解决中小企业融资难题

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解决中小企业融资难题摘要民间金融是中小企业融资的重要渠道文章简要介绍了民间金融相比其他融资方式所具有的优势并指出应从规范民间金融主体改善民间金融发展的外部环境加强正规金融与民间金融合作入手促进民间金融发展更好地解决中小企业融资难题关键词中小企业；融资；民间金融；规范措施　　　　目前中小企业的融资结构已具有一定的多元化特征各种融资方式共同支持了中小企业的发展但中小企业的融资难问题并未从根本上得到解决为解决我国中小企业的融资难题我们必须创新融资模式民间金融就是一种较好的融资新模式　　　　一、民间金融是中小企业融资的重要渠道　　11 　　（一）民间金融概念　　不同学者对于民间金融概念有着不同的看法但总的来说可以分为两类一类是从民营的角度理解民间金融把民间金融视为以民间资本投入而成立的产权属于民间的各种公开或非公开的金融组织或金融交易活动包括了国有金融以外的正规金融和在民间广泛存在的各种民间金融另一类则强调了资金融通活动并未在公开市场上进行而是在民间较小范围有时甚至较为隐秘的条件开展主要包括了民间借贷、民间集资、农村合作基金、地下钱庄以及合会等本文所指的民间金融主要指后一类由于民间金融缺乏系统的网络组织其活动范围和活动空间具有一定局限性所以民间金融往往具有很强的地域性特点更多地发生在熟人之间　　（二）中小企业融资特点11 　　对中小企业而言其经营易受外部环境影响企业存续的变数大、风险大资金需求具有明显的季节性或临时性特点而且中小企业的资金需求具有一次性量小、频率高的特点这些导致了融资复杂性加大、成本增加、代价增高在不考虑其他因素的情况下中小企业少量的资金需求量与上规模的资金融资相比利率平均高出2-4个百分点从各国的比较来看美国中小企业的贷款利率上浮水平最高可高达3-6个百分点而欧洲一般为1.5-3个百分点左右此外我国中小企业在融资时自身也存在不足股权融资对我国多数中小企业来说不现实诸多原因造成了我国中小企业融资困难的现实　　（三）民间金融与中小企业的共同发展有其必然性　　正规金融的信贷行为、规避风险行为和逆向激励行为导致信贷市场的部分失灵这也就为民间金融的发展提供了机会中小企业的巨大流动资金缺口为民间金融创造了市场空间资金需求带动着民间金融的发展随着社会经济的发展民间金融将为中小企业融资提供更大的支持这早已被理论研究和发达国家的实践所证明根据米尔斯的筹资顺序理论中小企业倾向于那些能将企业控制权、干预程度最小化的融资方式国有金融机构、外资金融机构不能满足中小企业的融资需求因此内生于中小融资需求的民间金融特别是非正规民间金融就成了中小企业的重要融资来源发展民间金融市场使民间金融成为中小企业融资的重要渠道是一种必然选择　　11 　　二、中小企业融资选择民间金融的原因　　　　调查数据显示我国中小企业60%的融资来源于企业自身积累外部融资只占40%而外源融资中民间融资所占的比重最高占外部融资50%以上和其他融资渠道相比民间金融具有很大的优势　　（一）信息优势　　中小企业经营运作中的一个重要特点是企业信息不透明、不真实这也被认为是影响中小企业融资效率的一个重要因素在放款前民间金融机构对中小企业的资信、收入状况、还款能力等情况会有更多地了解避免或减少了信息不对称而出现的逆向选择等问题在对贷款的监督过程中由于地域、职业和血缘等原因民间金融机构容易及时获得借款人的信息这种信息上的优势容易促成中小企业面向民间金融机构的融资活动　　（二）成本优势11 　　对于规模相对较大的国有金融机构而言民间金融在为中小企业融资时具有如下成本优势　　1、交易成本优势民间金融机构的操作比较简便合同的内容简单而实用交易成本较低通常民间金融机构局限在一定的地域范围内开展业务其在当地社会关系网络十分广泛对借款人的信息情况比较了解能够以较低的搜索成本找到优质客户贷款后对中小企业的经营情况、财务的变化情况等信息可通各种灵活的手段获得而且比正规金融所付出的成本要低得多　　2、违约成本优势民间金融的借贷双方空间距离很近为了实现共同利益大家倾向于长期的互惠合作如果借款人违约其违约成本非常高昂尤其是社会成本和信用成本损失巨大这就为低成本的社会监督创造了条件有助于民间金融借贷契约的履约11 　　3、代理成本优势委托代理关系产生代理问题即代理人可能从事追求自我利益最大化而与委托人的目标利益相背离的非协作、无效率的活动使委托人的风险成本增加或利益受损一般来说代理成本与企业的规模成正比规模越大层级越多代理成本就越高与大型国有金融机构相比规模较小的民间金融机构有时根本就没有代理问题具有明显的代理成本优势　　（三）担保优势　　民间金融借贷双方充分了解一些不被正规金融机构认可为担保品的财物仍可作为民间金融活动的担保品民间金融市场上的借贷双方不仅有信用关系还处于一定的社会联系中在一定意义上这种社会联系能够给当事人带来一定的物质或精神收益这种社会联系一旦和借款人的还款行为挂钩就成为一种无形的担保如果借款人及时、足额地还款这种社会联系就能够得到很好地维持一旦借款人违约则这种联系被破坏其带来的损失可能会抵消违约带来的收益社会担保机制的存在对借款人的行为构成约束有助于中小企业民间融资活动的开展此外民间金融还具有社会文化背景方面的优势一方面我国正规金融机构很难对众多的中小企业提供服务同时随着我国金融业的对外开放外国金融机构也不可能马上为大量的中小企业提供服务在这种情况下只有中小民间金融机构才能满足中小企业的融资需求　　　　三、促进民间金融发展满足中小企业融资11 　　　　（一）培育合格民间金融主体　　1、确定部分民间金融机构的合法地位我国民间金融对民营经济和中小企业发展起到了极为重要的作用然而其合法地位有时认可从国外的经验看美国等发达国家都曾通过使民间金融“合法化”的方式来规范民间金融并取得了良好的效果我们也要积极鼓励正常的民间金融活动有条件地允许民间金融合法化如赋予小额贷款公司合法化的身份通过制订法律和完善政策的途径支持那些能够为中小企业提供金融服务的农村小额信贷机构组建村镇银行如果允许具备条件的民间金融组织按照一定法律程序登记注册成为正规金融机构将之纳入政府监管范围极大发挥其在中小企业融资活动中的作用11 　　2、建立准入与退出机制在准入方面民间资本可以发起组建民营金融机构只要股东人数、资本金、经营者资格及其他有关条件达到法律规定的标准就可注册登记在退出方面民营金融机构能不能发展该不该退出应该由市场决定对于不合规经营的民间金融组织可以依法自行兼并、联合及重组对于风险达到一定程度或有重大违规行为的民营金融机构金融监管当局可强制进行清理、关闭　　3、对中小民间金融组织大力宣扬诚信守法的现代信用文明从一定意义上来说市场经济就是信用经济信用已经成为市场交易的基本准则在发展民间金融进行制度创新中对民间金融组织进行信用文明引导教育加强信用建设同样很重要　　　　（二）改善民间金融发展的外部环境　　良好的民间金融发展的外部环境能防止金融结构的扭曲失衡为中小企业提供资金融通、信息引导等提供有效支持11 　　1、加快建立健全有关民间金融的法律法规为更好地促进民间金融发展应尽快通过建立健全相关法律法规明确民间金融的管理主体、职责和内容对民间金融的用途、期限、利率等方面做出指导性的规定使其参与到整个金融产品和服务的过程中规定民间金融组织利益纠纷的法律解决途径当发生利益纠纷时民间金融组织能通过法律途径加以解决国家有关部门在这方面也做了大量工作如银监会和央行在2008年5月颁布了《关于小额贷款公司试点的指导意见》规范小额贷款公司的行为本文强调的是健全有关民间金融的法律法规是一项长期的工作　　2、加快信用担保体系建设多层次的信用担保体系能分散民间金融组织的贷款风险为民营中小企业创造宽松的融资环境也为民间金融发展提供更好的生存环境信用担保机构应设法保证资金来源的稳定性和多元化完善信用担保机构的自身积累机制完善增资扩股机制　　3、优化民间金融发展的信用环境促进民间金融健康发展的关键是优化信用环境要加快建立健全面向中小企业和个人包括信息采集、处理、交流、咨询等内容的信用体系要注重社会信用信息系统的网络化、统一化建设和使用形成有利于社会共享的信用信息平台此外还要把民营金融机构纳入社会征信系统让民营金融机构了解中小企业和经营者个人也让社会了解民营金融机构　　（三）加强正规金融和民间金融之间的合作11 　　正规金融和民间金融具有各自的比较优势两者的合作可以使正规金融利用民间金融部门的信息优势降低其信息搜寻成本和监督成本；民间金融能够利用正规金融机构的资金优势弥补民间金融机构资金不足提高整个市场的金融交易水平　　正规金融部门通过向民间金融机构增加放款可以提高民间金融组织的信贷服务供给能力并改善那些只能在正规金融部门借贷的借款人的贷款条件虽然这样可能存在筛选和监督民间金融部门甚至有损正规金融部门的利益的问题但合作将有助于民间金融组织的壮大和发展有利于中小企业融资难题的破解重视二者的互补性并加强其合作应该作为一条探索思路　　　　参考文献　　1、黄玉英,余克艰.中小企业筹资为何选择民间金融J.浙江经济,2007(23).　　2、宋丽伟.民间金融在中小企业融资中的作用及其规范发展研究D.山东大学,2006(11).11 　　3、何菊芳.民营中小企业融资与民间金融发展问题研究J.甘肃省经济管理干部学院学报,2007(12).　　4、牛建高,曹敏.民营企业融资结构与资本结构特征分析:以河北为例J.石家庄经济学院学报,2008(4).11