企业融资渠道与方式.ppt

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企业融资的渠道与方式 企业的融资活动需要通过一定的渠道并采用一定的方式来完成。 一：融资渠道定义：是指企业取得资本的来源或通道。 我国主要有：国家资本银行信贷资本非银行金融机构资本其他企业资本企业内部资本国外资本注：企业在融资时应对融资渠道进行分析，了解各种渠道资本的存量与流量大小，以促使企业正确、合理地利用融资渠道。 二：融资方式定义：是指取得资本的具体形式和手段。 目前我国企业常用的：吸收直接投资发行股票发行债券租赁银行借款留存收益商业信用 融资方式分类：通常，按照筹集资本的性质不同分：也可分为：股权融资债务融资短期融资长期融资 股权融资：定义：是可供企业长期拥有、自主调配使用、不需归还的一种融资方式。性质：企业的自有资本。一般采用吸收直接投资、发行股票、留存收益等方式融资。会计上表现为股东权益，代表着投资者对企业的所有权。特点：1.提供资本者以企业所有者身份参与管理，分利担责。2.股权资本是企业的永久性资本，一旦提供资本除依法转让外，不得以任何方式从企业中抽回。3.企业无需还本付息，财务风险较小，但投资者要求的资本收益率较高，因此资本成本高。 债务融资：定义：是企业按照约定代价和用途取得且需要按期还本付息的一种融资方式。性质：不发生所有权变化的单方面资本使用权的临时让渡。一般通过银行借款、发行债券、商业信用、租赁等方式融资。特点：1.债权人与企业仅是债权债务关系，仅有权索息收本，无权参与企业经营管理，不承担责任。2.具有期限性，在债务合约下，出资人可退出，并享有固定收益。3.企业可以在约定的期限内使用债务融资，但必须履行按期还本付息的偿债责任，财务风险较高，由于债权人要求的是固定收益，因此资本成本较低。 总结：企业的全部资本可分为债务性资本和权益性资本，对于债务性资本，企业可以采用长期借款、发行债券和租赁融资等融资方式来筹集。对于权益性资本，可采取发行优先股，发行普通股等融资方式筹集。 短期融资：定义：指公司为满足临时性流动资产周转需要而进行的偿还期在1年之内或者一个经营周期内的融资方式。特点：1.速度快2.弹性大3.成本低4.融资风险大 短期银行贷款企业短期信用融资包括：商业票据短期抵押融资 长期融资：定义：筹集长期资金的融资方式。包括：长期借款融资长期债务融资租赁融资普通股融资优先股融资吸收直接资金 注：企业在融资时也要对融资方式进行分析，了解各种融资方式的法律限制和金融限制，各种融资方式的资本成本及其对企业资本结构的影响等，以便企业选择正确的融资方式并进行融资组合。 三：融资渠道与融资方式关系融资渠道解决的是资本来源的问题；融资方式解决的是通过何种方式取得资本的问题；它们之间的关系是密不可分的。 同一融资方式可能适用于多种融资渠道，也可能只适用于某一特定的融资渠道；同一渠道的资本也可能采用不同的融资方式取得；因此，企业在筹集资本时，必须将两者结合在一起密切配合使用。