财务管理学 教学课件 作者 朱永明 第四章_筹 资 概 论.pptx

《财务管理学 教学课件 作者 朱永明 第四章_筹 资 概 论.pptx》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在教育资源-天天文库。

1、筹资概论主编筹资概论第一节筹资概述第二节筹资管理基础知识第三节资金需求量预测第一节筹资概述一、筹资的含义二、筹资的动机一、筹资的含义企业筹集资金简称企业筹资，是指企业为了满足其生产经营活动、投资活动、资本结构调整等对资金的需求，通过金融机构或金融市场等一定渠道，采取适当的方式，筹措和获取所需资金的经济活动。二、筹资的动机1.新建筹资动机2.扩张性筹资动机3.偿债性筹资动机4.混合筹资动机1.新建筹资动机新建筹资动机是指在企业新建时为了满足正常的生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。2.扩张性筹资动机扩张性筹资动机是指企业为了满足企业扩大生产经营规模或者

2、追加对外投资以开辟新的经济领域而产生的筹资动机。3.偿债性筹资动机偿债性筹资动机是指企业为了偿还某些到期债务而形成的筹资动机，即所谓的借新债还旧债。4.混合筹资动机混合筹资动机是指企业因同时需要长期资金和流动资金而形成的筹资动机。通过混合筹资，企业一方面扩大资产规模，另一方面偿还部分旧债。第二节筹资管理基础知识一、筹资管理的基本要求二、筹资的渠道和方式三、筹资渠道与筹资方式的关系四、筹资类型一、筹资管理的基本要求1.正确预测资金需求量2.选择合适的筹资来源，力求降低资金成本3.合理安排筹资时间，适时进行资金的取得与投放4.妥善安排资本结构，保持适度的举债规模

3、5.遵守国家法律、法规，维护各方权益1.正确预测资金需求量企业筹集资金，首先需要确定合理的资金需求量。不论通过何种渠道，面对不断变化的资金需求量，企业财务人员应该认真分析科研、生产、经营状况，采取一定的方法对资金的需求量进行预测。2.选择合适的筹资来源，力求降低资金成本在市场经济条件下，无论选择何种资金筹集渠道，采用何种资金筹集方式获取资金，对企业的收益和成本都有不同影响。3.合理安排筹资时间，适时进行资金的取得与投放同等数量的资金在不同时间点上具有不同的价值。企业需要根据具体情况，考虑到资金的时间价值，合理安排资金的筹集时间，适时获取所需资金，使资金的筹集

4、和使用在时间上相衔接，能够避免过早筹资而形成的资金闲置，同时也能防止取得资金的时间滞后，错失资金投放的最佳时机。4.妥善安排资本结构，保持适度的举债规模在确定筹资数量、筹资来源和筹资时间的基础上，企业还必须认真研究不同筹资方式，科学地确定企业资金来源结构，既要运用负债经营策略以掌握自有资金和借入资金的适当比例，又要安排长期负债与短期负债的结构，以便及时处理债务清偿问题，防范企业财务危机，提高筹资效益。5.遵守国家法律、法规，维护各方权益企业无论是通过直接筹资方式还是通过间接筹资方式向社会获取资金，最终都将影响到社会资金的流向和流量，而且也会影响所有相关者的经

5、济利益，影响社会经济秩序。二、筹资的渠道和方式(一)筹资渠道(二)筹资方式(一)筹资渠道1.国家财政资金2.银行信贷资金3.非银行金融机构资金4.其他企业资金5.民间资金6.企业自留资金7.外商资金8.各种基金组织的资金1.国家财政资金国家对企业的财政投资是国有企业最主要的资金来源渠道，特别是国有独资企业，其资本全部是由国家投资形成的。2.银行信贷资金银行对各类企业的贷款，是目前我国各类企业最为重要的资金来源。我国银行可以分为商业性银行和政策性银行两类。3.非银行金融机构资金非银行金融机构主要有信托投资公司、保险公司、租赁公司、证券公司、企业集团所属的财务公

6、司以及城乡民间金融组织、信用社等。4.其他企业资金企业在生产经营过程中往往形成部分暂时闲置的资金，这些闲置资金既可以在企业单位之间相互调剂使用，也可以为一定目的而进行相互投资。5.民间资金本企业职工和城乡居民手中暂时闲置不用的资金都属于个人资金，企业可以通过发行股票、债券等方式将这部分民间资金筹集起来为企业所用。6.企业自留资金企业自留资金又称企业内部资金，是指企业内部形成的属于企业自有的资金。7.外商资金外商资金又称境外资金，是指有外国投资者以及我国港、澳、台地区的商人向企业投入的资金，是外商投资企业的重要资金来源。8.各种基金组织的资金国家为了鼓励各种创

7、新活动，设置了多种创新性的基金，同时一些社会团体也设置有各种创新、环保、慈善等基金。这类基金也是企业可以争取的资金来源。(二)筹资方式(1)吸收直接投资。它是指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他企业、个人和外商等的直接投入资金，形成企业资金的一种筹资方式。(2)发行股票。它是指企业为了筹措到自有资本而发行有价证券，即股票的一种筹资方式。股票是持有人拥有企业股份的凭证，发行股票是股份有限公司筹措自有资金的主要方式。(3)银行或非银行金融机构贷款。它是指企业向银行或非银行金融机构借入的、按规定期限还本付息的款项。它是企业负债经营时通常采用的筹资方式之一。(4)

8、发行债券。它也是企业负债经营时筹集借入资金的重要方式