证券投资基本面分析(精华).doc

《证券投资基本面分析(精华).doc》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第一部分公司的业务类型：简单还是复杂1、你能够详细透彻地全面了解这家公司吗？这家公司是否是一家“简单的公司”？2、这家公司的市场份额是否易于被竞争对手抢走？这家公司有什么保护自身市场份额的秘密武器吗？3、这家公司的本质是什么？这家公司的行业很无聊、很沉闷吗？4、这家公司是否从事某种肮脏、令人不快的业务？5、对于全美连锁的公司来说，公司在向全美扩张之前是否已经在多地取得成功？6、这家公司是否已在特定的部分市场里占据了垄断地位？7、这家公司是热门产业的热门公司吗？第二部分公司过去10年的赢利状况：增长还是亏损？1、这家公司过去10年的利润增长率是多少？利润增长的速

2、度稳定吗？2、这家公司是如何使用它的留存收益的？公司的留存收益是否反映在股价之中了？3、这家公司2000-2009年的股东收益是多少？股东收益是否持续稳健地增长？4、最近这家公司的赢利趋势如何？最近的收益增长率和公司的长期增长率相吻合吗？5、最近这家公司的赢利增长是不是源于某件暂时性、一次性事件？6、公司的营业现金流是多少？营业现金流有没有逐年稳健地增长？7、公司在之前的经济危机中表现如何？8、你看好这家公司是因为公司的某个特别成功的产品吗？如果是，那么这个产品的营业额占公司总营业额的比例是多少？9、公司的客户集中度是否过高？第三部分公司的负债水平：是否有能力

3、偿还？1、公司的总体负债水平是否在合理的范围之内？公司是否有能力偿还这些负债？2、公司的短期负债水平是否在合理范围内？公司是否有能力偿还这些负债？3、公司的流动比率是多少？4、公司有多少长期负债？公司是否有能力偿还这些长期负债？5、公司的利息支出大不大？6、公司有没有优先股？第四部分股东权益：股本回报率与债务股本比？1、公司过去10年来的股本回报率如何？总体趋势是上升还是下降？2、公司的股东权益是不是大于公司的长期负债？第五部分三大利润率：销售净利率、销售毛利率与税前利润率？1、公司在过去10年间的销售净利率走势如何？有没有稳健上升，或至少保持稳定？2、公司在

4、过去10年间的销售毛利率走势如何？有没有稳健上升，或至少保持稳定？3、公司的税前利润率够高吗？第六部分资本投资的产出情况：资产收益率与资本回报率？1、公司在过去10年的资产收益率走势如何？有没有稳健上升，或至少保持稳定？2、公司的资本回报率如何？是否稳健增加或至少保持稳定？3、公司是否需要大额的资本投资，才能保持竞争力？4、公司的投资策略是什么？公司是不是在自己擅长的专业领域里进行投资？1、公司把营业额的百分之多少投入研究和开发环节？第七部分管理层：是否诚实和兑现自己的承诺？1、公司近几年的发展状况如何？管理层对公司未来的发展有什么计划？2、该公司有没有与高管

5、（或董事会成员）家属或亲戚的关联交易？3、公司财务年报的注脚部分，你是否读得懂？4、在汇报公司运营情况的时候，公司的管理者是否诚实坦率？5、公司的高管具有不遗余力地追求成功的品质吗？6、公司公布的财务数字和他们向证券交易委员会报备的数据一致吗（尤其是和他们的纳税情况一致吗）？7、公司的管理层是否能够兑现自己的承诺？第八部分股息派发情况：稳定增长还是逐年下滑？1、如果你是冲着一只股票的股息而购买这只股票的，那么首先你应该弄清楚：公司过去发放股息的历史如何？股息是否稳定，甚至逐年增长？有没有出现过停发股息的年份？2、公司派发的股息占公司盈利的比例是多少？占公司营业

6、收入的比例是多少？这个比例大吗？第九部分发现隐形资产：公司价值是否被低估了？1、公司是否存在隐形资产？这些隐形资产是否被华尔街的投资人所忽略？2、公司的应收账款净额是否只占总资产很小的比例？3、公司的员工养老金资产是否高于公司的既得给付义务？4、对于那些被低估的资产，有没有大股东或收购者正在试图向市场揭示公司资产的真正价值？第十部分存货水平：是否影响公司的正常经营？1、公司有多少存货堆积？存货堆积对公司有什么样的不良影响？第十一部分股票回购记录：库存股与注销股？1、公司的流通股总数有没有随着时间而减少？2、公司近期是否回购过股票？3、公司的资产负债表上有没有库

7、存股？4、公司的资产负债表上有没有注销的股票？第十二部分内部人员持有所在公司股票的比例？1、近期有没有公司的内部人员购买过该公司的股票？2、内部人员是否持有公司很大份额的股票？第十三部分机构投资者的关注度：忽视还是密切关注？1、公司有没有被华尔街的投资人密切关注？2、公司的所有者中，机构投资者占的比例大吗？第十四部分通货膨胀的影响程度：公司是否有提高产品售价的能力？1、当公司面临通货膨胀的压力，公司是否能够相应地提高产品或服务的价格？第十五部分是否是周期性行业和周期性股票？1、你理解公司的运营周期和经济周期的关系吗？第十六部分企业重建的能力：能否走出困境，再造

8、卓越？1、公司是否采取了以下的步骤努力