西部地區中小企業融資問題探析

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西部地區中小企業融資問題探析一、引言中小企業機制靈活，充滿活力，無論是在西方發達國傢還是在發展中國傢，都是市場經濟中不可忽視的力量。在德國、英國和日本，中小企業數量占企業總數的99%以上，美國和中國差不多，為95%左右，中小企業產值一般占到工業總產值的40%以上。中小企業不僅對國民生産總值作出巨大貢獻，在吸收就業、活躍市場經濟、維護社會穩定方面都有著不可估量的作用。韓國政府將中小企業視為經濟發展的動力；印度稱其為經濟增長的發動機；日本稱其為“經濟活動力的源泉”。早在20世紀80年代美國裡根總統也曾指出，“中小企業是美國自由經濟制度的心臟和靈魂”o中小企業的地位和作用可見一斑我國市場經濟的發展亦離不開中小企業的作用。尤其在西部大開發的背景下，實現西部經濟的發展和趕超，就必須要充分發揮中小企業的功能。從西部地區資源稟賦和經濟特點來看，中小企業不僅是西部經濟發展的基礎，更是推動西部地區經濟持續穩定發展的源泉。實施西部大開發戰略，中小企業的發展是最重要的戰略目標之一二、中小企業融資難的原因我國西部中小企業的創立與發展面臨著一個重大的瓶頸制約：資金短缺。據一項調查發現，我國西部地區中小企業面臨的 最大困難是資金短缺，且融資困難。具體分析，融資難主要有以下三個方面的原因：1、政府政策方面。西部大開發是政策性很強的發展戰略，帶有很強的政府主導性質。隨著我國加入WTO,繼而西部大開發戰略的提出，西部地區逐漸對國內中東部地區和海外開放。中東部地區以及海外資金的逐漸流入，為西部地區基礎設施、能源開發項目等提供瞭資金支持。然而政府的政策性資金主要流向大型基礎設施和能源開發項目，中小企業雖“嗷嗷待哺”,也很難分到“一杯羹”。相對於西部地區這樣一個如此龐大的資金需求市場來說，資金供給還遠遠無法滿足需求2、市場經濟尚未真正發展。資本市場作為一種市場化與商業化的融資機制仍未健全，中小企業的外部直接融資遭受巨大障礙。信用缺乏以及為中小企業貸款提供擔保的信用體系的缺乏，加之西部中小企業較高的違約率和破産率，造成銀行貸款面臨著較大的風險。銀行不願向中小企業貸款，就算貸款額度也極小3、中東部地區及海外資金難以進入。西部地區存在著重大引資障礙，使得國內中東部地區及海外資金難以進入或“不願意”進入西部地區。這些障礙因素主要是：投資環境不夠開放穩定、資本市場不發達、信息閉塞且流通渠道不暢、思想觀念較為封閉、外向型復合型人才缺乏、中小企業自身積累能力不強等等三、緩解融資難的對策建議要實現西部地區長期和自主的持續發展，國傢的直接投資無 法從根本上解決中小企業的資金短缺問題。因而如何促進資本向西部地區流動、發展西部資本市場、有效解決中小企業的融資問題，促進中小企業的發展乃至整個西部地區經濟的發展已是當前我國繼續推進西部大開發的關鍵所在1、轉變政府職能，為中小企業的發展創造良好的投融資環境資本的“逐利”本性決定瞭商業性資金會尋找投資回報率高、投資環境優良的經濟發達地區。西部地區顯然還不具備使資本流入的"天然條件”。因此，要使資本逆向流入西部地區顯然不能單純靠“放任自由”的市場機制，而需要政府“看得見的手”發揮作用，要求政府從管理、幹預型向服務、引導型政府轉變，從宏觀上改善投融資環境，創造有利於中小企業發展的融資環境第一，進一步改善投資“硬環境”，創造對內外資具有吸引力的物質環境。關鍵是要繼續維持國傢的直接投資，重點進行交通、通訊等基礎設施建設。同時，政府還應通過各種優惠政策吸引外商直接投資，允許實行BOT方式進行基礎設施等大型項目的投資建設。此外，還應加強政府規劃，推進城市化建設，發揮城市的積聚經濟效應，推動城市與中小企業的互動發展第二，投資“軟環境”的改善對於吸引內外資、促進資本市 場形成具有重大作用。政府應進一步簡化投資項目審批程序並規范辦事程序，提高辦事效率和透明度；切實保護知識產權，加強仲裁機制建設，及時處理經濟糾紛案件；維護經濟法制，反對地方保護主義和壟斷行為，保障投資者的合法權益。西部地區資本市場的發展與完善，政府努力的方向應主要集中在制定優惠政策、放松金融管制、健全法律法規保護投資者合法權益等宏觀環境的建設方面2、拓寬融資渠道，完善中小企業融資體系據統計，2001年西部地區上市公司總數205傢，僅占全國上市公司總數的17.67%,而2001年西部地區全年A股總發行籌資額226.18億元，占全國1182.13億元的19.13%。目前產業投資基金、債券投資基金和風險投資基金基本還是空白。從這組統計數據可看出，西部地區企業的上市融資能力很弱。企業融資渠道單一也是造成中小企業融資難的主要因素。當務之急則是要進一步拓寬融資渠道，完善中小企業融資體系第一，拓寬融資渠道，實現內外融資渠道暢通。（1）要充分發揮地區農村和城市合作社的作用，廣泛吸納民間資本，為中小企業提供信貸支持。（2）逐步發展各種投資基金，鼓勵設立風險投資基金，支持高新技術企業的技術研發與創新發展。亦可同時發展融資租賃市場，推動中小企業的技術改造和設備更新。（3）吸引東部沿海地區資金流向西部，同時開展各種招商引資活動吸引外商直接投資。政府可組織或推動舉辦各種商業洽談會以及各種宣傳西部經濟發展及國傢的優惠政策的活動來促進外部對西部地區的瞭解，加強信息交流，保障信息交流渠道的暢通 第二，大力發展和完善中小金融機構，進一步完善中小企業信用擔保體系，發展金融配套服務體系。鑒於傳統大型金融機構天生不適合為中小企業服務，可大力發展和完善中小金融機構，解決中小企業的融資難的問題。由於中小企業經營的不確定性，特別是髙風險髙回報的髙新技術企業，金融機構和個人投資者都會面臨較大的投資風險。因而必須同時完善中小企業信用擔保體系，以解投資者的後顧之憂。西部地區可借鑒我國中小企業擔保體系試點的成功模式，完善“一體兩翼”的擔保體系。此外要發展金融配套服務體系，如政府的優惠政策制定、法律保障、信息化建設等3、增強企業自身積累能力，實現由"輸血型”向“造血型”企業轉變首先，建立並完善中小企業信用系統，將更多的中小企業納入全國范圍內的中小企業信用系統。據一項針對西部200多傢中小企業的問卷調查報告顯示：被抽樣調查的企業對信用環境的評價都不高，認為信用環境“一般”的占47%,認為“差”的占35%,隻要18%的企業認為信用環境“好”。西部地區市場經濟不發達，中小企業自身社會信用觀念薄弱，整體社會信用環境不佳，加之企業自身的經營風險，無不增加瞭企業融資的難度。因此，建立中小企業信用系統，可望成為解決企業融資問題的一個重大的突破口。在市場經濟透明化的雙向選擇的背景下，建立企業信用系統，不僅可增強企業信用意識、約束規范企業行為，而且有利於社會宏觀信用環境的形成。整個金融市場的運作也將更有效率，企業融資難易將最終取決於企業的信用程度其次，增強企業自身積累能力，由“輸血型”向“造血型” 企業轉變。西部地區大部分中小企業由於發展歷史較短，自身積累能力不足，長期經營意識缺乏，加之當前資本市場的不發達，中小企業的內源、外源融資都受到限制，難以應對變化的市場對資金的需求。盡管政府每年都撥予財政資金以支持，但仍是杯水車薪。單純靠政府“輸血”無以延續企業的發展。中小企業惟有轉變對政府的依賴思想、強化自我積累意識，通過實行準確的企業戰略定位、推動企業體制的改革與創新、培育企業的核心競爭力等來增強企業的“造血”功能。企業自我發展能力增強，亦可增加其對外部資金的吸引力，企業最終將得以走出“貧血”困境，健康持續地發展（作者單位：華中師范大學經濟學院）