证券理论与实务05 教学检测 期末测试卷二 参考答案.docx

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1、期末测试卷二参考答案一、单项选择题（每题1分，共15分）1-5DACAB6-10ACDAB11-15BCDBA二、多项选择题（每题2分，共10分）1-5ABCDABCDABCDACDBCD三、名词解释（每题2分，共10分）1.金融期货是指以金融工具为标的物的标准化合约。金融期权是指以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式。2.移动平均线是用统计的方法将某一时期的平均指数逐日连接而形成的指数移动趋势图，股民通过观察其运动轨迹来预测指数的未来趋势。3.技术分析就是利用图表来描绘过去个别股票或整个市场的股票指数运动轨迹，再利用数

2、学的方法寻找出具有意义的行为模式，然后据此预测未来股价的运动趋势。4.封闭式基金是指基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变但可上市交易的投资基金。5.K线图又称蜡烛线就是记录每一日（周、月）股市交易的开盘、收盘、最高价格、最低价格，用实体或空白棒线表现出来的图形。四、判断题（每题1分，共10分）1.×2.√3.√4.×5.×6.√7.√8.√9.×10.×五、简答题（每题5分，共25分）1.答：（1）债券投资收益的构成利息收入、资本利得和利息再投资。 （2）影响因素①票面利率：票面利率越高，收益率也

3、越高。 ②购买价格：购买价格越高，收益率就越低。③期限长期：期限越长，要求的收益率也越高。 ④信用级别：信用级别越高，票面利率越低，收益率了越低。   2.答：（1）资本积累； （2）调节社会资金； （3）促使公司提高管理水平； （4）国民经济的“晴雨表”； （5）中央银行实施货币政策的重要场所。3.答：封闭式基金与开放式基金的主要区别有：（1）期限不同。封闭式基金有固定的封闭期，开放式基金没有固定期限。（2）规模限制不同。封闭式基金有规模限制，开放式基金无规模限制。（3）交易方式不同。封闭式基金在政权交易所上市交易；开放式办理

4、赎回。（4）交易价格计算标准不同。封闭式基金交易价格取决于供求关系；开放式基金交易价格取决于净资产值。（5）投资策略不同。封闭式基金可作长期投资，开放式基金不能作长期投资。4.答：一般说来，可以将技术分析方法分为如下五类：指标类、切线类、形态类、K线类、波浪类。（1）指标类。指标值的具体数值和相互间关系，直接反映股市所处的状态，为我们的操作行为提供指导的方向。（2）切线类。切线的作用主要是起支撑和压力的作用。支撑线和压力线的往后延伸位置对价格趋势起一定的制约作用。（3）形态类。形态类是根据价格图表中过去一段时间走过的轨迹形态预测

5、股票价格未来趋势的方法。（4）K线类。其研究手法侧重若干天K线的组合情况，推测股票市场多空双方力量的对比，进而判断股票市场多空双方谁占优势。（5）波浪类。波浪理论的实际发明者和奠基人是艾略特，他在30年代有了波浪理论最初的想法。5.答：开放式基金是指基金的资本总额及总份数不固定，可随时根据市场供求状况发行新份额或被投资人赎回的投资基金。其主要特点包括以下几个方面。（1）总额不封顶，发行数量不固定——追加型投资基金；（2）发行和转让不依赖证交所，由内部交易柜台完成；（3）可赎回，持有人在设定的交易日转卖给基金管理人。六、论述题（每

6、题10分，共30分）1.答：（1）地位证券市场在整个金融市场体系中具有非常重要的地位，是现代金融体系的重要组成部分。从金融市场的功能看，证券市场通过证券信用的方式融通资金，通过证券的买卖活动引导资金流动，促进资源配置的优化，推动经济增长，提高经济效率。从金融市场的运行看，金融市场体系的其他组成部分都与证券市场密切相关。第一，证券市场与货币市场关系密切。第二，长期信贷的资金来源依赖于证券市场。第三，任何金融机构的业务都直接或间接与证券市场相关，而且证券金融机构与非证券金融机构在业务上有很多交叉。（2）功能证券市场是筹集资金的重要场

7、所；是资源合理配置的有效场所；有利于证券价格的统一和合理定价；提供了风险管理的方法；是一国中央银行宏观调控的场所。2.答：（1）股市具有反映宏观经济晴雨表的功能，是从总体上、大趋势上说的。（2）这并不是说每一时刻的股市表现都要符合宏观经济的“现状”，而是动态地反映经济变化。（3）货币政策过多地顾及股票市场不仅会丧失货币政策的独立性，而且会影响正常市场秩序的建立。（4）目前我国股票市场还处于幼稚期——无论从市场的交易品种、组织机构、投资结构，还是从市场规范化程度、市场监管水平来看，我国股票市场距离成熟的市场还有较大的差距。3.答：

8、从投资主体来讲，中国股市以个人投资者占主导地位，机构投资规模小；不论个人投资者或机构投资者都短线交易，市场中缺少长期投资者，以个人投资者为例，大多数投资者的持股期不超过2周；从投资客体来讲，中国股市可供选择的投资工具少，而且缺乏做空机制，市场交易以单向买卖为主；