国际能源价格波动的传导机制分析-论文.pdf

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1、第31卷第2期经济数学VoL31，NO．220l4年6月JOURNALOFQUANTITATIVEECONOMICSJun．2014国际能源价格波动的传导机制分析王腊芳，王绍君(湖南大学经济与贸易学院，湖南长沙410079)摘要基于2000年1月至2O14年4月的月度数据，利用VAR模型对煤炭、石油、天然气三种能源价格波动影响国内物价水平的传导效应进行了实证分析．结果表明，能源价格的传导既存在供给拉动作用又存在需求推动作用；能源价格变动对生产领域的影响大于对消费领域的影响，且不同能源对我国物价的影响程度存在明显差异，其中，原油价格对原材料燃料动力购进价格指数和工业品出厂价格

2、指数的影响大于煤炭和天然气．关键词能源；价格传导；VAR模型中图分类号P754．1文献标识码ATheAnalysis0ntheInternationalEnergyTIt、,ri●cer1r1ransmi●SS1●0n1■、／●lreC■nanl●SmWANGLa—fang，WANGShao—jun(SchoolofEconomicsandTrade，HunanUniversity，Changsha，Hunan410079，China)AbstractBasedonthemonthlydatafromJanuary2000tOApril2014，thispaperusedt

3、heVARmodeltoanalyzetheenergypricetransmissioneffectondomesticpricelevelofcoal，oilandgas．Theresultsshowthattheenergypricetransmissionincludestheeffectofsupplyanddemandfunction；Theinfluenceofenergypricevolatilityonproductionisgreaterthanthein—fluenceonconsumption，andtheimpactofdifferentenerg

4、yshowsobviousdifference，theinfluenceofcrudeoilontheRAWPIandPPIisgreaterthantheinfluenceofcoalandgas．Keywordsenergy；pricetransmission；VARmodel对城乡居民消费的影响，表明城乡居民受成品油与1引言电力、热力的影响最大，受燃气的影响最小．张华明等(2013)[32利用投入产出价格模型对4个能源行业关于能源价格传导的研究，现有文献采用的方与其相关产业价格的影响机制进行了分析，表明不法主要有投入产出法以及VAR模型．例如，林永生同能源的价格波动对

5、相关产业的价格影响存在差(2008)_]指出，能源价格上涨首先会造成企业投资异．任泽平(2012)4将传统投入产出价格潜在影响需求和劳动力需求下降，但是能源价格波动对我国模型与成本传导能力模型结合起来，研究发现能源物价水平和国际收支的影响并不明显，主要是由于价格波动对生产领域的影响大于消费领域．Lee，Ni我国能源价格形成机制尚未完全市场化．王腊芳(2002)分析了原油价格对美国制造业的冲击，表(2010)l2]利用投入产出模型，分析了能源价格变动明石油价格上涨造成的产出下降与行业的石油密度*收稿日期：2014-0328基金项目：教育部人文社会科学研究项目基金(09YJC7

6、90078)作者简介：王腊芳(1977)，女，福建永春人，副教授，博士Email：ifwang@hnu．edu．cn第2期王腊芳等：国际能源价格波动的传导机制分析～39没有相关性．JimenezRodriguez(2007)研究了石民消费物价指数(CPI)纳入VAR模型的内生变量，油价格冲击对不同行业的影响是否存在差异．严云以此来对比研究不同能源价格变动对物价水平的影鸿(2011)L7利用SVAR模型分析了国际能源价格响．其中0il，Gas和Coal的数据来自于IMF主要波动对中国经济的的传导途径，发现能源价格对消商品价格月度数据，所有数据都按照同比进行指数费物价水平的冲击

7、比对工业产出的冲击程度更大．化处理；而RAWPI，PPI和CPI的数据来自于中国吴翔等(2009)l8利用格兰杰因果检验和VAR模型统计年鉴的同比月度数据．分析了国际原油价格变动对国内物价的传导，表明国际原油价格波动在油气产品传导途径上，对CPI3实证分析具有直接影响，在有机化工传导途径上，对CPI具有间接影响．AlessandroCologni(2008)l9利用3．1单位根检验SVAR模型研究石油价格冲击对7个国家产出和价在建立VAR模型之前，为了防止伪回归，需要格的影响，表明石油价格对通货膨胀率有显著影响．先