顺势而为的存款变革思考.pdf

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1、2014年第3期中国农业银行武汉培训学院学报No．3May．2014总第165期JournalofABCWuhanTrainingCollegeSerialNO．165顺势而为的存款变革思考吴姗(中国农业银行浙江省分行公司业务部，浙江杭州310003)[摘要]2014年1月，全国M1比年初减少了2．2万亿，当月人民币存款减少9428亿元，企业存款较年初减少了2．7万亿，给银行业带来严重挑战。随着利率市场化、金融互联网化及民营银行设立。带来的影响是金融市场参与者的多元化和市场化竞争更加激烈，投资者面临多种选择时，资金趋利性本质立即体现，导致资金流动会更加频繁，

2、对于银行来说负债资金成本上升，存款波动性会加剧。本文从全国资金面入手，浅析存款下降原因，思考如何进行存款变革以顺应大势。[关键词】存款；趋利性；波动性；变革创新[中图分类号]F832．33[文献标识码]A[文章编号]1004—4817(2014)03—0026-02一(一)经济下行，银行自身信用创造力下降。今年、全国资金面情况2014年1月份数据显示，我国M0、M1、M2的增速l-2月，仅28％的新增贷款投向企业短期融资，其中票分别为22％、l％、13％。其中，M1增速明显偏低，同比下据融资比年初减少I162亿元。2011至2013年该占比降14个百分点。体

3、现在具体数字上，M1比年初减少了从4O％下降到30％，说盟国内贸易结算需求在下降，货22万亿．2014年1月份当月人民币存款减少9428亿币流通速度在下降。短期内企业存款会增加，长期看企元，同比少增2．1万亿元，其中企业存款较年初减少了业投资需求下降，融资需求下降，银行信用创造效应降2．7万亿。低，导致企业存款会相对减少。我们不禁纳闷，钱去哪了?一些人认为这是正常季(-)钱流向了资金富裕的大型企业，偏离了资金节性波动，因为1月份是农历春节，单位年终薪资奖金饥渴的小微企业。4万亿的投放刺激了市场投资激情，发放导致部分企事业存款流向了个人存款，当月个人由于银行风

4、险偏好．大量的钱流向了政府平台、“铁公存款增加1．8万亿，往年农历春节月份同样存在这样的鸡”等投资回报长、投资收益较低的基础工程，以及流情况：一些人认为这是挤出了年底冲高的存款水分，因向了资金富裕的大企业，大企业拿富裕的融资资金充为每年年底各金融机构存款考核机制、面子工程和外当“二道贩子”，将融资资金投向理财和影子银行，以钱部监管红线的压力造成每年年底存款虚高现象；还有生钱，造成资金空转，使得真正需要钱的中小微企业拿一些人认为形形色色的“宝宝”军团又对存款都带来了不到钱。资金脱离实体经济，并没有转化成拉动GDP一定的分流作用。增长项目，进而造成通货膨胀、货币

5、贬值、实际利率下事实是否真的如此?实际上，存款年底虚高一说并降。为防止资产缩水，触动了钱的逐利性，大量存款搬不成立，因为2013年M2达到了111万亿，较年初增家，流向了高收益的理财、信托、券商资管等影子银行。加13万亿，增速达到14％，货币真实存在，年底冲高的今年1—2月，新增境内贷款2万亿元，40％1~P0．8万亿存款只是回流而已，并非虚增。同时季节性波动一说也元投向了中长期贷款。不成立。因为2月份数据依然不容乐观，在M2同比增(三)钱流向了不受监管的影子银行，逐渐脱离了长13％的，M1较年初依然下降2．1万亿，2月份没有熨银行体系。2010年后，在通货

6、膨胀、负利率、银行惜贷给平1月份所谓的季节性波动影响，企业存款依然减少小微企业、受限行业、房地产的情况下，影子银行为次1．7万亿。另外，“宝宝”军团的确对M1造成了一定影级及融资难的贷款者和市场富余资金搭建了桥梁，成响。为房地产、基础设施、中小企业融资的主要中间媒介。二、钱去哪了影子银行造成社会融资总额和货币供应量激增，货币供应量从2010年72万亿增加到20l4年2月的113万亿，短短4年间。增加4l万亿元。同时造成了融资资[收稿日期]2013-_04-．25一26—金脱离银行体系，贷款在社会总融资的比例已经从1O短导致发行量高，另一方面原因是我行资产管理

7、和运年前的约90％下降到了现在500／0左右。据估算，影子银作能力不强，特别是对长期投资管理能力不强。国内金行的规模目前在20万亿．40万亿元之间。相当于中国融市场业务起步较晚，兴起也是近几年的，专业化人才GDP的40％-70％。缺乏，特别是一级分行级以下人员几乎没有。另外，各三、存款变革思考类市场的发展，使得银行业不能在信贷市场独善其身，(一)对于外部环境的变化，要顺势而为。为实现人必须融入到各类市场中．需要全国甚至全球市场有充民币国际化，人民币和利率市场化是前提。因此，对于分的研究。才能准确把握投资时机。二是风险识别能货币．其大势莫过于利率市场化、金融互

8、联网化及民营力．以往国资背景的企业是我们争先恐后放贷