财务预测与计划第三章

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1、财务预测与计划财务预测财务预算第3章2第1节财务预测一、财务预测的概念财务预测是指估计企业未来的融资需求。作用：是融资计划的前提；有助于改善投资决策；有助于应变。二、财务预测的步骤1.销售预测2.估计需要的资产3.估计收入、费用和保留盈余4.外部融资3假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比关系，根据预计销售额和相应的百分比预计资产、负债和所有者权益，然后利用会计等式确定融资需求。具体的计算方法有两种：Ⅰ：根据销售总额确定融资需求先根据销售总额预计资产、负债和所有者权益的总额，然后确定融资需求；Ⅱ：根据销售增加量确定融

2、资需求根据销售的增加额预计资产、负债和所有者权益的增加额，然后确定融资需求三、财务预测的方法——销售百分比法4★区分直接随销售额变动的资产、负债项目与不随销售额变动的资产、负债项目。★不同企业销售额变动引起资产、负债变化的项目及比率是不同的，需要根据历史数据逐项研究确定。★资产、负债项目占销售额的百分比，也可以根据以前若干年度的平均数确定。Ⅰ.根据销售总额确定融资需求（1）确定销售百分比5（2）计算预计销售额下的资产和负债在此基础上预计总资产、不增加借款情况下的总负债（无关项目按上年数计算）。（3）预计留存收益增加额取决于收益的多

3、少和股利支付率的高低。（4）计算外部融资需求6例：假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设成正比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；而其他负债项目如短期借款、应付票据、长期负债以及股东权益项目（下表中以N表示），则与销售无关。上年度主营业务收入为3000万元，净利润136万元，股利支付率为30%，其他相关数据见下表。利用销售百分比法进行财务预测。表3-1ABC公司的融资需求预测上年期末实际占销售额百分比（销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）资产：流动资产7002

4、3.33333%933.333长期资产130043.33333%1733.333资产合计20002666.67负债及所有者权益：短期借款60N60应付票据5N5应付账款1765.8667%234.67预提费用90.30%12长期负债810N810负债合计10601121.67实收资本100N100资本公积16N16留存收益（◆）824N950股东权益9401066融资需求479总计20002666.678Ⅱ.根据销售增加量确定融资需求第3节财务预算全面预算体系现金预算的编制预计财务报表的编制10一、全面预算体系（一）全面预算的内容

5、销售预算长期销售预算生产预算期末存货预算直接材料预算直接人工预算制造费用预算销售费、管理费预算产品成本预算现金预算资本支出预算预计利润表预计资产负债表预计现金流量表图3-3简例企业预算是各级各部门工作的奋斗目标、协调工具、控制标准、考核依据，在经营管理中发挥着重大作用。11企业应根据长期市场预测和生产能力，编制长期销售预算，以此为基础，确定本年度的销售预算，并根据企业财力确定资本支出预算。销售预算是年度预算的编制起点，根据“以销定产”的原则确定生产预算，同时确定所需要的销售费。生产预算的编制，除了考虑计划销售量外，还要考虑现有存货

6、和年末存货。根据生产预算来确定直接材料、直接人工和制造费用预算。产品成本预算和现金预算是有关预算的汇总。预计利润表、资产负债表和现金流量表是全部预算的综合。12(二)全面预算的分类全面预算按其涉及的预算期分为长期预算和短期预算。长期预算包括长期销售预算和资本支出预算，有时还包括长期资金筹措预算和研究与开发预算。短期预算是指年度预算或季度月度预算，如直接材料预算、现金预算等。通常长短期的划分以1年为界限，有时把2～3年期的预算称为中期预算。全面预算按其涉及的内容分为总预算和专门预算。总预算是指预计损益表、资产负债表和现金流量表，他们

7、反映企业的总体状况，是各种专门预算的综合。专门预算是指其他反映企业某一方面经济活动的预算。全面预算按其涉及的业务活动领域分为销售预算、生产预算和财务预算。前两个预算统称业务预算，用于计划企业的基本经济业务。财务预算是关于资金筹措和使用的预算，包括短期的现金收支预算和信贷预算，以及长期的资本支出预算和长期资金筹措预算。13(三)财务预算在全面预算体系中的地位财务预算是全面预算体系的最后环节,可以从价值方面总括反映经营期日常业务预算与特种决策预算(包括经营决策预算和资本支出预算)的结果,亦称总预算。财务预算必须服从决策目标的要求，使决

8、策目标具体化、系统化和定量化，有助于财务目标的实现。财务预算可以建立评价企业财务状况的标准，作为财务控制的依据。财务预算在全面预算体系中占有举足轻重的地位。14现金预算亦称现金收支预算，是以日常业务预算和特种决策预算为基础所编制的反映现金收支情况的