3某某南农村基础设施提升PPP项目财评3.

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目录II1财政承受能力论证概述11.1论证目的11.2论证工作流程11.3论证依据42项目基本情况52.1项目背景52.1.1项目基本信息52.1.2采取PPP模式的必要性52.1.3采取PPP模式的可行性72.2项目概况82.2.1项目建设内容82.2.2项目总投资及资金筹措112.2.3PPP核心条款112.3项目运作方式122.4风险分配142.4.1风险分配原则142.4.2风险识别152.4.3风险分配机制152.5绩效考核173财政可承受能力评估183.1责任识别183.1.1股权投资183.1.2运营补贴183.1.3风险承担18II 1.1.1配套投入191.2支出测算191.2.1股权投资191.2.2运营补贴191.2.3风险承担281.2.4配套投入301.3财政支出能力评估301.3.1财政可承受能力评估301.3.2行业领域平衡性评估401.4评价结论40II 1财政承受能力论证概述1.1论证目的本报告对某某市某某县农村基础设施提升PPP项目进行财政承受能力论证，为某某县人民政府（以下简称“县政府”）采用PPP模式实施本项目提供决策参考。根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）文件，政府方对PPP项目负有股权投资、运营补贴、风险承担、配套支出等支出责任。在本项目全生命周期内，县政府能否承受各项支出责任，关乎本项目能否顺利推进实施，财政风险能否有效防范和控制。因此，本报告对县政府在本项目中的财政支出责任进行识别和测算，对本项目的财政可承受能力进行论证，论证本项目实施对县政府在项目全生命周期内各年度财政支出的影响，对统筹处理好当期的即期支付与长远分期支出的关系和严格控制PPP项目建设的财政支出规模至关重要。1.2论证工作流程财政承受能力论证包括责任识别、支出测算、能力评估、信息披露四个工作流程。责任识别：识别本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。支出测算：综合考虑各类支出责任的特点、情景和发生27 概率等因素，对本项目全生命周期内财政支出责任分别进行测算。能力评估：识别和测算单个项目的财政支出责任后，汇总某某县全部已实施和拟实施的PPP项目，进行财政承受能力评估。信息披露：财政部门应当汇总区域内的项目目录，及时向财政部报告，财政部通过统一信息平台（PPP中心网站）发布。27 图1-1PPP项目财政承受能力论证工作流程图27 1.1论证依据本报告编制依据如下：1、《某某院关于加强地方政府债务管理的意见》（某某院国发〔2014〕43号）；2、《某某院关于关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》（国发〔2014〕60号）；3、某某院办公厅转发财政部、发展改革委、人民银行《关于在公共服务领域推广政府和社会资本合作模式的指导意见》（国办发〔2015〕42号）；4、《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金〔2014〕76号）；5、《财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知》（财金〔2014〕113号）；6、《国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见》（发改投资〔2014〕2724号）；7、财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）；8、《关于印发《政府和社会资本合作项目财政管理暂行办法》的通知》（财金〔2016〕92号）；9、某某县政府、某某县扶贫和移民办公室及相关部门提供的其他资料。27 1项目基本情况1.1项目背景1.1.1项目基本信息1、项目名称某某市某某县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）。2、项目性质对农村进行基础设施建设，涉及新建、改建、扩建。3、实施机构某某县扶贫和移民办公室（以下简称“县扶贫办”）。4、项目建设对象项目建设覆盖16个乡（镇、场、管委会）和22个贫困村、24个非贫困村，涉及总人口118,954人，其中贫困户4120户12,474人，其中贫困村涉及贫困户1992户5222人，非贫困村涉及贫困户2130户7252人。1.1.2采取PPP模式的必要性1、项目的实施有利于拓宽政府融资渠道，有效缓解财政压力本项目采用PPP模式，向社会资本开放基础设施和公共服务领域，可以拓宽基础设施和公共服务领域的融资渠27 道，形成多元化、可持续的资金投入机制，有效缓解政府财政压力，防范和化解地方债务风险。2、项目的实施有利于政府职能转变，优化资源配臵本项目采用PPP模式，一方面，推动了某某县政府从基础设施建设工作的决策者和投资者向合作者和监督者的角色转变，减少了政府对微观事务的直接参与，有助于解决政府职能错位、越位和缺位的问题，深化投融资体制改革，实现政府治理能力现代化，有效推动了政府职能转变。另一方面，充分发挥了市场机制作用，放大了财政杠杆效应，推进公共资源配臵市场化，优化了资源配臵，同时，引入社会资本打破政府垄断，有效避免效率低下、变相利益输送等问题。3、项目的实施有利于农村基础设施的建设质量和维护水平本项目采用PPP模式，在市场竞争机制下，引入社会资本参与农村基础设施的建设和运营，可以充分发挥社会资本的专业、人才、资金、经验等方面的优势降低成本，又能通过政府方监管项目的建设、运营、维护，对社会资本方产生正向激励效果，从而不断提高了资金利用效率、管理水平，改善了建设和维护质量。27 1.1.1采取PPP模式的可行性1、政府政策支持项目的建设国家大力鼓励与引导社会资本进入公共服务领域，力推政府和社会资本合作（PPP）模式。国家和地方政府相继出台了《财政部关于推广运用政府和社会资本合作模式有关问题的通知》（财金[2014]76号）、《财政部关于进一步做好政府和社会资本合作项目示范工作的通知》（财金[2015]57号）、《江西省人民政府关于开展政府和社会资本合作的实施意见》（赣府发[2015]25号）、《某某市人民政府关于开展政府和社会资本合作的实施意见》（赣市府发[2015]24号）等国家、省市文件。某某县政府积极响应国家、省市等文件精神，采用PPP模式实施本项目，不仅能够减轻财政压力，促进农村基础设施的提升和扶贫事业的发展，更能够减轻财政压力，更重要的是PPP模式将推动政府依法治国理念的提升，加快转变政府职能，建立现代化财政制度。2、项目融资条件较好本项目建成后，项目公司负责村组道路和水利设施等的管理和运营。项目公司可获得政府支付的可用性服务费和运维绩效服务费，在项目公司交付符合标准的项目设施和提供满足绩效要求的前提下，本项目具有较稳定的现金流，融资可行性较高，符合采用PPP模式运作的条件。27 3、项目潜在投资人市场较为成熟27 目前国内的基础设施和公共服务行业由政府占主导投资地位，近年来基础社会和公共服务领域采用PPP模式实施的方式逐渐成熟，全国各地市已有较多成功经验，有较多的符合条件的社会资本。本项目采用PPP模式，通过市场竞争能够择优选择社会资本进入本项目的建设和运营。2.2项目概况2.2.1项目建设内容本项目覆盖16个乡（镇、场、管委会）和22个贫困村、24个非贫困村。建设内容包括村组道路、水利设施、农村环境整治、校安工程等四个方面。1、村组道路本项目村组道路包括通村公路、村内道路、村组道路、便民桥等建设内容。具体建设项目见表2-1。表2-1村组道路建设项目村名通村公路村内道路村组道路便民桥硬化（公里）新修拓宽（公里）硬化（公里）新修拓宽（公里）硬化（公里）新修拓宽（公里）座贫困村1.230.39530.65331.2636.29931.0842非贫困村54.54合计1.284.93530.65331.2636.29931.08422、水利设施27 本项目水利设施包括安全饮水、河堤及排洪渠、农田灌渠、护坡、山塘水库加固整治、其他水利建设等建设内容。具体建设项目见表2-2。表2-2水利设施建设项目村名安全饮水河提及排洪渠农田灌渠护坡山塘水库加固整治其他水利建设处米米座座个贫困村401687343218181336非贫困村合计4016873432181813363、农村环境整治本项目农村环境整治包括便民广场、公共文化示范区、污水处理及配套设施、垃圾清运及配套设施、农村环境整治及配套设施、农村照明及配套设施、其他公共服务及环境整治、危旧房改造、立面改造等。具体建设内容见表2-3。表2-3农村环境整治项目村名便民广场公共文化示范区污水处理及配套设施垃圾清运及配套设施农村环境整治及配套设施农村照明及配套设施其他公共服务及环境整治危旧房改造立面改造处处处处处处处户万平方米贫困村6919231221058119315145.6非贫困村131560合计69192312211823719315145.627 4、校安工程校安工程4个，其中临塘乡大屋村1个，渡江镇莲塘村、渡江镇岭下村2个，夹湖乡三门村1个。27 2.2.1项目总投资及资金筹措1、总投资本项目总投资为62890万元，其中建设投资58970.41万元，建设期利息3919.59万元。详见表2-4。表2-4项目投资规模单位：万元序号项目名称总投资建设投资建设期利息资本金融资资金1某某县农村基础设施提升项目62890.0058970.413919.5912890.0050000.002、资金筹措本项目总投资由项目资本金、融资资金构成。项目资本金暂定为总投资的20%即约12890万元，融资资金为50000万元。项目资本金由社会资本方以自有资金出资，融资资金由项目公司以银行贷款等方式融资解决。2.2.2PPP核心条款1、运作模式本项目拟采用BOT（建设-运营-移交）的运作模式。2、合作期限本项目合作期限不超过十五（15）年，其中建设期不超过三（3）年，运营期十二（12）年。3、合作范围本项目通过PPP模式引入社会资本，社会资本独资组建项目公司，由项目公司负责本项目的投资建设，建设完成27 后，由项目公司负责村组道路、水利设施、农村环境整治、校安工程项目的维修与养护。4、融资方案本项目总投资62890万元，拟计划融资50000万元。融资资金由项目公司通过向金融机构申请贷款等方式融资解决。5、项目公司社会资本中标后，由社会资本针对本项目成立项目公司。社会资本负责筹集项目公司的资本金和融资资金，享有项目公司100%的股权，政府方不参与组建项目公司和承担融资责任6、资产权属本项目建设期内投资建设形成的项目资产以及本项目运营期内因更新重臵或升级改造投资形成的项目资产均归政府方所有。2.3项目运作方式具体运作方式的选择主要由收费定价机制、项目投资收益率水平、风险分配基本框架、融资需求、改扩建需求和期满处臵等因素决定。为满足项目投资收益要求，结合风险分配基本框架，同时考虑本项目的融资需求等因素。本项目是一个纯公益性属性的项目，投资额较大，具有较强融资需求。为最大限度降低政府承担的责任风险，同时27 满足项目投资收益要求，综合考虑项目平滑财政支出需要和提高公共服务水平要求，县政府决定采用BOT（建设-运营-移交）的运作方式实施本项目。本项目采用BOT模式，即政府将项目建设、运营及维护等全部责任交给项目公司，由政府通过向项目公司支付可用性服务费的方式获得项目可用性（符合验收标准的公共资产），以及支付运维绩效服务费的方式获得项目公司为维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务）。具体为：县政府授权县扶贫和移民办公室为本项目实施机构，具体负责本项目的实施，代表政府与项目公司签订PPP项目合同。县政府将项目建设、运营及维护等全部责任交给项目公司，县财政局对项目绩效信息进行公开，政府和社会公众对项目进行监督，项目公司依据PPP项目合同获得政府付费。合作期满后，项目公司将本项目全部资产无偿移交给县政府或县政府指定机构。27 272.3风险分配图2-1项目交易结构图272.3.1风险分配原则本项目风险分配的基本原则如下：1、承担风险的一方应该对该风险具有控制力；2、承担风险的一方能够将该风险合理转移；3、承担风险的一方对于控制该风险有更大的经济利益或动机；4、由该方承担该风险最有效率；27 5、如果风险最终发生，承担风险的一方不应将由此产生的费用和损失转移给合同相对方。2.3.1风险识别本项目主要风险分为项目前期、项目主体、项目实施环境、项目其他风险四个方面，共十类，分别是：审批风险、设计风险、融资风险、建设风险、运营风险、移交风险、政府行为及政策法规风险、市场风险、不可抗力风险、剩余风险。2.3.2风险分配机制按照风险分配优化、风险收益对等和风险可控等原则，综合考虑政府风险管理能力、项目回报机制和市场风险管理能力等要素，本项目在政府方和社会资本方之间设定风险分配机制。经过风险识别，由政府方承担11项风险、社会资本方承担17项风险、双方共同承担3项风险。并在相关协议中体现。本项目主要风险分担机制见表2-5。表2-5政府方与社会资本方风险分担表风险因素分组风险因素政府部门社会资本共同承担备注由于施工准备手续、竣工验收工作导致的审批风险√27 项目前期项目审批风险项目未通过审批或延迟审批√非社会资本方原因造成27 风险因素分组风险因素政府部门社会资本共同承担备注政府决策失误/过程冗长√设计风险政府部门要求改变项目功能性要求√合同实施时，社会资本提出一个比较经济的施工或运营方案，致使项目功能性要求改变√社会资本提出额外的施工或运营方案，应经政府方组织专家论证后决定是否采用设计缺陷√工程优化设计及工程变更设计除外融资风险融资失败或未能及时到位或融资成本较高。√政府方要求赶工期而导致的社会资本融资成本增加√社会资本方原因导致建设资金断链风险。√项目主体项目建设风险建设质量不合格风险√建设成本超支风险。√由政府方原因造成的由政府方承担完工延误风险。√由政府方原因造成的由政府承担劳工争端罢工√配套基础设施不完善风险√分包商/供应商的违约√项目投资规模变动风险√发生安全事故√项目运营风险运营成本超支风险√由政府方原因造成的由政府方承担运营质量低√服务质量不好√项目移交风险社会资本未按照合同约定要求移交或移交的资产不达标√在移交期间进行性能测试和评估社会资本移交的资产符合合同约定要求，但不能满足新出台的标准或规范要求√项目政府行政府信用√非本级政府方原因且本级政府27 风险因素分组风险因素政府部门社会资本共同承担备注实施环境为及政策法规风险资产被征用/公有化√方不可控，则政府方与社会资本方共担。政策法规变动√政治/公众反对√市场风险通货膨胀√利率变化√按调价机制双方共担。价格变化√其他风险不可抗力风险发生自燃灾害等不可预见、不可避免、不可控制的事件，致使项目不能或者暂时不能正常运转。√要求社会资本为项目设施购买财产保险，用以灾后项目设施修复。剩余风险双方未考虑到的未知风险。√按照“承担风险的一方对该风险具有控制力，能够将该风险合理转移，对于控制该风险有更大的经济利益或动机”等原则合理分配风险。2.5绩效考核政府方对项目公司提供的建设产出内容和运营维护服务进行绩效考核。考核办法详见实施方案。将本项目30%年度可用性服务费、全额年度运维绩效服务费参与运营期绩效考核。运营期绩效考核系数（r）与考核分数（S）对应关系见表2-6。表2-6考核分数与绩效考核系数绩效考核分数（S）S≥8585>S≥7575>S≥6060>S运营期绩效考核系数（r）10.9S/100027 2财政可承受能力评估3.1责任识别在本项目全生命周期的不同阶段，对应政府承担不同的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。3.1.1股权投资股权投资支出责任是指在政府和社会资本共同组建项目公司的情况下，政府承担的股权投资支出责任。如果社会资本单独组建项目公司，政府不承担股权投资支出责任。3.1.2运营补贴运营补贴支出责任是指在项目运营期间，政府承担的直接付费责任。不同付费模式下，政府承担的运营补贴支出责任不同。政府付费模式下，政府承担全部运营补贴支出责任；可行性缺口补助模式下，政府承担部分运营补贴支出责任；使用者付费模式下，政府不承担运营补贴支出责任。3.1.3风险承担风险承担支出责任是指项目实施方案中政府承担风险带来的财政或有支出责任。结合实施方案中的风险分配机制，本项目中政府方风险承担支出主要为政府行为及政府法27 规风险、审批风险等导致的财政或有支出责任。3.1.1配套投入配套投入支出责任是指政府提供的项目配套工程等其他投入责任，通常包括土地征收和整理、建设部分项目配套措施、完成项目与现有相关基础设施和公用事业的对接、投资补助、贷款贴息等。3.2支出测算3.2.1股权投资项目资本金由社会资本方承担，政府方的股权投资支出责任为零。3.2.2运营补贴本项目作为公益性项目，不具有向最终用户收费机制,属于政府付费类PPP项目。由政府向项目公司支付可用性服务费获得项目可用性（符合验收标准的公共资产）以及支付运维绩效服务费获得维持项目可用性所需的运营维护服务（符合绩效要求的公共服务）。1、可用性服务费可用性服务费指项目公司为本项目建设投入的资本性支出而需要获得的服务收入。以项目公司支出的工程费27 用、工程建设其他费用、建设期利息之和作为可用性服务费付费基数。（1）可用性服务费付费基数①工程费用包括建筑工程费、安装工程费、设备及工器具购臵费，工程费用最终以县政府审计机构审计后的竣工决算值为准。主要建筑工程材料价格按项目施工期间发布的某某县信息价进行调差。除地方材料外，某某县信息价缺项的按某某市发布的信息价执行，市、县均无相关信息价的，按江西省发布的信息价执行。如果省、市、县均无信息价的，由相关监管单位根据市场价确定。在项目施工前，项目公司根据政府方提供的图审合格的施工图编制工程项目预算，报送县财政局审核，经审核后作为建筑安装工程费预算价。②工程建设其他费用包括勘察设计费、监理费、图审费、咨询费等各类前期费用，工程建设其他费用据实计算支付。其中：项目监理单位由政府方负责招标，相关费用由项目公司支付，纳入总投资；监理费及其他工程建设其他费用在不超过依据国家、江西省、某某市及某某县相关计费标准计算的金额前提下，经政府方认可，由项目公司据实支付，政府方根据相关凭证据实结算，政府方已支付的工程建设其27 他费用除外。③建设期利息指项目公司在建设期向金融机构融资获得的融资资金支付的建设期利息，其中项目资本金不计利息。即可用性服务费付费基数=工程费用+工程建设其他费+建设期利息（2）可用性服务费计算公式经初步测算，某某县已实施的PPP项目在2021年有可能出现政府付费集中支付的情况，为使某某县每一年度PPP项目财政责任支出不超过当年一般公共预算支出的10%，减轻某某县财政压力，政府方与项目公司约定在2021年和2022年分别支付3000万元的可用性服务费付费基数及该基数产生收益。为保障融资方权益，项目公司与融资方在借款合同中按以上原则相应约定，使政府方支付的可用性服务费与项目公司承担的债务相匹配。①运营期前两年可用性服务费计算公式如下：M=é3000+(P-3000´（n-4）-3000)´iù´30%´rëê2úû+é3000+(P-3000´（n-4）-3000)´iù´70%27ëê说明：2úû27M：M指年度可用性服务费；27 P：P指可用性服务费付费基数=工程费用+工程建设其他费+建设期利息（项目资本金不计利息）；i：i指年化收益率，社会资本报价不超过5.145%，财务模型暂按5.145%计算，实际以中标年化收益率为准；n：n指合作期，本项目建设期3年，合作期第4年即运营期第1年，以此递推；r：r指运营期绩效考核系数，根据运营期绩效考核分数（S）确定考核系数（r），其对应关系详见表2-6。②运营期后十年可用性服务费计算公式如下：27ìéM=ïP-6000êP-6000ùüP-600010úï27í10+（êP-6000）-10´（n-6）-2ú´iý´30%´r27ïêúïîïëûïþ27ìé+ïP-6000êP-6000ùüP-600010úï27í10+（êP-6000）-10´（n-6）-2ú´iý´70%27ïêúïîïëûïþ说明：M：M指年度可用性服务费；P：P指可用性服务费付费基数=工程费用+工程建设其他费+建设期利息（项目资本金不计利息）；i：i指年化收益率，社会资本报价不超过5.145%，财务模型暂按5.145%计算，实际以中标年化收益率为准；n：n指合作期，本项目建设期3年，合作期第6年即运营期第3年，以此递推；27 r：r指运营期绩效考核系数，根据运营期绩效考核分数（S）确定考核系数（r），其对应关系详见表2-6。根据2.2.2中的项目总投资分拆原则，项目包P1和项目包P2的可用性服务费估算见表3-2-1和表3-2-2。2、运维绩效服务费运维绩效服务费指项目公司为维持本项目可用性而获得的服务收入。本项目运维绩效服务费采用成本加合理利润模式，其中项目当年运营成本（其中质保期间的维修费不计）以经县政府审计机构据实审计结算为准。（1）运营成本估算本项目运营成本按项目设施养护成本和其他管理费估算。本项目建成后由项目公司负责村组道路、水利设施、农村环境整治项目等的养护。村组道路和水利设施的养护成本估算标准根据《农村公路养护管理办法》（2015年第22号）和《水利工程维修养护定额》合理确定，其他项目设施参照各省市实践情况确定。其他管理费包括人员薪酬福利、办公费等，按养护成本的10%估算。表3-1运营成本估算项目养护量年单位养护成本（元）年运营成本（万元）养护成本199.29道路43.4964527 通村道路30.15其中：硬化（公里）1.23500.000.42新修（公里）84.9353500.0029.73村内道路6.19其中：硬化（公里）30.6531000.003.07新修（公里）31.261000.003.13村组道路6.7379其中：硬化（公里）36.2991000.003.63新修（公里）31.081000.003.11便民桥(座)42100.000.42水利设施85.48其中：安全饮水（处）401000.004.00河堤及排洪渠道（米）1687310.0016.87农田灌渠（米）4321810.0043.22护坡（座）182660.004.79山塘水库加固整治（座）1310000.0013.00其他水利建设（个）361000.003.60农村环境整治69.31其中：便民广场（处）693000.0020.70公共文化示范区（处）192000.003.80农村环境整治及配套设施（处）1181000.0011.80农村照明及配套设施（处）2371100.0023.71其他公共服务及环境整治（处）931000.009.30校安工程（个）42500.001.00其他管理费19.93合计219.21本项目年度运营成本估算值为219.21万元。其中污水处理和垃圾处理项目设施，因农村居民付费意识薄弱，污水处理量和垃圾处理量存在较大不确定性，该部分运维绩效服务费经县政府审计机构审计的实际年度运维成本加合理利润确定，暂定由政府方支付。（2）运维绩效服务费计算公式年运维绩效服务费（Y）=Q´（1+v）´r说明：27 Y：Y指年运维绩效服务费；Q:指运营成本（其中质保期间的维修费不计），以经县政府审计机构据实审计结算为准；v：指合理利润率，依据财政部《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金[2015]21号）第十八条“合理利润率应以商业银行中长期贷款利率水平为基准，充分考虑可用性付费、使用量付费、绩效付费的不同情景，结合风险等因素确定”，当前商业银行中长期贷款利率水平为4.9%，参照该基准利率，社会资本报价不超过5%，财务模型中暂按5%计算，实际以中标合理利润率为准；r：r指运营期绩效考核系数，根据运营期绩效考核分数（S）确定考核系数（r），其对应关系详见表2-6。运维绩效服务费估算详见表3-3。3、政府付费根据县财政部门的建设投资评审结果，按照下面公式计算政府政府付费（政府付费支出测算是在财务模型基准状态下进行测算的，实际支出以PPP项目合同约定为准）。当年政府付费（F）=当年可用性服务费（M）+当年运维绩效服务费（Y）运营期间，政府需要对项目政府付费支出总计为86449.73万元，其中可用性服务费总额为83687.63万元，运维绩效服务费总额为2762.10万元，详见表3-3。27 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证表3-2-1项目包P1可用性服务费估算表单位：万元序号项目合计计算期1234567891011121314151可用性服务费付费基数1257.801197.801137.801024.02910.24796.46682.68568.90455.12341.34227.56113.781.1其中：建设投资1179.41589.70471.76117.941.2建设期利息78.3910.0028.5039.89投资回收及收益2可用性服务费合计1673.75123.17120.08169.39163.54157.68151.83145.98140.12134.27128.41122.56116.712.1其中：收回本金1257.8060.0060.00113.78113.78113.78113.78113.78113.78113.78113.78113.78113.782.2实现收益415.9563.1760.0855.6149.7643.9038.0532.2026.3420.4914.638.782.93表3-2-2项目包P2可用性服务费估算表单位：万元序号项目合计计算期1234567891011121314151可用性服务费付费基数61632.2058692.2055752.2050176.9844601.7639026.5433451.3227876.1022300.8816725.6611150.445575.221.1其中：建设投资57791.0028895.5023116.405779.101.2建设期利息3841.20490.101396.291954.81投资回收及收益2可用性服务费合计82013.886035.355884.088300.258013.407726.567439.717152.876866.026579.186292.336005.495718.642.1其中：收回本金61632.202940.002940.005575.225575.225575.225575.225575.225575.225575.225575.225575.225575.222.2实现收益20381.683095.352944.082725.032438.182151.341864.491577.651290.801003.96717.11430.27143.4227 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证表3-3政府付费估算表单位：万元序号项目名称合计计算期1234567891011121314151当年可用性服务费83687.636158.526004.178469.648176.947884.247591.547298.847006.156713.456420.756128.055835.352当年运维绩效服务费2762.10230.17230.17230.17230.17230.17230.17230.17230.17230.17230.17230.17230.173当年政府付费（1+2）86449.736388.696234.348699.828407.128114.427821.727529.027236.326943.626650.926358.226065.5227 某某市某某县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证3.2.1风险承担根据《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号）第二十二条，“风险承担支出应充分考虑各类风险出现的概率和带来的支出责任，可采用比例法、情景分析法及概率法进行测算”。本项目的风险后果值和风险概率难以测算，因此采用比例法估算风险承担支出。比例法主要是按照项目建设运营成本的一定比例确定风险承担支出。根据本项目实施方案风险分配框架，本项目风险承担支出主要包括建设期风险、运营期风险、不可抗力风险。项目建设期间可能发生工程技术方案、施工运营管理、资金、财务等风险，其中大部分风险可以有效转移，建设期风险承担成本按建设成本的5%估算。项目运营期间受物价上涨、人工成本增加、项目运营管理效率等因素可能会发生运营成本的变化，运营期风险承担成本按运营成本的20%估算。项目建设和运营期间可能发生的自然灾害等不可抗力风险可通过保险等方式有效转移，按建设成本和运营成本的0.5%估算未能通过保险规避的风险。可转移风险按风险承担之和的80%估算，自留风险按风险承担之和的20%估算。详见表3-4。28 某某市某某县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证表3-4项目风险承担估算单位：万元序号项目名称合计计算期1234567891011121314151建设成本62890314452515662891.1建设成本风险（5%）3145157212583142运营成本26312192192192192192192192192192192192191.2运营成本风险（20%）5264444444444444444444444443不可抗力风险（1+2）*0.5%328157126311111111111114风险承担（1.1+1.2+3）3998172913843464545454545454545454545454.1可转移风险（80%）3199138411072773636363636363636363636364.2自留风险（20%）8003462776999999999999929 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证3.2.4配套投入本项目相关配套支出已纳入建设投资，因此本项目不考虑配套投入。3.3财政支出能力评估3.3.1财政可承受能力评估1、一般公共预算支出及政府性基金预测（1）一般公共预算支出预测某某县2012年~2017年的一般公共预算支出数据见表3-5。表3-5某某县2011~2016年一般公共预算支出序号年份一般公共预算支出增速120121600062201317963612.27%3201423300229.71%4201527085816.25%5201629795010.00%620173144505.54%7近五年平均增长率14.47%某某县2012年~2017年一般公共预算支出年平均增长率为14.47%。近五年除2016年和2017年外，某某县一般公共预算支出保持较快的速度增长。2016年和2017年一般公共预算支出增速较小的原因为中央和省级转移支付资金37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证重点安排用于国家贫困县脱贫攻坚工作，某某县作为非贫困县获得转移支付力度偏小，随着国家脱贫攻坚战的深入推进和国家贫困县的逐渐退出，预计中央和省级对某某县的转移支付将恢复往年水平；其次，某某县一般公共预算收入增长前景乐观，在2017年某某县实现了13.36亿元的一般公共预算收入，同比增长速度为7.26%，在某某市各县（市、区）中增幅排名第一，一般公共预算收入的高速增长将有力地保障一般公共预算支出的预算安排；再次，作为某某县支柱产业之一的稀土行业，在2010年~2014年之间占某某县财政总收入的较大比例，其中在2011年高达43.8%，但因2012年以来，大量“黑稀土”的出现、国家收储的政策不确定性风险及近年来的环保督查，稀土价格持续下跌，导致稀土行业在2016年~2017年对某某县的财政贡献度较小。2018年，随着某某稀土集团和南方稀土集团已通过工信部专家鉴定的“无铵浸矿”、“无铵皂化”新工艺，该工艺将率先在某某县试点运用，某某县稀土企业将恢复生产，除此之外，随着国家打击非法开采“黑稀土”力度的持续加大以及受益于我国新能源汽车的迅猛发展，未来某某县稀土行业将迎来新一轮的春天，将全面带动某某县财政收入的增长；最后，2017年2月27日，江西省第75次省政府常务会议通过了关于某某县撤县设市的请示，并已报某某院审批，某某县撤县设市将为某某带来重大发展机遇。37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证鉴于以上积极乐观因素，并秉承谨慎保守原则，在近五年一般公共预算支出平均增长率14.47%的基础上，略微调增，按15%的年均增长率预估2018年~2022年的一般公共预算支出，随着一般公共预算支出的体量增大，未来一般公共预算支出增长率逐渐放缓，按12%的年均增长率预估2023年~2025年的一般公共预算支出，按9%的年均增长率预估2026年~2031年的一般公共预算支出，按8%的年均增长率预估2032年的一般公共预算支出。详见表3-6。表3-6某某县一般公共预算支出预估表序号年度增速一般公共预算支出(万元)20173144501201815%3616182201915%4158603202015%4782394202115%5499755202215%6324716202312%7083687202412%7933728202512%888577920269%9685481020279%10557181120289%11507321220299%12542981320309%13671851420319%14902321520328%160945037 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证2、财政支出责任汇总本项目全生命周期过程的财政支出责任，主要包括股权投资、运营补贴、风险承担、配套投入等。根据3.2中的支出测算，汇总见表3-9和表3-10。根据项目实施方案安排，项目包P1投资额占总投资的70%，其政府付费的支出责任从一般公共预算支出中安排；项目包P2投资额占总投资的30%，其政府付费的支出责任从政府性基金中安排。3、财政承受能力评估（1）一般公共预算支出渠道支出按照《政府和社会资本合作项目财政承受能力论证指引》（财金〔2015〕21号），“每一年度全部PPP项目需要从预算中安排的支出责任，占一般公共预算支出比例应当不超过10%”。经测算，本项目在2018年~2032年期间，统筹考虑某某县已实施的PPP项目，县政府财政支出责任占一般公共预算支出比在0.26%~7.40%。（2）政府性基金预算渠道支出根据《财政部关于在公共服务领域深入推进政府和社会资本合作工作的通知》（财金〔2016〕90号）指出，“对于政府性基金预算，可在符合政策方向和相关规定的前提下，统筹用于支持PPP项目”，因本项目对某某37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证农村基础37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证设施的完善，能够直接带来项目范围内农林水利方面收益增值，该收益纳入政府性基金，本项目包中的P2投资额的政府付费支出责任由政府性基金支出安排支出。表3-7某某县2012~2017年政府性基金支出年份政府性基金支出（万元）增长率20121687020132115225.38%20143123347.66%20154876856.14%20166164226.40%20178498537.87%近五年平均38.69%近五年政府性基金支出年平均增长率为38.69%，秉承谨慎保守的原则，在该年平均增长率的基础上适当降低，按20%的增长率增长，考虑到基数逐年增大的因素，当增长至162000万元时不再增长，预测2018年~2032年的政府性基金。预测数据详见下表。表3-8项目包P2投资额的支出责任占政府性基金比序号年度政府性基金财政部已发布项目本项目合计(1)高铁新区(P2)（2）五桥十路二期（P2）（3)G535（P2）（4）农基（P2）金额增长率财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任占政府性基金比1201810198220.00%752171043950.39%37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证序号年度政府性基金财政部已发布项目本项目合计(1)高铁新区(P2)（2）五桥十路二期（P2）（3)G535（P2）（4）农基（P2）金额增长率财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任占政府性基金比2201912682220.00%75213833700.29%3202015218620.00%13027515952129921.97%420211620006.45%709751636191943392.68%520221620000.00%70911041640187353263.29%620231620000.00%9867110416442613152279.40%720241620000.00%9867110416482525151449.35%820251620000.00%9871110516532437150669.30%920261620000.00%9871110516582349149839.25%1020271620000.00%9876110516632261149059.20%1120281620000.00%9876110616682174148239.15%1220291620000.00%98802086119667.39%1320301620000.00%98801998118787.33%1420311620000.00%98851910117957.28%1520321620000.00%182218221.12%由上表知，本项目在合作期2018年~2032年期间，统筹考虑某某县已实施的的PPP项目，县财政支出责任占政府性基金比在0.39%~9.40%之间。（3）财政承受能力评估37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证综合一般公共预算支出和政府性基金支出安排的财政支出责任，在本项目合作期间，某某县全部PPP项目财政支出责任未超过一般公共预算支出的10%。详见表3-11。37 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证表3-9本项目财政支出责任汇总表单位：万元序号项目名称合计计算期1234567891011121314151股权投资0.002财政补贴86449.736388.696234.348699.828407.128114.427821.727529.027236.326943.626650.926358.226065.523风险承担799.64345.90276.7269.188.998.998.998.998.998.998.998.998.998.998.998.994配套支出0.005政府财政支出责任872493462776963986243870984168123783175387245695366606367607539 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证表3-10本项目财政支出责任分拆表单位：万元计算期年度本PPP项目P1投资额的财政支出责任P2投资额的财政支出责任政府支出责任(万元)12018345.9024210422019276.72194833202069.184821420216397.6844781919520226243.3343701873620238708.8060962613720248416.1058912525820258123.4156862437920267830.71548123491020277538.01527722611120287245.31507221741220296952.61486720861320306659.91466219981420316367.21445719101520326074.514252182239 赣州市龙南县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证表3-11某某县全部PPP项目财政承受能力评估序号年度一般公共预算支出财政部已发布项目本项目合计(1)某某保税物流(2)濂江北岸(3)高铁新区(4)经开区基础设施(5)五桥十路二期(6)五桥十路一期(7)某某G535(8)农基PPP项目金额增长率财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任财政支出责任占一般公共预算支出比1201836161815%6891499290174050624234000.94%2201941586015%3792408290174049619453541.29%3202047823915%3214461030376987174324372148221154.62%4202154997515%253846041654711017432438174478247004.49%5202263247115%16494597165471192576480638264370305974.84%6202370836812%34945902302271292576480838366096524067.40%7202479337212%14245822302271392576481038465891520096.56%8202588857712%45742303371502578481238575686516915.82%920269685489%45652303371622578481538685481515035.32%10202710557189%45562304371742578481738805277513264.86%11202811507329%45462304371862580481938935072511394.44%12202912542989%2305448224867327432.61%13203013671859%2305448244662325402.38%14203114902329%230654457275221.85%15203216094508%425242520.26%39 某某市某某县农村基础设施提升项目政府与社会资本合作（PPP）财政承受能力论证3.3.1行业领域平衡性评估本项目属于农村基础设施建设领域，本项目的实施将基础设施建设与扶贫事业紧密结合，全面提升了某某县的扶贫成效，符合经济社会发展和满足农村对公共服务的的基本需求。本项目与某某县已实施的PPP项目共同涉及市政道路、景观亮化、公路、桥梁、电子信息、旅游、会展、环境治理、物流等多个领域。因此本项目的实施从行业领域分布角度来看不会导致PPP项目在单一领域过于集中。3.4评价结论经财政承受能力论证，本项目实施后，某某县全部PPP项目财政支出责任占某某县一般公共预算比未超过10%，在财政承受能力范围之内，而且未出现PPP项目在单一行业领域过于集中的现象，因此，本项目通过财政承受能力论证，适宜采用PPP模式。40