财务管理笔记整理

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1、财务管理笔记整理财务分析总分类明细分类核心指标易错点其他相关知识点1.偿债能力短期比较简单1.营运资本＝流动资产－流动负债=长期资本－长期资产2.营运资本的配置比率=营运资本/流动资产3.预付账款属于速动资产影响短期偿债能力的其他因素（1）增强短期偿债能力的表外因素①可动用的银行贷款指标　　②准备很快变现的非流动资产　　③偿债能力的声誉（2）降低短期偿债能力的表外因素①与担保有关的或有负债　　②经营租赁合同中承诺的付款　　③建造合同、长期资产购置合同中的分阶段付款长期资产负债率=负债总额/资产总额产权比率=负债总额/所有者权益总额权益乘数=

2、资产总额/所有者权益总额已获利息倍数=息税前利润/利息费用1.或有负债比率=或有负债余额/股东权益总额2.带息负债中包括应付利息账户1.权益乘数=1+产权比率=1/（1-资产负债率），三个指标为同向变动指标学会计xuekuaiji.com2.影响长期偿债能力的表外因素（1）长期租赁　　（2）债务担保　　（3）未决诉讼2.营运能力人力资源营运　劳动效率=营业收入或净资产/平均职工人数　生产资料营运**周转率=营业收入（营业成本）/平均**余额****周转天数=365/次数不良资产比率=（减值+潜亏挂账+未处理资产损失）/（资产总额+资产减值余

3、额）除存货周转次数使用营业成本外，其他使用营业收入为分子3.获利能力经营盈利能力营业净利率=净利润/营业收入　　资产盈利能力资产净利率=净利润/平均资产总额1.总资产利润率=利润总额/平均资产总额2.总资产报酬率=EBIT/平均资产总额　资本盈利能力净资产收益率=净利润/平均净资产资本收益率=净利润/平均（股本+资本公积）1.每股收益=营业净利率*总资产报酬率*权益比率*每股净资产收益质量盈余现金保障倍数=经营现金净流量/净利润　　4.发展能力　　1.资本积累率=本年股东权益增长额/年初股东权益2.资本保值增值率=扣除客观因素年末权益总额/

4、年初股东权益3.技术投入比率=本年科技支出/本年营业收入净额　综合分析传统杜邦分析净资产收益率=营业净利率*总资产周转率*权益乘数改进杜邦分析净资产收益率=净经营资产利润率+杠杆贡献率=净经营资产利润率+经营差异率*净财务杠杆=净经营资产利润率+（净经营资产利润率-净利息率）*净财务杠杆第三章资金时间价值与风险管理个人认为这章是基础章节，难度并不大，但对于风险管理里的协方差什么的，因为数学基础不好，看得云里雾里，相信不会是考试的重点，暂时放弃。下面对第二章相关知识点作简要小结：1.资金时间价值：大类小类符号表达式系数间关系复利复利终值（S/

5、P，i，n）互为倒数复利现值（P/S，i，n）普通年金普通年金终值（S/A，i，n）互为倒数偿债基金系数1/（S/A，i，n）普通年金现值（P/A，i，n）互为倒数投资回报系数1/（P/A，i，n）预付年金预付年金终值与普通年金终值：期数+1，系数-1预付年金终值与普通年金现值：期数-1，系数1递延年金递延年金终值与普通年金一致递延年金现值（P/A，i，n）*（P/S，i，m）或（P/A，i，nm）-（P/A，i，m）永续年金无终值永续年金现值1/i　2.有效年利率=［（1+名义年利率/计息次数）的计息次数次方］-1计息周期=1，有效年利率

6、=名义年利率计息周期<1，有效年利率>名义年利率计息周期>1，有效年利率<名义年利率名义利率越大，计息周期越短，有效年利率与名义利率差异越大学会计论坛bbs.xuekuaiji.com名义利率不能完全反映资本的时间价值，有效年利率才真正反映资本时间价值3.风险计量：在期望值相同的情况下，标准差越大，风险越大在期望值不同的情况下，标准差大小不能决定风险的大小，只能求助变化系数，变化系数越大，风险越大。在投资组合中，报酬是各报酬的加权平均数，但风险不是各风险的加权平均数，投资组合能降低风险。随着证券组合中证券个数的增加，协方差比方差更重要，且随

7、着证券数量的不断增加，方差变得微不足道。第四章项目投资本章为本门课程的重点章节，一般考题都会涉及计算题或综合题，相对有一定难度，不过相对比较容易理解。本章的学习方法：在基础班的基础上，需进行一定量的巩固练习，尤其是计算题和综合题，因为这类题相对变化种类比较少，建议完全掌握解题思路，尽量不要在这一主观题上丢分。（红体字为重点掌握）一、项目现金流量（一）各阶段现金流量1.初始现金流量a.长期资产投资（包括固定资产、无形资产及其他长期资产+资本化利息）b.垫支的营运资金c.机会成本---适用于互斥项目d.原有固定资产变价收入=原有固定资产变现收入

8、-（变现收入-账面净值）*所得税税率----适用于更新项目2.营业现金流量=营业收入-付现成本（不含付现的财务费用）-所得税=税后利润+折旧费=营业收入*（1-所得税率）-付现成