债券收益率曲线构造的研究

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1、万方数据债券收益率曲线构造的研究1、1r。r1nJoKeSearCnOn1ennStrUCtUreEstimatingMethods指导小组：薛军工教授陈文斌教授高卫国教授同j二幽孑义j又杨卫红副教授万方数据摘要目录第一章引言第1节研究背景．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．1．1．利率期限结构．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．1．2．债券品种及交易场所的选择．．．．．．．．．．．．．．．．．．第2节利率期限结构模型分类．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．

2、．．．第3节文献综述．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．第二章期限结构的插值模型第】节线性插值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．第2节三次样条插值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．第3节Hermite插值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3．1．导数的获取．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3．2．Hermite插值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．第4节最大平滑远

3、期插值．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4．1．限制条件设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4．2．限制条件矩阵．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．4．3．收益率计算．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．第三章期限结构的拟合模型第1节分段线性回归．．．．．．．．．．．1．1．对收益率拟合．．．．．．．．．1．2．对全价拟合．．．．．．．．．．第2节平滑样条拟合．．．．．．．．．．．2．1．基函数的构造．．．．．．．．．2．2．结点与

4、基函数的选择．．．．．2．3．贴现函数形式．．．．．．．．．2．4．最小二乘求解．．．．．．．．．2．5．理论价格的一阶导．．．．．．01，112456788加nUU挖坞M坫MM万方数据目录2．62．72．8惩罚函数的设计．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．基函数的二阶导．．．．．．．．．．．即期收益率曲线的生成．．．．．．．第四章实证分析第1节数据获取．．．．．．．．．．．．．．．．．．．1．1．数据来源与选择．．．．．．．．．．．．．1．2．数据的整理．．．．．．．．．．．．．．．1

5、．3．数据的提取．．．．．．．．．．．．．．．第2节插值模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．2．1．线性插值．．．．．．．．．．．．．．．．2．2．三次样条插值与Hermite插值．．．．．2．3．三次样条插值与最大平滑远期插值．．2．4．插值方法比较．．．．．．．．．．．．．．第3节拟合模型．．．．．．．．．．．．．．．．．．．3．1．分段线性回归．．．．．．．．．．．．．．3．2．平滑B一样条拟合．．．．．．．．．．．．．第4节总结．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．．致谢参考文献n"

6、坞均加加加加挖船嬲孔丝筋弱弱弱髂四∞万方数据债券收益率曲线构造的研究摘要：本文系统梳理了在收益率益线构造中涉及的插值方法和拟合方法，深入分析比较了几个国内外较为常用的静态模型，如Hermite插值、平滑样条拟合等曲线构造方法，并对各模型中涉及的一些数学原理作了补充和修正。本文以国内银行间信用债市场收益率曲线的构造为切入点，结合实际市场数据，分析了各模型在实际操作中可能遇到的问题，通过比较，提出了一些建议。实证部分基于Matlab编程，制作了各种方法下的曲线图像，也较为直观地反映了各个模型的特点。’关键

7、字：债券市场，收益率曲线，Hermite插值，平滑样条拟合。中图分类号：F832Abstract：Thispapersystematicallyintroducesthein七erpolationan(1fittingmeth—o(1siIlv01、7edi11the1brmStructureEstimation．a11alvzesseveraIstaticnlodelsthatare(：oIllHlolllyusedathomeandabroadsuchasHernliteinterl)olatio

8、na11dslll(Jothillgsplincfitting，alldrIlakessupplemclltsaIldaIIIclldlllcntstotllcIllatl卜eIlla七icalprinciplesinvolvedineachmodel．ThispaperfbcusesonCheTbrmStructureEs七iBlationofdomesticcorDoratebondsinthein七erbankmarl(et．Basedonactu