《黄金TD详解》PPT课件

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黄金T+D详解 黄金T+D的产生 中国黄金市场的历史中国黄金市场历史悠久，在20世纪20年代，上海黄金市场的发展已有相当规模。1917年上海建立金业公会，1921年上海金业交易所成立。鼎盛时期1926年~1931年，当时是世界上第三大黄金市场。 上海黄金交易所是由国务院批准设立，经中国人民银行审批成立的，在国家工商行政管理部门登记注册，不以盈利为目的，履行交易所规定职能的法人。上金所接受中国人民银行的领导和监管。 中国黄金市场的三个转变 什么是黄金T+DT+D是上海黄金交易所统一制定的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化的合约。这个标的物又叫做基础资产，是T+D合约所对应的现货。其特点是一分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交易。其中T指的是即期交易D指的是延期交易 上海黄金交易所T+D业务1AU（T+D）AU黄金TTRADE交易DDELAY延期延迟全称：黄金现货延期交收业务一手：1000克保证金：15%操作方向：多空涨跌停：7% 上海黄金交易所T+D业务AG（T+D）AG白银TTRDERDDEALY全称：白银现货延期交收业务一手：1000克保证金：20%操作方向：多空涨跌停：10% 上海黄金交易所交易品种合约名称最少交易量最少交割量操作方向成色保证金AU(T+D)1000克3000克多空99.9515%AG(T+D)1000克15KG多空99.9520%AU99.951000克3000克多99.95100%AU99.99100克1000克多99.99100%AU50g50克50克多99.99100%AU100g100克100克多99.99100%PT99.991000克3000克多99.99102% 交易规则1、主要交易品种：Au（T+D）、Ag（T+D）报价单位：黄金人民币/克，精确到小数点后两位白银人民币/千克，精确到人民币元2、交易单位：Au（T+D）、Ag（T+D）品种交易单位均为手，每手均为1000克。3、交易功能：提供买卖开仓及平仓交易功能：建多单买开仓平多单卖平仓建空单卖开仓平空单买平仓 交易规则4、交易渠道：在网站下载行情分析软件和交易软件，开户后获得交易码，登录交易软件，即可买卖交易。5、交易时间：上海黄金交易所开市时间 交易规则以上交易时间，国家法定节假日除外，如有变动，金交所将根据相关规定调整交易时间，并在其官方网站发布，我司同时会另行通知。每个交易日首场交易开市前十分钟为延期合约集合竞价时间。夜间交易时段与第二天白天交易时段为一完整交易日，但周一仅白天交易时段为一个完整交易日。T+D交易历史上是在交易大厅通过交易员口头喊价进行的。 交易规则目前大多数T+D交易是通过电子化交易完成的，交易时，投资者通过交易软件输入买卖指令，由交易所的撮合系统进行撮合成交。买卖T+D合约的时候，双方都需要向结算所缴纳一小笔资金作为履约担保，这笔钱叫做保证金。建立买卖头寸(术语叫开仓)后，可以在任何时候都可以做一笔反向交易，冲销原来的头寸，这笔交易叫平仓。 上海黄金交易所实行交易自由报价，撮合成交，同时实行时间优先，价格优先的原则。 交易细则1交易品种AU(T+D)、Ag（T+D）交易单位1000克/手报价单位黄金：元（人民币）/克，白银：元（人民币）/千克最小变动价位黄金：0.01元/克、白银：1元/千克每日涨跌停板±7%合约期限连续交易交易时间早市：9：00—11：30；午市：13：30—15：30；夜市：9：00—02：30（周五无夜市） 交易细则2延期费收付日Au（T+D）、Ag（T+D）按自然日逐日收付；延期费率Au（T+D）Ag（T+D）合约市值的万分之二/日；交易保证金个人客户的保证金最低为合约价值的12%交易手续费万分之十五买开仓客户开立多头持仓交易，系统自动冻结客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户多头持仓增加。市场价格上涨，多头持仓盈利，市场价格下跌，多头持仓亏损。 交易细则3卖平仓客户减仓多头持仓交易，系统自动释放客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户多头持仓减少。卖开仓客户开立空头持仓交易，系统自动冻结客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户空头持仓增加。市场价格上涨，空头持仓亏损，市场价格下跌，空头持仓发生盈利。买平仓客户减仓空头持仓交易，系统自动释放客户持仓保证金，扣除交易手续费，客户空头持仓减少。 交易细则4逐日3：30持仓盈亏清算根据上海黄金交易所规定，客户延期产品持仓将在每个交易日终与当日结算价格进行盈亏清算。1、客户前日持仓盈亏为上日结算价及当日结算价的价差盈亏，2、客户当日开仓盈亏为开仓价格及当日结算价的价差盈亏，3、客户平前日仓盈亏为上日结算价及平仓价格的价差盈亏4、客户平当日开仓盈亏为开仓价格及平仓价格的价差盈亏 交易细则5实时风险监控我公司将根据交易所实时行情及客户持仓成本，实时测算客户持仓风险，并进行相关风险提示通知。AU(T+D)盈利计算例如：现在黄金价格258元/克计算，1000克黄金的总金额=1000*258元/克=258000元，按10%保证金就是最少需要25800元做保证金即可操作单位为1000克/手的黄金合约 利润计算：同样以258元/克买进（卖出）1手（1000克）黄金，当在赢利的方向上产生1元/克的差价时，收益为1000元，对应您投入的收益率为大约7%。 交易细则6AG(T+D)盈利计算例如白银现在价格4140元/公斤，白银是以公斤价格显示的，按10%保证金就是最少需要414元可以操作1手白银利润计算：同样以4140元/公斤，买了10手白银，（占用保证金414*10手=4140元）波动40元每公斤涨到4180利润=10手*40=400元最近趋势黄金白银的投资主要是以把握趋势做波段的手法，黄金从三个月以前的199元/克涨到现在的262元/克上涨31%一手盈利就是6.3万，投资市场是一条大鱼，我们不可能全部吃到，市场机会很多，只要把握中间的某一块肥肉方可。 黄金T+D交易的相关费用交易时：1交易手续费交易时所产生的费用，手续费在每笔交易时按照成交金额的一定比例实时收取（一般在万分之十五至万分之二十之间）2延期补偿费在进行延期交易时所产生的费用，该费用主要由交易当天交收申报数量决定支付方向，延期补偿费率由上金所现货延期补偿费率议定委员会议定。 延期补偿费T+D品种允许客户当日申请交割，而由于市场主体供求双方交割意愿下的不一致，所以必然会出现交割申报的不一致。交割申报占优势（申报数量多）的一方则收取递延补偿费，劣势一方则需缴纳给对方递延补偿费。递延补偿费=延期合约数量×当日结算价×延期补偿费率×天数 黄金T+D交易的相关费用实物交割时：1运保费上金所统一调拨各仓库的实物库存所产生的费用，是投资方在发生实物提货后必须支付的运输保险费，运保费在上金所交易系统二次清算时进行清算。2仓储费上金所规定仓库中进行实物存入或者买入实物时所必须支付的费用，其中货权仓储费和交收实物仓储费率以上金所当日公布的为准，在每月25日清算。 黄金T+D的交割费用3出入费在指定仓库中进行实物存入或买入实物时所必须支付的费用，出入费率一般为2元/千克4溢短费投资方进行提取实物时，实际提货量与标准提货量存在溢短差。溢短费用按照投资方提货日加权价进行计算。由上金所在二次清算时进行清算。 提取实物黄金有哪些费用1运保费2仓储费3出入费4溢短费 如何提取黄金实物如果购买的是实物金条可以直接到指定金库提取。如果购买的是AU(T+D)在下午3：00----3：30进入交割申报时间，客户在交易系统点击交易交割申报。确保保证金足够，如果保证金不足视为违约，违约金按照交割标的7%扣除。申报成功后可以提货 标准金锭 AU（T+D）的优势杠杆效应资金放大倍数高，利润丰厚双向投资，金价上涨和下降都可赚钱风险可控制，利润有保障黄金价格公平，人为操纵不易，适合技术分析黄金买卖单一，无需因为种类繁多难以选择 黄金(T+D)与其他投资品种的比较股票期货黄金T+D外汇交易机制T+1，传统交易机制交易迟缓T+0，交易灵活便捷T+0，交易灵活T+0，交易灵活盈利模式单向，只有价格上涨才能获利双向，上涨做多，下跌做空双向，上涨做多，下跌做空双向，上涨做多，下跌做空交易保证金100%资金使用，资金效率低5%-10%风险较高15%-17%资金使用率高杠杆比例为1:400影响价格因素受政策方面影响大品种多，受影响范围广国际黄金价格，通胀因素受经济影响因素较多收益性对比投资机会有限，熊市难有盈利收益大但是风险也大收益大，风险可以防范不适合普通投资者 2011年黄金价格 谢谢大家祝各位身体健康，工作顺利。