金融工程概论复习题.doc

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1、一、选择题1、最早出现的金融期货是（A）A、外汇期货B、股票指数期货C、利率期货D、黄金期货2、对于期权买方来说，其收益及损失表达正确的是（C）A、收益无限损失无限B、收益有限损失无限C、收益无限损失有限D、收益有限损失无限3、期货交易的真正目的是（C）A、作为一种商品交换的工具B、转让实物资产或金融资产的财产权C、减少交易者所承担的风险D、上述说法都正确4、欧洲美元是指（C）A、存放于欧洲的美元存款B、欧洲国家发行的一种美元债券C、存放于美国以外的美元存款D、美国在欧洲发行的美元债券5、如果某公

2、司在拟定投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（B）A、即期交易B、远期交易C、期权交易D、互换交易6、以下利率期货合约中，不采取指数形式报价方法的有（D）A、CME的3月期短期国库券期货B、CME的3月期欧洲美元定期存款期货C、LIFFE的3月期英镑定期存款期货D、CBOT的2年期国债7、期货市场具有高风险高收益的特点，原因在于（D）A、合约标准化B、每天无负债结算制度C、对冲机制D、杠杆机制8、期货市场的套期保值功能是将市场价格风险转移给了（D）A、套期保值者B、生产经营着C、期

3、货交易所D、投机者和套利者9、期货市场上套期保值规避风险的基本原理是（D）A、现货市场上的价格波动频繁B、期货市场上的价格波动频繁C、期货价格比现货价格变动更频繁D、同种商品的期货价格和现货价格走势一致10、期货价格具有对（D）进行预期的功能A、现货供求关系B、现货价格变化C、现货定价D、未来供求关系及其价格变化趋势11、（A）是期货市场风险控制最根本、最重要的制度A、保证金制度B、持仓制度C、大户报告制度D、强行平仓制度12、期权的最大特征是（C）A、风险和收益的对称性B、期权的卖方有执行或放弃

4、执行期权的选择权C、风险和收益的不对称性D、必须每日计算盈亏，到期之前会发生现金流动13、某公司计划在三个月后发行股票，那么该公司可以采用以下哪些措施来进行套期保值？（B）A、购买股指期货B、出售股指期货C、购买股指期货的看涨期权D、出售股指期货的看跌期权14、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（C）A、利率上涨时，期货价格上升B、利率下降时，期货价格下降C、利率上涨时，期货价格下降D、不能确定15、如果你以950点的价格购买一份标准普尔500指数期货合约(合约乘子250美元/点)，期货指

5、数为947点时卖出，则你将：（C）。A、损失1500美元B、获利1500美元C、损失750美元D、获利750美元16、在利用期货合约进行套期保值时，如果预计期货标的资产的价格上涨时应（A）。A、买入期货合约B、卖出期货合约C、买入期货合约的同时卖出期货合约D、无法操作17、在期货交易中，（B）是会员单位对每笔新开仓交易必须缴纳的保证金。A、基础保证金B、初始保证金C、追加保证金D、变更追加保证金18、期货交易中，由于每日清算价格的波动而对保证金进行调整的数额称为（C）A、初始保证金B、维持保证金C

6、、追加保证金D、以上均不对19、利用预期利率上升，一个投资者很可能（A）A、出售美国中长期国债期货B、在小麦期货中做多头C、买入标准普尔指数期货合约　D、在美国中长期国债中做多头20、在下列期货的交割或结算中，出现“卖方选择权”的是（B）。A、短期利率期货B、债券期货C、股价指数期货D、外汇期货21、在期货交易中，基差是指（B）。A、期货价格与现货价格之差B、现货价格与期货价格之差C、现货价格与预期价格之差　D、期货价格与远期价格之差22、如果（A），美国中长期国债期货合约多头头寸的投资者盈利。A

7、、利率下降B、利率上升C、国债价格上升D、长期债券价格上升23、6月5日，某投资者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率期货合约，6月20日，该投资者以95.30的价格将手中的合约平仓，在不考虑其他成本因素的情况下，该投机者的交易结果是（A）欧元（每张合约为100万欧元）。A、盈利2500B、亏损250C、亏损2500D、盈利25024、在1月1日，挂牌的美国国债现货价格和期货价格分别为93-6和93-13，你购买了10万美元面值的长期国债并卖出一份国债期货合约。一个月后，挂牌的现

8、货和期货市场价格分别为94和94-09，如果你要结算头寸，将（A）A、损失62.5美元B、盈利62.5美元C、损失625美元D、盈利625美元25、以下所有的因素都会影响股票期权的价格，除了（D）。A、无风险利率B、股票的风险C、到期日D、股票的预期收益率26、美式期权是指期权的执行时间（C）A、只能在到期日B、可以在到期日之前的任何时候C、可以在到期日或到期日之前的任何时候D、不能随意改变27、假定IBM公司的股价是每股100美元，一张IBM公司4月份看涨期权的执行价格为100美