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1、新三板业务介绍二O一一年四月目录第一部分新三板市场介绍第二部分业务规则体系及流程第三部分《挂牌业务规则》详解第四部分案例分析第五部分齐鲁证券公司介绍新三板市场介绍第一部分主要内容一、证券市场构架二、三板市场介绍三、新三板市场介绍一、证券市场构架党的十六届三中全会通过了中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定，这个决定强调了扩大直接融资，建立多层次的资本市场体系，完善资本市场结构，丰富资本市场产品，规范和发展主板市场，推进风险投资和创新市场建设，这就在中央文件里第一次清晰地强调了我国要发展
2、多层次的资本市场。一、证券市场构架（续）较为理想的多层次的资本市场第一层次主板市场上市门槛比较高，主要面对成熟的企业第二层次中小板或者创业板主要是高技术型、高增长型的企业上市融资第三层次场外交易市场面向中小型科技企业的交易融资平台，监管的重点从上市监控转移到信息披露为核心第四层次私募市场私募没有公开募集那么多的约束，成本比公开募集要低得多，条款也很灵活二、三板市场介绍所谓三板市场，是指场外证券发行交易市场。最早是在英美等西方发达国家，在上个世纪7０年代发展起来的。如美国的ＯＴＣ市场和英国的ＯＦＥＸ
3、市场。它主要是针对新成立的中小企业和高科技企业的融资和转让服务的市场。三板市场流通性相对较低，信息披露面窄，风险也相对较大。但其挂牌交易的审批程序简单，所花费用也较低，因此，近年来在西方国家的资本市场体系中，发展很快，引人关注。我国开办的股份代办转让系统（俗称“三板市场”)主要是针对ＳＴＡＱ和ＮＥＴ两个报价系统的退市企业和深沪交易所的ＰＴ退市企业。三、新三板市场介绍在国家科技部、中国证监会（证券业协会代管）和北京市政府联合推动下，2006年1月16日，经国务院批准，中国证监会正式批复，证券公司代办
4、股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点开始，允许符合条件的中小科技企业登陆三板。1月23日，中关村科技园区的两家公司——世纪瑞尔和中科软科技正式挂牌三板市场。自此除两网(STAQ、NET)遗留公司、退市公司外，三板市场又多了一类公司：中关村科技园区企业。为了和三板市场的退市公司相区别，后者被业内俗称为“新三板”。三、新三板市场介绍（续）新三板挂牌条件：“新三板”对公司盈利没有硬性规定，而公司资质的认定几乎完全由券商为代表的中介机构完成，因此保荐券商的选择显得尤为重要。券商通过
5、内核审核后报证券业协会备案。具体条件是：存续满两年。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续期间可以从有限责任公司成立之日起计算；主营业务突出，具有持续经营能力；公司治理结构健全，运作规范；股份发行和转让行为合法合规；取得北京市人民政府出具的非上市公司股份报价转让试点资格确认函；协会要求的其他条件。三、新三板市场介绍（续）上板意义高新技术企业在“新三板”市场挂牌后，给企业带来的直接变化是：第一，企业将在证券公司、会计师事务所、律师事务所辅导之下完成改制和推荐挂牌，挂牌后在证券
6、监管部门、主办券商及投资者的监督之下规范运作，为将来升级转板打下良好基础；第二，挂牌工作的完成意味着存量股份上板交易，从而形成了有效的股份退出机制，有利于引进战略投资者。具体而言：便利融资：挂牌后可实施定向增发股份（小额快速增资），也可提高公司信用等级；有利于完善企业的资本结构，促进企业规范发展；股份转让：股东股份可以合法转让，提高股权流动性（交易方式改变后，流动性将大大提高；转板上市：转板机制一旦确定，可优先享受“绿色通道”；价值发现：公司股份挂牌后的市场价格创造财富效应，提高公司对人才吸引力；
7、宣传效应：“新三板”市场聚集一批优质高成长性高新技术企业，成为高新技术企业便利高效的投融资平台，有利于树立企业品牌，促进企业开拓市场，扩大企业宣传。三、新三板市场介绍（续）挂牌新三板公司定向增资情况（截至2010年12月31日）序号公司名称增发股份数(股)每股金额(元)融资总额(元)增发时间1中科软30,000,000260,000,000.002007.12北京时代12,500,000450,000,000.002006.126,059,9454.0524,542,777.252009.210,
8、000,000660,000,0002010.83指南针14,630,000573,150,000.002008.14盖特佳2,916,39738,749,191.002007.125合纵科技10,000,000330,000,000.002008.46现代农装10,000,0005.555,000,000.002008.37北陆药业12,500,0005.3366,625,000.002008.78恒业世纪9,074,1002.320,870,430.002008.89紫光华宇3
