豆类套利模型研究

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1、JINCHENGYUANINVESTMENTCO.LTD深圳金诚元投资有限公司金融工程利用大豆、豆粕和豆油过去一段时间的价格进行回归分析得出豆类套利模型，适合于较低风险偏好的投资者。请务必阅读正文之后的免责条款报告要点豆类套利模型研究衍生产品研究：金诚元Tel：0755-33092555基于SAS统计系统的豆类套利模型JCYTZ2006@163.com金诚元股指期货系列报告请务必阅读正文之后的免责条款2本期目录1.市场上热门的套利公式...............................................

2、..............................................................................................32.利用历史数据得出的回归模型.................................................................................................................................32.1.考虑截距的套利模型.............

3、.......................................................................................................................................32.2.不考虑截距的套利模型....................................................................................................................

4、............................43.套利风险提示.............................................................................................................................................................54.SAS运算结果..............................................................

5、..............................................................................................64.1.考虑截距的套利模型....................................................................................................................................................64.2.不考虑截距

6、的套利模型..............................................................................................................................................10附录一：研究员背景资料..........................................................................................................

7、.....................................15金诚元股指期货系列报告1.市场上热门的套利公式豆油期货的最后上市意味着大商所已形成完整的大豆期货系列，将为相关企业避险提供完整的工具。作为完整系列的大豆、豆粕、豆油在价格走势上有许多共性，因此相关企业或者投机者就可以利用大豆、豆粕和豆油三者之间的价格关系，进行低风险套利交易。衡量大豆、豆粕、豆油之间的关联性及价格关系是否合理，主要是通过大豆压榨生产过程中的利润值来衡量的。1.在国内一般生产条件下，国产大豆1吨可以生产0.16吨豆油和0.785吨豆粕。

8、因此，国产大豆压榨利润值计算公式为：大豆采购价格＋压榨利润值=豆油销售价格×0.16＋豆粕销售价格×0.785－加工费2.根据进口大豆1吨可以生产出0.18吨豆油和0.775吨豆粕，则可以得出进口大豆压榨利润值的计算公式为：大豆进口成本价格＋压榨利润值=豆油销售价格×0.18