上市公司坏账准备政策选择的影响因素研究.pdf

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1、摘要随着资本市场的蓬勃发展，上市公司财务信息质量问题愈发受到各界的关注。作为资产重要组成部分的应收账款，其信息披露质量尤其是坏账准备政策的选择不仅对公司自身发展有着重要影响，而且会直接影响到有关利益相关者的利益。会计准则的原则性导向赋予上市公司一定的会计政策选择权，坏账准备政策由于存在诸多会计估计，由此，企业会出于特定目的而操纵坏账准备政策，即企业对坏账准备政策的选择可能会受到多种因素的影响。那么，当前我国上市公司应收账款坏账准备政策的基本情况怎样？影响企业坏账准备政策选择的因素到底有哪些？本文利用理论分析和实证检

2、验相结合的方法，对上述问题做出回答。上市公司坏账准备政策主要包括计提方法、计提比例和计提时间。本文以医药类行业上市公司为样本，采用实证研究和案例分析相结合的方法，主要就坏账准备计提比例和计提时间的影响因素进行研究。首先，利用坏账准备系数来测算上市公司坏账准备计提情况，在此基础上设计多元回归模型，对上市公司应收账款坏账准备计提比例的影响因素进行实证检验，结果发现，业绩压力、债务契约、资金压力和报酬契约均会显著影响其坏账准备政策。具体而言，提取坏账准备前的净资产收益率越高、每股经营现金流量越大，提取坏账准备越多；资产负

3、债率越高，以及高管人员的薪酬受业绩影响时，企业越有可能计提较低比例的坏账准备；而政治成本对坏账准备计提比例的影响并不显著，可能是因为国家对大企业的监管较严格，大企业出于政治成本考虑不会轻易任意改变坏账准备计提比例。其次，采用案例分析法对上市公司坏账准备计提时间的影响因素进行研究。以千金药业为例，对其坏账准备政策进行了分析，并通过将其与同行业的标杆企业进行坏账政策的对比，探讨其坏账准备计提时间的影响因素及合理性。案例分析结果表明，上市公司坏账准备计提时间的影响因素包括业绩压力、股价因素和管理层变动等，其中千金药业中期

4、不计提坏账准备的主要影响因素为业绩压力。根据上述研究结论，本文就如何从计提比例和计提时间两个方面规范坏账准备会计政策以及加强对上市公司的会计监管提出了政策建议。关键词：会计政策坏账准备影响因素IIIAbstractWiththeboomingdevelopmentofcapitalmarket,thequalityoflistedcompanies’financialinformationisconcernedincreasinglybyallcircles.Asanimportantpartofassets,th

5、equalityofexposedaccountsreceivableinformation,especiallybad-debtreservepolicynotonlyhasinfluenceoncompanyself-development,butalsohasimpactonshareholder’sbenefit.Becauseoftheprincipleorientedaccountingstandard,listedcompaniescanchooseaccountingpolicywhichissui

6、tableforthepracticalsituation;therearelotsofaccountingestimateinlistedcompany’sbad-debtprovisionpolicy.Therefore,enterprisechoosebad-debtreservepolicieswithspecialpurposes.Inotherwords,thebad-debtreservepolicyisinfluencedbysomefactors,whichnotonlylowerthequali

7、tyofaccountinginformation,butalsodestroytheorderofcapitalmarket.Solistedcompanies’bad-debtreservepolicyshouldbenormalizedtoimprovethequalityoftheiraccountinginformationandfacilitatethehealthydevelopmentofcapitalmarket.So,whatistherecentsituationoflistedcompany

8、’sbad-debtreservepolicyinChina?Whicharethefactorsthathaveimpactsonthechoiceofbad-debtreservepolicy?Isthereanycompanieswhichusebad-debtreservepolicyastoolofearningsmanagement.Thisar