Bedpcpe第三章财务预测与计划

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1、大风起今K飞扬七夕，占今诗人惯咏星月与悲情。吾生虽晚，世态炎凉却已看透矣。情也成空，且作“挥手袖底风”罢。是夜，窗外风雨如晦，吾独坐陋室，听一曲《尘缘》,合成诗韵一首，觉放诸古今，亦独有风韵也。乃书于纸上。毕而卧。凄然入梦。乙酉年七月初七。一…啸Z记。第三章财务预测与计划第一节财务预测一、财务预测的含义与冃的1.含义：估计企业未来融资需求2.目的：3.融资计划的前提4•改善投资决策、冇于应变助二、财务预测的基木方法（一）销售百分比法销售百分比法的基本原理1.假设前提:P、762.企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系P.76假设：企业的资产、负债与销售收入间

2、存在稳定的百分比关系例：A公司2002年销售收入1000万，存货300万，应收账款500万....，应付账款600万…，预计2003年销售收入1200万。预计的资产、负债为多少。（假设销售百分比不变）ABC公司融资需求预测资产上年期末实际占销售％（上年销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）流动资产700长期资产—1300资产合计2000短期借款60应付票据5应付款项176预提费用9长期负债810负债合计11060实收资木100资本公积16留存收益824股东权益合计940融资需求负债和股东权益合计2000备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%基本步骤1.区分变

3、动性与非变动性项冃。本例：备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%资产上年期末实际占销售％（上年销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）流动资产700长期资产1300资产合计2000短期借款60应付票据5应付款项176预提费用9长期负债810负债合计1060实收资本100资本公积16留存收益824股东权益合计940融资盂求负债和股东权益合计20002.计算变动性项目的销售百分比注意：按基期计算资产上年期末实际占销售％（上年销售额3000万元）本年计划（销售额4000万元）流动资产700700/3000=23.33%长期资产13001300/3000=43.33%

4、资产合计2000短期借款60N应付票据5N应付款项176176/3000=5.87%预提费用99/3000=0.3%长期负债810N负债合计1060实收资本100N资木公积16N留存收益824N股东权益合计940融资需求负债和股东权益合计2000备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%3.计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益资产上年期末实际占销售％（上年销售额3000万元）木年计划（销售额4000万元）流动资产70023.33%4000x23.33%=933.33长期资产130043.33%4000x43.33%=1733.33资产合计20002666.66短期借款6

5、0N60应付票据5N5应付款项1765.87%4000x5.87%=234.8预提费用90.3%4000x0.3%=12长期负债810N810负债合计10601121.8实收资本100N10()资本公积16N16留存收益824N824+126=950股东权益介计940增加的留存收益=4000x4.5%x(l-30%)=1261066融资需求负债和股东权益合计2000备注：销售净利率保持上年水平，股利支付率为30%4.计算应追加的资金（测算融资需求）基本公式：外部融资需求二预计资产-（预计负债+预计所有者权益）资产上年期末实际占销售％（上年销售额3000万元）本年计划（销售额400

6、0万元）流动资产70023.33%933.33长期资产130043.33%1733.33资产合计20002666.66短期借款60N60应付票据5N5应付款项1765.87%234.8预提费用90.3%12长期负债81()N81()负债合计10601121.8实收资本100N100资本公积16N16留存收益824N824+126=950股东权益合计9401066融资需求2666.66-1121.8-1066=478.86负债和股东权益合计20002666.661.总额法计算总结基本公式：外部融资需求二预计资产-（预计负债+预计所有者权益）预计资产：变动性资产二预计销售收入X销售百

7、分比非变动性资产：不变预计负债：变动性负债二预计销售收入X销售百分比非变动性资产:不变预计所有者权益=基期所有者权益+增加的留存收益增加的留存收益=预计销售收入X销售净利率X（1■股利支付率）2.增加额法基本公式。P.73追加的外部融资二增加的资产■增加的负债■增加的留存收益其中：增加的资产=增量收入x变动性资产的销售百分比增加的负债二增量收入x变动性负债的销售百分比增加的留存收益二预计销售收入x销售净利率x（1-股利支付率）第二节增长率与资金需求一、销售增长与外部融资的关系1.