基于EVA的企业业绩评价指标体系构建与实施研究【开题报告】

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开题报告基于EVA的企业业绩评价指标体系构建与实施研究一、立论依据1.研究意义、预期目标研究意义：随着我中国资本市场的飞速发展和企业管理的不断深化，使得对企业价值评价的重要性日渐突出。而我国由于长期缺乏创新的管理理论及科学规范的管理实践，业绩评价方法相对较为滞后。现行我国企业业绩评价指标体系存在着较大的缺陷，并且主要是以会计利润为基础，以资产负债表和利润表的相关指标为核心。而EVA作为一种新的基于价值基础的管理理念，它将企业的全部资本成本纳入业绩评价之中，并统一了企业所有者和经营者之间的利益，在国外资本市场已经发展的较为成熟，为许多公司创造了价值。而我国理论界对EVA的研究还停留在表面，处于吸收和消化阶段。本文希望通过对苏宁电器EVA指标的分析，为EVA“本土化”提供借鉴。预期目的：在对大量研究文献的阅读基础上，我认为EVA发展时间还不长，但与其他业绩指标体系相比具有明显的优越性。在我国未来的发展中具有较大潜力。本文根据EVA指标体系的构建原则，设计EVA指标和财务指标，并结合苏宁电器予以证明，提出了EVA业绩评价指标体系实施过程中的问题和建议。为我国企业更广泛的运用EVA作为业绩评价指标提供了一定的借鉴与指导。2.国内外研究现状企业是物资资本与人力资本的一系列契约的集合，公司治理是处理这种契约关系的制度安排，而激励机制是公司治理的核心内容，业绩评价是激励机制的前提，是执行报酬契约的依据(周仁俊、喻天舒、杨战兵，2005)。财政部统计评价司认为，业绩评价是指运用数理统计和运筹学方法，采用特定的指标体系，对照统一的评价标准，按照一定的程序，通过定量定性对比分析，对企业一定经营期间的经营效益和经营者业绩，做出客观公正和准确的综合评判。李双杰(2005)认为绩效是对企业生产经营活动的总结，是一个价值概念，专指企业在涉及财务方面的种种表现，涵盖企业财务指标、资产经营状况、偿债能力和发展能力等方面，其度量离不开价格。企业的绩效评价是对企业在一定时期内利用其有限的资源从事经营活动所取得的成果进行测评(黎毅，2004)。本文认为，企业的业绩评价就是根据自身的战略规划和发展目标3 ，依据特定的评价标准，采用特定的评价方法，对企业一定经营期间的经营状况做出客观、公正和准确的综合评判。EVA指标将会计利润调整经济利润的基础上，从衡量经营者为股东创造了多少财富的角度出发，考虑了资本成本，从而真实地反映了经营者通过生产经营创造的新增股东价值，维护了所有者利益(周仁俊、喻天舒、杨战兵，2005)，是目前被世界优秀企业普遍采用的财务结果指标。BennettStewart(2002)认为：EVA就是扣除所有资本(包括股权和债务)成本后的净经营利润。即：如果企业投资有好的回报，而且利润的增长超过了资本成本，EVA就会提高；反之，EVA就会降低。这是一个最接近真正经济利润的计算值，也是投资者要求的超出其他风险相同投资的最低回报以后的金额。AlEhrbar（1998）全面阐述了EVA的理论价值和在一些公司的运用的典范事例，认为EVA是现代公司管理的一场革命，是正确的业绩评价方法，并将EVA体系阐释为“FourM's”（4M），即评价指标（Measurement）、管理体系（Management）、激励制度（Motivation）、理念体系（Mindset）。Peter（1999）和Larry（2000）等利用规范研究方法对EVA独有的优越性及局限性进行了分析，通过理论分析一致的结论是EVA比传统指标更准确地衡量了经营业绩。总的来说，EVA是一个优于其他会计指标的业绩评价指标，它使得管理者和股东的行为能够达到最大极限的一致，能为股东创造价值。EVA理论于20世纪90年代被引入中国，是很多，绝大部分是对EVA做介绍。其中影响大的是清华大学杜胜利的《基于价值的管理—经济增加值》一文对经济增加值的概念做了系统的介绍，论述了EVA的产生背景、EVA的计算方法、EVA的使用价值、应用EVA时应对我国会计报表做出的几项调整。陈共荣、曾峻(2005)认为BSC和EVA是多元评价主体下，以企业价值最大化为评价目标的典型业绩评价方法。孙铮、李增泉（2001）对于国内外五个常用的收益指标经营活动的现金流量（CFO）、会计收益（AE）、剩余收益（RI）、EVA和REVA（修正后的EVA）的价值相关性进行了研究。研究结果表明，尽管经济收益指标（包括RI、EVA、REVA）的价值相关性强于会计收益指标（包括CFO、AE）的价值相关性，并且更具有信息含量。但EVA的价值相关性却低于AE的价值相关性，可见在不同的交易所收益的价值相关性表现出一定的差异。3 虽然EVA理论的模型在世界各国得到了广泛的应用，但由于现阶段我国经济政策、资本市场环境的不完善和企业法人治理结构的不健全，使得应用EVA的环境与世界各国还有一定的差距。为使EVA理论能在企业业绩评价体系中得到广泛的应用，我们就不能照搬照抄外国的理论，就要求我们在现有的环境下对EVA理论进行部分的变动，使之适应我国的国情，实现EVA理论的“本土化”。3.参考文献[1]周仁俊，喻天舒，杨战兵．公司治理激励机制与业绩评价[J]．会计研究，2005（11）．[2]黎毅．企业战略绩效评价体系研究[J]．经济论坛，2004（1）．[3]财政部统计评价司.企业效绩评价工作指南[M]．北京：经济科学出版社，2002．[4]李双杰．企业绩效评估与效率分析[M]．北京：中国社会科学出版社，2005．[5]蔡临宁．企业绩效评价研究[M]．北京：经济科学出版，2002．[6]张蕊．企业战略经营业绩评价指标体系研究[M]．北京：中国财政经济出版社，2002．[7]孟建民．企业经营业绩评估问题研究[M]．北京：中国财政经济出版社，2002．[8]陈共荣，曾峻．企业绩效评价主体的演进及其对绩效评价的影响[J]．会计研究2005（4）．[9]孙铮，李增泉．收益指标价值相关性实证研究[J]．中国会计与财务研究2001（3）．[10]BennettStewart，华彬译．用EVA解决经理人激励问题[J]．中国经理人2002（6）．[11]WallaceJ.Adoptingresidualincome-basedcompensationplans:Doyougetshatyoupayfor[J].JournalofAccountingandEconomics.1997,24:275-300.[12]GarryC.Biddle,RobertM.brown,JamesS.Wallace.DoesEVABeatearnings?Evidenceonassociationwithstockreturnandfirmvalues.[J].JournalofAccountingandEconomics,1997:301-306.[13]EhrbarA.EVA:TheRealKeytoCreatingwealth.NewYork:JohnWiley﹠Sons[J].1998（4）[14]PeterC.Brewer,CyanChandra,ClaytonA.Hock.EconomicValueAdded:ItsUsesandLimitationsAdvancedManagementJournal,1999(2):4-11.二、研究方案1.主要研究内容（或预期章节安排）1业绩评价和EVA的相关理论1.1业绩评价的含义及指标的选取原则1.2EVA的含义及计算1.3EVA指标的优越性2基于EVA的企业业绩评价指标体系的构建3 2.1基于EVA的企业业绩评价指标体系构建动因2.2基于EVA的企业业绩评价指标体系构建原则2.3基于EVA的企业业绩评价指标体的设计2.3.1EVA核心财务指标设计2.3.2EVA辅助评价指标设计3苏宁电器实证分析3.2苏宁电器EVA核心指标的计算3.3苏宁电器的EVA指标分析4苏宁电器存在的问题及对策4.1苏宁电器实施EVA存在的问题4.2苏宁电器实施EVA的对策2.实施方案和进度计划实施方案：文献研究的重点是通过，主要将通过中国期刊网、维普、学位论文数据库和EBSCO等查找相关的国内外文献；关于EVA指标体系的构建。进度计划：第六学期第19-20周：联系指导老师，查找资料，初定选题并公布选题。第七学期第1-4周：指导教师制作任务书，并向学生下达，和指导学生填写开题报告。第七学期第6-14周：完成外文翻译、文献综述和开题；完成详细提纲。第七学期第15-20周：写作毕业论文，完成初稿。第七学期寒假：结合毕业论文选题开展调查研究。第八学期第1-2周：修改、完善毕业论文。第八学期第3-6周：参加毕业实习；开展调查研究；修改、完善论文；完成定稿。第八学期第7周：进一步修改毕业论文；毕业论文定稿、上交。第八学期第9-11周：毕业论文答辩。3