光大保德信量化核心证券投资基金2008年第3季度报告.pdf

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1、光大保德信量化核心证券投资基金2008年第3季度报告光大保德信量化核心证券投资基金2008年第3季度报告2008年9月30日基金管理人：光大保德信基金管理有限公司基金托管人：中国光大银行报告送出日期：2008年10月23日1光大保德信量化核心证券投资基金2008年第3季度报告§1重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国光大银行根据本基金合同规定，于2008年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性

2、陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自2008年7月1日起至9月30日止。§2基金产品概况基金简称：量化核心交易代码：360001基金运作方式：契约型开放式基金合同生效日：2004年8月27日报告期末基金份额总额：16,372,348,422.16投资目标：本基金追求长期持续稳定超出业绩比较基准的投资回报。投资策略：本基金借鉴了外方股东保德信投资的量化投资管理理念和长期经验，结合

3、中国市场现行特点加以改进，形成光大保德信独特的量化投资策略；正常市场情况下不作主动资产配置，采用自下而上与自上而下相结合的方式选择股票;并通过投资组合优化器构建并动态优化投资组合，确保投资组合风险收益特征符合既定目标。2光大保德信量化核心证券投资基金2008年第3季度报告为了确保产品定位的清晰性，本基金在正常市场情况下不作主动资产配置，即股票/现金等各类资产持有比例保持相对固定。投资品种基准比例股票90%现金10%由于持有股票资产的市值波动导致仓位变化，股票持有比例允许在一定范围（上下5％）内浮动。本基金通过光大保德信特有的以量化投资为核心的多重优化保障体系构建处于或接近

4、有效边际曲线的投资组合。该体系在构建投资组合时综合考虑收益因素及风险因素，一方面通过光大保德信独特的多因素数量模型对所有股票的预期收益率进行估算，个股预期收益率的高低直接决定投资组合是否持有该股票；另一方面投资团队从风险控制的角度出发，重点关注数据以外的信息，通过行业分析和个股分析对多因素数量模型形成有效补充，由此形成的行业评级和个股评级将决定行业及个股权重相对业绩基准的偏离范围；然后由投资组合优化器通过一定的量化技术综合考虑个股预期收益率，行业评级和个股评级等参数，根据预先设定的风险目标构建投资组合，并对投资组合进行动态持续优化，使投资组合风险收益特征符合既定目标。业绩

5、比较基准：90％×新华富时中国A200指数＋10％×同业存款利率风险收益特征：本基金风险收益特征属于证券投资基金中风险程度中等偏高的品种，按照风险收益配比原则对投资组合进行严格的风险管理，在风险限制范围内追求收益最大化。3光大保德信量化核心证券投资基金2008年第3季度报告基金管理人：光大保德信基金管理有限公司基金托管人：中国光大银行§3主要财务指标和基金净值表现3.1主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（2008年7月1日-2008年9月30日）1.本期已实现收益-807,766,634.502.本期利润-2,760,353,572.743.加权平均基金份额本期

6、利润-0.17494.期末基金资产净值10,726,485,898.905.期末基金份额净值0.6552注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。3.2基金净值表现3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较净值增业绩比较业绩比较基净值增阶段长率标基准收益准收益率标①－③②－④长率①准差②率③准差④本报告期-21.24%2.96%-17.83%2.

7、64%-3.41%0.32%3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较光大保德信量化核心证券投资基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图（2004年8月27日至2008年9月30日）累计净值增长率基准收益率500.00%400.00%300.00%200.00%100.00%0.00%-100.00%772727272727-27-27-278-5-8-271-2722-258-5-211--111-11---5-7--04-07-00000506-00700000