《项目融资模式》PPT课件

《《项目融资模式》PPT课件》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、6.4项目融资的特点及参与者6.4.1项目融资的基本特点6.4.2项目融资的参与者6.4.1项目融资的基本特点1.项目导向2.有限追索3.风险分担4.非公司负债型融资5.信用结构多样化6.融资成本高6.4.2项目融资的参与者1.项目公司2.项目投资者3.项目贷款银行4.与项目有利益关系的第三方5.项目融资顾问6.5项目融资模式6.5.1PPP模式6.5.2BOT模式6.5.3ABS模式6.5.4BOT模式与ABS模式的比较6.5.1PPP模式1.PPP模式的含义及特点PPP(Public-PrivatePartnershi

2、ps)，即公共部门与私人企业合作模式是指政府、营利性企业和非营利性企业基于某个项目而形成的相互合作关系的形式。通过这种合作形式，合作各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。6.5.1PPP模式从各国和国际组织对PPP的理解来看，PPP有广义和狭义之分。广义的PPP泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立的各种合作关系，而狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种

3、模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值(ValueForMoney)原则6.5.1PPP模式1.能促进政府管理的改革，提高工作效率。2可将政府面临的问题进行有效的转移。3.政府将融资风险转移给私人企业。4.PPP模式下的权利是共享的。6.5.1PPP模式2.PPP典型模式a转移-运营-转移（TOT）b服务协议（ServiceContract）c运营和维护协议（Operate&MaintentanceContract）d租赁-建设-运营（LBO）e建设-运营-转移（BOT）6.5.1PPP模式f建

4、设-转移-运营（BTO）g建设-运营-拥有-转移（BOOT）h扩建后经营整体工程并转移i购买-建设-运营（BBO）j建设-拥有-运营（BOO）6.5.1PPP模式3.PPP模式的组织结构6.5.2BOT结构定义BOT(build—operate—transfer)即建设—经营—转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款，回收投资并赚取利润；特许权期限届满时，该基础设施无偿移交给政府。3.7.4BOT模式的特

5、点1、通常采用BOT模式进行的基础设施建设项目包括道路、桥梁、隧道、铁路、地铁、水利、发电厂和水厂等。2、能减少政府的直接财政负担，减轻政府的借款负债义务，所有的项目融资负债责任都被转移给项目发起人，政府无需保证或承诺支付项目的借款，从而也不会影响东道国和发起人为其他项目融资的信用，避免政府的债务风险。3、有利于转移和降低风险。4、有利于提高项目的运作效率。5、BOT融资模式可以提前满足社会和公众的需求。6、BOT项目通常都由外国的公司来承包，这会给项目所在国带来先进的技术和管理经验，既给本国的承包商带来较多的发展机会，也

6、促进了国际经济的融合。2.BOT模式的组织结构1.项目的最终所有者（项目发起人）项目发起人是项目所在国政府、政府机构或政府指定的公2.项目的直接投资者和经营者（项目经营者）。项目经营者是BOT融资模式的主体。项目经营者的角色一般由一个专门组织起来的项目公司承担。3.项目的贷款银行。除了商业银行组成的贷款银团之外，政府的出口信贷机构和世界银行或地区性开发银行的政策性贷款在BOT模式中通常也扮演很重要的角色。在具体操作过程中BOT融资结构由以下部分组成：首先，由项目经营公司、工程公司、设备供应公司以及其他投资者共同组建一个项目

7、公司，从项目所在国政府获得特许权协议作为项目建设开发和安排融资的基础。其次，项目公司以特许权协议作为基础安排融资。再次，在项目的建设阶段，工程承包集团以承包合同形式建造项目。最后，当项目进入经营阶段后，经营公司根据经营协议负责项目公司投资建造的公用设施的运行、保养和维修，支付项目贷款本息并为投资财团获得投资利润。3.BOT的特许权协议（1）BOT特许权协议的主要内容一般条款权利义务条款3.BOT的特许权协议（2）BOT特许权协议的形式a政府通过立法性文件确立授权关系b以合同或协议的形式确定，即政府或政府授权部门与项目公司签

8、订特许权合同或协议c同时并用上述两种方式。3.BOT的特许权协议（3）BOT的特许权协议的基本条款a项目建设的规定b土地征用和使用的规定c项目的融资及其方式d项目的经营及维护e能源物资供应f项目的成本计划，收费标准的计算公式g项目的移交h协议双方的一般义务i违约责任j协议的转让k争议解决和法律适用条款l