《外汇交易实务》PPT课件(I)

《《外汇交易实务》PPT课件(I)》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、第二章外汇交易实务第一节即期与远期外汇交易一、即期外汇交易又称现汇买卖，以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日内进行交割的外汇买卖。2021/9/191交割日可细分为三种：☆成交当日进行交割。☆成交后第一个营业日进行交割。☆成交后第二个营业日进行交割.——标准交割日如果合同到期日恰好是银行的非营业日,则交割日向后顺延.欧美外汇市场采用标准交割日东京外汇市场习惯成交后第一个营业日交割一般，居民和旅客的小额外币现钞、旅行支票及其他小额外汇交易是当日成交、当日交割。2021/9/192即期外汇交易的报价1、报价者（报

2、价方）与取价者（询价方）提供汇价的机构称为“报价者”，也称为“报价方”。向报价者索价，并在报价者所提供的汇价上与报价者成交的一方称为“取价者”，也称为“询价方”。讨论：外汇银行是报价者还是询价者？2021/9/1932、双报价原则必须同时报出买价与卖价。3、点数报价法只报变化了的数字,通常为最后两位。4、报价速度要求外汇交易员的报价速度（常交易货币）在10秒之内。大银行要求在5秒之内。2021/9/194报价时要考虑的因素：本行的外汇头寸询价者的交易意图收益率与竞争力市场行情国际经济、政治及军事最新动态2021/9/

3、195即期外汇交易操作程序自报家门—询价—报价—成交—确认—交割2021/9/196即期外汇交易操作实例1、即期外汇投机交易某日即期外汇市场上，USD/CNY=8.2720，某投机者预期三个月后人民币将升值，于是瞅准时机进行投机，以该价格买入人民币82720元（则卖出美元10000元），如果三个月后汇率为USD/CNY=8.1120，请分析该投机者亏损或收益多少？82720÷8.1120－10000=197.2美元2021/9/197某日即期外汇市场上，USD/CNY=8.2720/68，某投机者预期三个月后人民币将

4、贬值，其手中有10000美元和80000人民币，此人该如何进行投机操作？如果三个月后汇率为USD/CNY=8.1120/36，请分析该投机者亏损或收益多少？预期人民币贬值（美元升值），当期决策为卖人民币，买美元10000美元继续持有，卖出80000元人民币得到美元80000÷8·2768＝9665·57三个月后9665·57美元只能兑换到人民币9665·57×8·1120＝78407·1亏损80000－78407·1＝1592·9元人民币2021/9/198某日即期外汇市场上，USD/CNY=8.2720/68，某投

5、机者预期三个月后美元将贬值，其手中有10000美元和80000人民币，此人该如何进行投机操作？如果三个月后汇率为USD/CNY=8.1120/36，请分析该投机者亏损或收益多少？预期美元贬值（人民币升值），当期决策为卖美元，买人民币80000元人民币继续持有，卖出10000美元得到人民币10000×8·2720＝82720元三个月后82720元人民币只能兑换到美元82720÷8·1136＝10195·23收益10195·23－10000＝195·23美元2021/9/1992、即期外汇套期保值交易对冲投资——以某种货

6、币为中介，同时买卖另两种货币，通过买卖的损益互相对冲，达到避险保值的作用。2021/9/19102月10日外汇行情如下：即期汇率USD/AUD=1.6510/20USD/CHF=1.3459/69为了对美元进行保值，做一笔以美元为中介，买入AUD，卖出CHF的对冲投资交易；2月20日平仓，外汇行情如下：即期汇率USD/AUD=1.6580/90USD/CHF=1.3548/58交易过程：10日以1·6510卖出USD,买入AUD以1·3469卖出CHF,买入USD20日以1·6590卖出AUD,买入USD以1·354

7、8卖出USD,买入CHF损益情况：在AUD上，1美元获利＝1·6510－1·6590＝－0·008澳元在CHF上，1美元获利＝1·3548－1·3469＝＋0·0079瑞士法郎为了对美元进行保值，做一笔以美元为中介，卖出AUD，买入CHF的对冲投资交易；交易过程：10日以1·6520卖出AUD,买入USD以1·3459卖出USD,买入CHF20日以1·6580卖出USD,买入AUD以1·3558卖出CHF,买入USD在AUD上，1美元获利＝1·6580－1·6520＝＋0·006澳元在CHF上，1美元获利＝1·345

8、9－1·3558＝－0·0099瑞士法郎2021/9/19112月10日外汇行情如下：即期汇率USD/CNY=7.7510/20USD/JPY=120.69/792月20日平仓：即期汇率USD/CNY=7.7480/90USD/CHF=120.48/58为了对美元进行保值，该如何进行对冲投资交易？交易过程：10日以7·7510卖出USD,买入C