应计盈余管理与真实盈余管理比较分析

《应计盈余管理与真实盈余管理比较分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

□周娟郭汝婷①Roychowdhury在2(X)6年发衣的^ManagementofearningsthroughtheManipulationofrealactivitiesthataffectcashflowfromoperations，to盈余管理是影响会计信息质最的重耍手段已是不争的事实。从盈余管理实施的方式来看，公司不仅可以通过应计盈余管理，而且还可以借助真实盈余管理來改变财务报告结果。两种盈余育理尽管方式不同，但都降低了财务报告的可靠性，增加了公司的委托代理成本，背离了公司价值最大化目标，阻碍了证券市场健康、有序的发展。为此，学术界对如何有效抑制盈余管理进行了大量的研究，相关的文献非常丰富。但是，已冇的关于盈余管理治理的研究主耍关注应计盈余管理,而对“构造交易”式的真实盈余管理却关注甚少。由此产生的一个重耍问题是，治理约束应计盈余管理的机制，对真实盈余管理是否有效？而冋答这一问题的前提是弄清应计盈余管理与真实盈余管理有何区別，各门有何特征？木文拟通过对应计盈余管理和真实盈余管理的比较分析，为治理盈余管理提供一定的参考。一、应计盈余管理与真实盈余管理涵义之比较尽管在三十多年前学者就已经发现盈余管理存在几种手段，但是2006年①之前，学者们在研究盈余管理时通常是指应计盈余管理。之后，学者们才开始关注两种盈余行理。1•应计盈余管理的涵义Scott(1997)在《财务会计理论》一书中提到的盈余管理实质上是指应计盈余管理，他认为，公司管理层对会计政策的选择是基于自身利益或企业帀场价值最大化的考虑，强调盈余管理是会计政策选择具冇经济后果的一种表现。Dechow&SkinnerC2000)认为，应计盈余管理行为是指通过对会计政策的选择來掩盖或扭曲企业真实的经济活动，其目的在于误导那些以公司的财务状况、经营成杲和现金流最等会计信息为基础进行决策的利益相关者做出正确地决策，或者影响那些以会计报告数字为基础的契约后杲。由此可以看出，应计盈余管理是公司控$IJ人利用会计政策的选择权，使会计报告达到其所期望的水平，以模糊(或掩盖)真实经济活动的行为。只要会计准则中存在会计政策的自由选择权，需耍管理层运用主观判断，应计盈余管理就不可避免。2.真实盈余管理的涵义SchipperC1989)是最早在界定盈余管理涵义时包含真实盈余管理的学者。他认为，公司管理层为了获取控制权私冇收益，冇目的地干预公司对外报告的形成过程，比如改变项冃投资时间等，以改变报告盈余或盈余子项Uo之后，Healy和Wahlen(1999)|nJ样认为，管理当局不仅可以运用职业判断编制财务报告，而且还可以通过规划交易变更财务报告，冃的是误导那些以公司的经济业绩为基础的利益关系人的决策或者影响那吃以会计报告数字为基础的契约后果。可以看出，夏普和希利理解的盈余管理包含应计盈余管理和真实盈余管理。Gunny(2005)、RoyChowdhury(2006)止式提LLl了真实盈余管理概念，认为真实盈余符理是管理层为了实现增加报告盈余而釆取真实的交易行为，尽管这项交易行为偏离了企业最佳目标。Zang(2(X)7)进一步发现，管理层通过改变交易的时间或有口的地安排投资、融资及经营活动，便报告盈余按照一个特定的方向进行改变。二、应计盈余管理与真实盈余管理方式Z比较1.应计盈余管理的方式外国学者研究发现，公司管理层基于资木审场动机、契约动机和监管动机实施应计盈余管理已达到盈余目标(比如“0”、上一期指标、分析师预测值等)，常常利用存货计价方法、固定资产折旧年限、折旧方法、坏账准备、投资抵减法、退休金分摊年限等的选择或变更，以及递延收益、递延税款等来操控盈余。而贷款损失准备利信贷损 失准备是银行和保险公司实施盈余管理常用的媒介。国内学者研究发现，对于微利公司，营业外收支足应计盈余管理的主要媒介；対于亏损公司，则主要通过应收应付款、存货等。新会计准则实施前，资产减值准备的计提和转回是上市公司实施应计盈余管理的重要手段；而确定合并范围的选择或变更、研究开发费用的划分、金融资产的重分类等成为了新会计准则实施后的应计盈余管理新手段。国内外实诞应计盈余管理手段的差异主耍基于各国会计制度和会计监管坏境存在较人差异。国外学者最初对于真实盈余管理的研究主要集中在通过减少研发支出来降低费川开支以增加利润的情况。之后，公司实施真实盈余管理的方式发展到了利川超额生产、折价销售及操控长期资产销售的时间等经营活动來操控盈余。近些年來，公司真实盈余管理的方式呈现父杂化和多元化特征，由经营活动发展到利用公司兼并、相■赁、发行町转换债券和股权投资等投资活动，以及借助股票回购、股票期权激励、金融衍生工貝、债务废止等融资活动，实施手段越來越隐蔽，公司外部监管者越來越难以识別。在国内，企业实施真实盈余管理的方式主要以资产管理为主，比如股权转让、收购兼并、资产置换、资产处賈、政府补贴等，而且这些交易通常借助关联方交易实现。此外，还有借助组织结构的调整来影响报告数据的。尽管国内外公司实施真实盈余管理的方式不同，但两者实质上都是通过有冃的的安排有利于控制人自身利益实现、偏离公司价值最人化的经济活动以实现操控财务报告结果的目的。从以上应计与真实盈余管理所采川的手段来看，两者均没有违反会计准则，但应计盈余管理的选择受会计准则的制约，II其方式复杂程度相对较低：而真实盈余管理展于会计法律法规、会计准则监行的真空地带，相比之下，其具有较高的灵活性和复杂性。三、应计盈余管理与真实盈余管理特征Z比较1.对盈余和现金流的影响从对盈余和现金流的影响来看，真实盈余管理通常既影响各期盈余，也影响各期实际的现金流量，何它一般不増加公司价值，其至可能会损害公司价值；而应计盈余管理只影响不涉及现金流量的应计项口，但不影响各期实际的现金流量，R它通常只影响会计盈余在各期的分布，而不影响各期的会计盈余总额。另夕卜，真实盈余管理不仅影响各期的报告盈余和现金流，而K公司的资产、负债和所有者权益产生直接影响。1.对报表影响的方式由于真实盈余管理是通过有目的的设计规划偏离公司价值最大化的经济活动来实现，因而对报表的影响是直接的：而应计盈余管理发生在公司正常的经济业务活动之后，通过选择冇利于自身利益最大化的会计处理方式得以实现，对公司正常的经济活动不直接影响。2.时间上的安排从实践活动来看，应计盈余管理一般发生在年末到盈余公告前，而真实盈余管理町以根据管理当局的需要在会计年度的任何时间安排。一般的认为，公司对外报告的盈余如呆低于某个水平或标准，比如“0”，可能会引起市场的异常波动。为了避免报告损失，管理层往往耍等到年底明确未操纵的实际盈余与“0”之间差异，再决定应计盈余管理使用的程度和具体方式，以弥补差额。但是，这种做法存在潜在的风险，如果在年底未操纵的实际盈余与“0”之间差异超出了能够通过应计盈余管理増加的盈余，那么最终公司对外报告的盈余将低于“0”。山现这种情况可能的原因可能是应计盈余管理行为被公认会计准则限制了，或者前期的应计盈余行理活动限制了当期进行应计盈余管理的空间。因此，管理当局出于减少这方面风除的考虑，常常在会计年度期中安排真实盈余管理來代替应计盈余管理，以到达所希望的盈余冃标。3.被监管的难易程度应计盈余管理是利用会计政策、会计估计的选择或变更来实现的，在对外披露的信息中往往有迹可循。相比真实盈余管理，监管部门更容易找寻应计盈余管理的蛛丝马迹。真实盈余管理的表现形式是实际的交易活动，与企＞1匕的正常交易或事项难以严格区分，因此更加隐蔽，更加不易受到审计部门和监管部门的监督和审査。审计作为一种外部治理机制，为企业管理层对外披踞的财务报表提供了合理保证，但是，审计只能制约应计盈余管理行为，对真实盈余管理不能达到有效地制约。随着会计准则的趙严及外部监（转39页） 同专业的学生培养成本上都不会存在较大的差异，而新鬲校财务制度可以让高校之间史加方面的进行引用，也大大的减少了教育的成本，从而在一定程度上增强了教学质量。因此，新髙校财务制度的出台对于减少学牛培养成本、提升教学质量有明显的帮助。2.成本核算更加合理，真实反映资产状况新高校财务制度对于高校固定资产核算方面有了很多新的规定，新高校财务制度提出高校必须要每H对木校固定资产计提折旧，在高校所拥有的固定资产的使用寿命之内对其成木进行系统的分摊。这样一來高校财务管理工作就可以很好的摆脱过去财务制度坏境卜-的很多问题，准确真实的反映出高校固定资产的实际宿况。首先折I口工作是在固定资产的原价基础上开展的，这样就让高校固定资产在使用过程中摆脱了根据会计期间使用的问题，另外，对于高校固定资产的计量也更加的准确，对于那些已经进行计捉折门的固定资产而言，它们的净值记录将会清零，而对于部分止在使用过程中的固定资产而言，所记录的也可以M对（接37页）管力度的加强，公司管理层进行应计盈余管理的潜在风险也相应地增加，监管环境的变化带來的风险或许在一定程度上诱导公司管理层转而采用成木更高，但风险相对较低的真实盈余管理。四、治理盈余管理的儿点建议机会主义盈余t?理不仅损害了公司、中小股东及其他利益相关者的利益，而且阻碍了资木市场的健康发展。因而，如何有效地治理应计和真实盈余管理显得尤为重耍。通过对应计和真实盈余管理的涵义、方式和特征的比较分析，下面对治理应计与真实盈余管理提山儿点建议。（1）会计政策的制定机构在制定和完善会计准则吋，应同时考虑准则对应计和真实盈余管理的影响。正如蘭文中捉到的，目前许多会计政策的制定大多考虑的是如何减少应计盈余管理行为，而对真实盈余管理没有限制，因而会计政策制定机构应当充分判断某项具体准则的变化在耒来实践中是否促使公司从应计盈余管理而转向真实盈余管理，对公司盈余管理整体水平起到了何种影响。准确的反映出固定资产公允价值的净值，在很人稈度上増强了高校固定资产核算的准确性。总而言之，新高校财务制度随时随着我国高等教育爭业不断发展而应蕴而牛的一•种新制度，它在理念、功能、规范标准等方面都进行了很大的创新和改革，同时也将其在高校财务管理工作中的作用完全的体现了出*,具有里程碑式的亟要意义。我们不仅要对新高校财务制度有充分的了解和把握，还应该深入的对其进行研究，从而让新高校财务制度的实际功能得到进一步的发挥，确保髙校财务工作的顺利开展。（作者单位：紫琅职业技术学院）参考文献1.丁飞鸿.新高校会计制度对高校财务管理积极性影响的研究.当代经济.2012（12）.2•张绪娥.新《高等学校会计制度》主要变化及其影响.财会通讯.2010（25）.（责任编耕：刘海琳）有效地降低控股股东与屮小股东之间的代理问题，多元化的股权结构可以在股东之间形成一个有效的制衡机制，多个大股东的存在使得股东之间相互监督，降低控制权私冇收益。其中，机构投资者的积极参与能够在一定程度上有效地制约控股股东的真实盈余管理行为，己得到相关研究的支持。（3）进一步提高审计师的治理作用。审计师的行业专长是审计质量的主耍影响因索，具有行业专长的审计师和事务所表现出吏高的审计质呈。已有研究发现，审计师的行业专长能同时抑制应计与真实盈余管理。因此，努力提高审计师的审计质量，尤其是行业专业化水平是治理盈余管理的有效机制。（4）加大法律惩罚力度。对于公司控制人获取控制权私有收益，侵害中小股东利益的行为，国家应通过对相关法律、法规的完善，进一步加人对公司控制人的惩罚力度，增大违法违规成本。（作者单位：武汉大学经济与管理学院）（责任编辑：刘海琳）（2）逐步完善公司股权结构。股权制衡机制可以