的独立性。估值委员会的职责主要包括有：保证基金估值的公平、合理；制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司签署服务协议，由其按约定提供在银行间同业市场交易的债券品种的估值数据。4.7管理人对报告期内基金利润分配情况的说明本基金报告期内未进行利润分配。4.8报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明无§5托管人报告5.1报告期内本基金托管人遵规守信情况声明托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。5.2托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。5.3托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。§6半年度财务会计报告（未经审计）23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要6.1资产负债表会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）报告截止日：2017年6月30日单位：人民币元资产本期末2017年6月30日上年度末2016年12月31日资产：--银行存款1,905,023.51151,980,292.73结算备付金9,593,426.0566,600,000.00存出保证金3,613.263,486.69交易性金融资产131,604,703.502,971,197,650.00其中：股票投资--基金投资--债券投资131,604,703.502,971,197,650.00资产支持证券投资--贵金属投资--衍生金融资产--买入返售金融资产--应收证券清算款--应收利息2,446,738.9372,117,640.37应收股利--应收申购款817.5625,300.00递延所得税资产--其他资产--资产总计145,554,322.813,261,924,369.79负债和所有者权益本期末2017年6月30日上年度末2016年12月31日负债：--短期借款--交易性金融负债--衍生金融负债--卖出回购金融资产款16,599,862.0017,000,000.00应付证券清算款602,600.43148,609,139.43应付赎回款36,983.59542,226.03应付管理人报酬167,558.142,118,504.36应付托管费41,889.53529,626.12应付销售服务费31,543.7050,593.00应付交易费用14,055.1211,010.60应交税费4,364,963.234,364,963.23应付利息2,497.58419.25应付利润--递延所得税负债--其他负债208,279.69160,002.75负债合计22,070,233.01173,386,484.77所有者权益：--实收基金82,387,168.902,119,529,995.88未分配利润41,096,920.90969,007,889.1423 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要所有者权益合计123,484,089.803,088,537,885.02负债和所有者权益总计145,554,322.813,261,924,369.79注：1．报告截止日2017年6月30日，基金份额总额97,528,023.27份。其中A类基金份额净值1.412元，基金份额总额11,084,805.12份；C类基金份额净值1.247元，基金份额总额86,443,218.15份。6.2利润表会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日单位：人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日一、收入-85,150,310.604,625,527.221.利息收入42,283,003.477,751,760.76其中：存款利息收入517,841.9648,683.01债券利息收入38,295,068.767,703,077.75资产支持证券利息收入--买入返售金融资产收入3,470,092.75-其他利息收入--2.投资收益（损失以“-”填列）-207,624,269.582,152,511.45其中：股票投资收益--基金投资收益--债券投资收益-207,624,269.582,152,511.45资产支持证券投资收益--贵金属投资收益--衍生工具收益--股利收益--3.公允价值变动收益（损失以“-”号填列）79,481,680.06-5,324,041.544.汇兑收益（损失以“－”号填列）--5.其他收入（损失以“-”号填列）709,275.4545,296.55减：二、费用12,730,085.702,892,535.331．管理人报酬9,741,643.16903,584.382．托管费2,435,410.79225,896.063．销售服务费214,106.34333,853.944．交易费用28,392.11710.555．利息支出68,182.991,192,028.66其中：卖出回购金融资产支出68,182.991,192,028.666．其他费用242,350.31236,461.74三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）-97,880,396.301,732,991.89减：所得税费用--四、净利润（净亏损以“-”号填列）-97,880,396.301,732,991.896.3所有者权益（基金净值）变动表会计主体：博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要单位：人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）2,119,529,995.88969,007,889.143,088,537,885.02二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）--97,880,396.30-97,880,396.30三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-2,037,142,826.98-830,030,571.94-2,867,173,398.92其中：1.基金申购款1,103,809.95562,526.321,666,336.272.基金赎回款-2,038,246,636.93-830,593,098.26-2,868,839,735.19四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）---五、期末所有者权益（基金净值）82,387,168.9041,096,920.90123,484,089.80项目上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日实收基金未分配利润所有者权益合计一、期初所有者权益（基金净值）174,624,996.1989,203,895.10263,828,891.29二、本期经营活动产生的基金净值变动数（本期利润）-1,732,991.891,732,991.89三、本期基金份额交易产生的基金净值变动数（净值减少以“-”号填列）-60,453,357.72-29,030,823.96-89,484,181.68其中：1.基金申购款55,727,997.3929,795,043.5085,523,040.892.基金赎回款-116,181,355.11-58,825,867.46-175,007,222.57四、本期向基金份额持有人分配利润产生的基金净值变动（净值减少以“-”号填列）---五、期末所有者权益（基金净值）114,171,638.4761,906,063.03176,077,701.50报表附注为财务报表的组成部分。报告6.1至6.4，财务报表由下列负责人签署：————————————————————————基金管理人负责人：江向阳主管会计工作的负责人：王德英会计机构负责人：成江23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要6.4报表附注6.4.1本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。6.4.2税项根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：(1)于2016年5月1日前，以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入免征营业税。自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。(2)对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。(3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。6.4.3关联方关系6.4.3.1本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。6.4.3.2本报告期与基金发生关联交易的各关联方关联方名称与本基金的关系博时基金管理有限公司(“博时基金”)基金管理人、基金销售机构中国招商银行股份有限公司(“中国招商银行”)基金托管人、基金代销机构招商证券股份有限公司(“招商证券”)基金管理人的股东、基金代销机构注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要6.4.4本报告期及上年度可比期间的关联方交易6.4.4.1通过关联方交易单元进行的交易6.4.4.1.1股票交易无。6.4.4.1.2权证交易无。6.4.4.1.3债券交易金额单位：人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期债券成交总额的比例招商证券12,348,400.3023.02%42,387,786.6753.99%6.4.4.1.4债券回购交易金额单位：人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日成交金额占当期债券回购成交总额的比例成交金额占当期债券回购成交总额的比例招商证券21,594,600,000.00100.00%3,256,900,000.00100.00%6.4.4.1.5应支付关联方的佣金金额单位：人民币元关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例招商证券----关联方名称上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期佣金占当期佣金总量的比例期末应付佣金余额占期末应付佣金总额的比例招商证券-43.034.57%-43.034.57%6.4.4.2关联方报酬6.4.4.2.1基金管理费单位：人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期发生的基金应支付的管理费9,741,643.16903,584.38其中：支付销售机构的客户维护费220,523.17324,877.98注：支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.8%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值X0.8%/当年天数。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要6.4.4.2.2基金托管费单位：人民币元项目本期2017年1月1日至2017年6月30日上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期发生的基金应支付的托管费2,435,410.79225,896.06注：支付基金托管人招商银行的托管费按前一日基金资产净值0.2%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值X0.2%/当年天数。6.4.4.2.3销售服务费单位：人民币元获得销售服务费的各关联方名称本期2017年1月1日至2017年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C合计博时基金-5,746.185,746.18招商银行-120,347.20120,347.20招商证券-274.14274.14合计-126,367.52126,367.52获得销售服务费的各关联方名称上年度可比期间2016年1月1日至2016年6月30日当期发生的基金应支付的销售服务费博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C合计博时基金-13,269.0813,269.08招商银行-151,784.91151,784.91招商证券-389.29389.29合计-165,443.28165,443.28注：支付基金销售机构的博时稳健回报债券（LOF）C销售服务费按前一日博时稳健回报债券（LOF）C基金资产净值0.35%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给博时基金，再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。博时稳健回报债券（LOF）A不收取销售服务费。其计算公式为：日销售服务费＝前一日博时稳健回报债券（LOF）C基金资产净值X0.35%/当年天数。6.4.4.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易无。6.4.4.4各关联方投资本基金的情况6.4.4.4.1报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况无。6.4.4.4.2报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况无。6.4.4.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元关联方名称本期上年度可比期间23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要2017年1月1日至2017年6月30日2016年1月1日至2016年6月30日期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入招商银行1,905,023.51362,512.273,566,883.7720,041.99注：本基金的银行存款由基金托管人中国招商银行保管，按银行同业利率计息。6.4.4.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况无。6.4.4.7其他关联交易事项的说明无。6.4.5期末（2017年6月30日）本基金持有的流通受限证券6.4.5.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券无。6.4.5.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票无。6.4.5.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券6.4.5.3.1银行间市场债券正回购截至本报告期末2017年6月30日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额11,999,862.00元，是以如下债券作为抵押：金额单位：人民币元债券代码债券名称回购到期日期末估值单价数量(张)期末估值总额16021316国开132017-07-0590.70120,000.0010,884,000.00合计120,000.0010,884,000.006.4.5.3.2交易所市场债券正回购截至本报告期末2017年6月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额4,600,000.00元，于2017年7月3日到期。该类交易要求本基金在回购期内持有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。6.4.6有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项(1)公允价值(a)金融工具公允价值计量的方法公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。(b)持续的以公允价值计量的金融工具23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要(i)各层次金融工具公允价值于2017年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属于第一层次的余额为11,381,000.00元，第二层次的余额为131,604,703.5元，无属于第三层次的余额(2016年12月31日：第二层次2,971,197,650.00元元，无第一层次和第三层次)。(ii)公允价值所属层次间的重大变动对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层次。对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债券除外)，本基金于2015年3月25日起改为采用中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的估值结果确定公允价值（附注6.4.1），并将相关债券的公允价值从第一层次调整至第二层次。(iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额无。(c)非持续的以公允价值计量的金融工具于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016年12月31日：同)。(d)不以公允价值计量的金融工具不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。§7投资组合报告7.1期末基金资产组合情况金额单位：人民币元序号项目金额占基金总资产的比例（%）1权益投资--其中：股票--2固定收益投资131,604,703.5090.42其中：债券131,604,703.5090.42资产支持证券--3贵金属投资--4金融衍生品投资--5买入返售金融资产--23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要其中：买断式回购的买入返售金融资产--6银行存款和结算备付金合计11,498,449.567.907其他各项资产2,451,169.751.688合计145,554,322.81100.007.2报告期末按行业分类的股票投资组合本基金本报告期末未持有股票。7.3期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细本基金本报告期末未持有股票。7.4报告期内股票投资组合的重大变动本基金本报告期末未持有股票。7.5期末按债券品种分类的债券投资组合金额单位：人民币元序号债券品种公允价值占基金资产净值比例(％)1国家债券9,927,000.008.042央行票据--3金融债券110,002,000.0089.08其中：政策性金融债110,002,000.0089.084企业债券--5企业短期融资券--6中期票据--7可转债（可交换债）11,675,703.509.468同业存单--9其他--10合计131,604,703.50106.587.6期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细金额单位：人民币元序号债券代码债券名称数量(张)公允价值占基金资产净值比例(％)116021316国开13800,00072,560,000.0058.76216021016国开10300,00027,567,000.0022.323128015久其转债100,00011,381,000.009.22402017617贴债20100,0009,927,000.008.04517021017国开10100,0009,875,000.008.007.7期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要7.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细本基金本报告期末未持有贵金属。7.9期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。7.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明本基金本报告期末未持有股指期货。7.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明本基金本报告期末未持仓国债期货。7.12投资组合报告附注7.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。7.12.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。7.12.3期末其他各项资产构成单位：人民币元序号名称金额1存出保证金3,613.262应收证券清算款-3应收股利-4应收利息2,446,738.935应收申购款817.566其他应收款-7待摊费用-8其他-9合计2,451,169.757.12.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。7.12.5期末前十名股票中存在流通受限情况的说明本基金本报告期末未持有股票。7.12.6投资组合报告附注的其他文字描述部分由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。§8基金份额持有人信息23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要8.1期末基金份额持有人户数及持有人结构份额单位：份份额级别持有人数(户)户均持有的基金份额持有人结构机构投资者个人投资者持有份额占总份额比例持有份额占总份额比例博时稳健回报债券（LOF）A45824,202.63100,001.650.90%10,984,803.4799.10%博时稳健回报债券（LOF）C2,13540,488.63175,774.920.20%86,267,443.2399.80%合计2,59337,612.04275,776.570.28%97,252,246.7099.72%8.2期末上市基金前十名持有人序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例1王福中206,798.0036.26%2国联安基金－工商银行－国联安－广发睿和1号资产管理计划100,000.0017.53%3成建斌24,000.004.21%4贺小莉20,841.003.65%5任波20,700.003.63%6刘玲20,500.003.59%7王思坦19,900.003.49%8赖永才17,236.003.02%9金挺16,099.002.82%10罗凯15,300.002.68%注：上述持有人为博时稳健回报债券（LOF）A场内持有人。8.3期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况项目份额级别持有份额总数（份）占基金总份额比例基金管理人所有从业人员持有本基金博时稳健回报债券（LOF）A20,118.840.18%博时稳健回报债券（LOF）C--合计20,118.840.02%8.4期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况项目份额级别持有基金份额总量的数量区间（万份）本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人持有本开放式基金博时稳健回报债券（LOF）A-博时稳健回报债券（LOF）C-合计-本基金基金经理持有本开放式基金博时稳健回报债券（LOF）A-博时稳健回报债券（LOF）C-合计-注：1、本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人未持有本基金；2、本基金的基金经理未持有本基金。23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要§9开放式基金份额变动单位：份项目博时稳健回报债券（LOF）A博时稳健回报债券（LOF）C基金合同生效日（2011年6月10日）基金份额总额799,624,776.92276,070,119.46本报告期期初基金份额总额2,028,716,483.07110,098,140.95本报告期基金总申购份额211,052.641,082,358.44减：本报告期基金总赎回份额2,017,842,730.5924,737,281.24本报告期基金拆分变动份额--本报告期期末基金份额总额11,084,805.1286,443,218.15§10重大事件揭示10.1基金份额持有人大会决议本报告期内未召开持有人大会。10.2基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动1、本报告期内，基金管理人未发生重大人事变动。2、本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。10.3涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。10.4基金投资策略的改变本报告期内本基金投资策略未改变。10.5报告期内改聘会计师事务所情况本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金提供审计服务。10.6管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚等情况。10.7基金租用证券公司交易单元的有关情况10.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况金额单位：人民币元23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要券商名称交易单元数量股票交易应支付该券商的佣金备注成交金额占当期股票成交总额的比例佣金占当期佣金总量的比例中信建投1---460.38100.00%-招商证券1-----国泰君安1-----注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。1、基金专用交易席位的选择标准如下：(1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉；(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要；(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告，具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。2、基金专用交易席位的选择程序如下：(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构；(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。10.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元券商名称债券交易回购交易权证交易成交金额占当期债券成交总额的比例成交金额占当期回购成交总额的比例成交金额占当期权证成交总额的比例中信建投11,509,850.2721.46%----招商证券12,348,400.3023.02%21,594,600,000.00100.00%--国泰君安29,784,309.8955.52%----§11影响投资者决策的其他重要信息11.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况投资者类别报告期内持有基金份额变化情况报告期末持有基金情况序号持有基金份额比例达到或者超过20%的时间区间期初份额申购份额赎回份额持有份额份额占比机构12017年1月1至2017年6月6日2,013,422,148.65-2,013,422,148.65--产品特有风险本报告期内，本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，当该基金份额持有人选择大比例赎回时，可能引发巨额赎回。若发生巨额赎回而本基金没有足够现金时，存在一定的流动性风险；为应对巨额赎回而进行投资标的变现时，可能存在仓位调整困难，甚至对基金份额净值造成不利影响。基金经理会对可能出现的巨额赎回情况进行充分准备并做好流动性管理，但当基金出现巨额赎回并被全部确认时，申请赎回的基金份额持有人有可能面临赎回款项被延缓支23 博时稳健回报债券型证券投资基金（LOF）2017年半年度报告摘要付的风险，未赎回的基金份额持有人有可能承担短期内基金资产变现冲击成本对基金份额净值产生的不利影响。本基金出现单一份额持有人持有基金份额占比超过20%的情况，根据基金合同相关约定，该份额持有人可以独立向基金管理人申请召开基金份额持有人大会，并有权自行召集基金份额持有人大会。该基金份额持有人可以根据自身需要独立提出持有人大会议案并就相关事项进行表决。基金管理人会对该议案的合理性进行评估，充分向所有基金份额持有人揭示议案的相关风险。在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基金资产规模连续六十个工作日低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。此外，当单一基金份额持有人所持有的基金份额已经达到或超过本基金规模的50%或者接受某笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过50%时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。注：1、上述份额占比为四舍五入保留后的数据；2、本基金同时可在场内交易，因场内交易导致的投资者份额变动管理人无法获悉。11.2影响投资者决策的其他重要信息无。博时基金管理有限公司二〇一七年八月二十四日23