南京证券——新三板业务介绍

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1、1新三板——助力创新型中小企业加速成长2011年4月南京证券投资银行部何品杰2目录第一部分新三板的定位与发展第二部分新三板与创业板、中小板的异同第三部分成长中的选择——新三板还是创业板第四部分申请新三板的条件及程序第五部分影响企业挂牌的经验总结第六部分南京证券的主办券商业务3第一部分新三板的定位与发展新三板——中小企业进入资本市场的新起点4一、多层次资本市场的架构主板■新三板的推出是建立多层次资本市场的重要一环主板市场中小板市场创业板市场股份报价转让系统（新三板）打造蓝筹股市场1990年12月1日设立中小企业“隐形冠军”的摇篮2

2、004年5月17日设立创业创新的助推器2009年7月1日上市资源“孵化器”与蓄水池2006年1月试点5二、股份报价转让系统内涵股份报价转让系统：即园区公司挂牌报价转让系统，俗称“新三板”，由主办报价券商为非上市且非公开发行的股份公司提供股份报价转让服务，是主板上市公司的“孵化器”。6三、新三板的政策依据1、落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》关于积极探索和完善统一监管下的股份转让制度的一项积极尝试，也为多层次资本市场的建设探索经验；2、落实《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006—2020）》关于推进中

3、关村园区未上市高新企业股权流通试点工作的要求；7三、新三板的政策依据3、国务院关于《实施<国家中长期科学和技术发展规划纲要>的若干配套政策》第十九条提出“推进高新技术企业股份转让工作”：启动中关村科技园区未上市高新技术企业进入证券公司代办系统进行股份转让试点工作。在总结试点经验的基础上，逐步允许具备条件的国家高新技术产业开发区内未上市高新技术企业进入代办系统进行股份转让。8四、新三板市场的概况（一）报价转让试点情况截止目前，有44家证券公司被中国证券业协会授予代办股份转让主办券商业务资格。中关村科技园区非上市股份有限公司进入股份

4、报价转让系统挂牌从2006年已经开始试点。目前，监管层及相关券商正在准备股份报价转让试点扩容，即将在各地其他高科技园区推行，各地园区企业即将享受这一惠果，进入代办股份转让系统挂牌。9四、新三板市场的概况（二）挂牌公司总体情况截至2010年12月31日，77家中关村科技园区公司在代办系统挂牌报价转让，涵盖了软件、生物制药、新材料、文化传媒等新兴行业。10101010四、新三板市场的概况1.整体业绩大幅增长，挂牌公司进入良性发展阶段2010年上半年，报价系统挂牌公司整体收入和盈利大幅增长。69家报价公司共实现营业收入34.54亿元，

5、同比增长32%；归属于母公司股东净利润3.59亿元，同比增长75%,远高于上市公司创业板的增速；平均每股收益0.14元，同比增长率为56%；平均全面摊薄净资产收益率7.29%，同比增长率为41%。1111四、新三板市场的概况2.新兴产业成长潜力巨大上半年，69家公司扣除非经常性损益后净利润为3.41亿元，同比增长80％。新能源、节能环保行业增速最快，营业收入、净利润的增长率分别达到266％、415％，远超其他行业。信息技术、新材料行业则保持了平稳较快的增长势头，分列增长率的二、三位。121212四、新三板市场的概况2.新兴产业成

6、长潜力巨大13131313四、新三板市场的概况3.系统融资功能不断增强2010年上半年有5家挂牌公司进行定向增资，融资2.66亿元。定向增资表现出如下几大特点：一是单项融资额创新高，挂牌不到半年的中海阳融资1.13亿元；二是机构投资者通过定向增资参与挂牌公司的热情高涨，上半年新参与定向增资的机构投资者23家，投资金额达到1.86亿元，占总融资额比例超过70%；三是定向增资市盈率不断提高，上半年定向增资平均市盈率为23.4倍，正在实施定向增资的联飞翔增资市盈率高达39倍。14141414四、新三板市场的概况4.半数公司符合创业板上

7、市财务要求按照中国证监会《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》的规定，综合分析股份报价公司2008-2009年年报以及2010年半年报相关数据，目前共有37家股份报价公司符合创业板上市财务要求。其中，13家股份报价公司就发行股票并申请在创业板上市事宜召开了董事会和股东大会并通过了申请创业板上市的议案，8家公司的申请材料已获证监会正式受理。15四、新三板市场的概况（三）报价转让试点经验总结试点运行三年来，总的来说取得了两方面的积极成果：一是为园区非上市股份公司提供了有序的股份转让服务平台，方便了创业资本退出，适应了多元化的

8、投融资需求，在园区公司建立现代企业制度、完善法人治理结构、提升综合融资能力和规范运作水平等方面发挥了积极作用；二是探索了统一监管下的股份转让制度，初步建立了非上市股份公司进行股份转让的监管制度安排和基本运行模式，拓展了代办股份转让系统的功能，为探索建立统一监管下